Opsi Deribit memperkirakan pergerakan Bitcoin sebesar 1,61%, atau sekitar $1.304, selama sehari yang mencakup rilis PDB AS dan PCE pada Kamis. Angka ini setara dengan volatilitas tersirat forward sebesar 30,7% untuk periode antara jatuh tempo 29 dan 30 Oktober.

Angka tersebut berasal dari dua tanggal jatuh tempo jangka pendek. Kurangi varians yang sudah diperhitungkan dalam harga kontrak 29 Oktober dari kontrak 30 Oktober, dan sisanya mencerminkan hari rilis data. Volatilitas untuk hari berikutnya diperhitungkan lebih tinggi, sebesar 32,4%. Para trader tidak membayar premi peristiwa untuk rilis data makro tersebut.

Pembeli spot AS juga tidak menunjukkan minat yang kuat. Coinbase Premium Index dari CryptoQuant tercatat -0,136 pada 27 Oktober dan berada di bawah nol setiap hari selama sebulan terakhir, dengan angka terendah bulan itu, -0,177, pada 26 Oktober. Bitcoin diperdagangkan dengan harga diskon di bursa AS, dengan harga spot $81.134.

Catatan sebelum menyebut harga yang tenang sebagai harga murah. Opsi tetap dihargai lebih tinggi daripada volatilitas yang ditunjukkan Bitcoin: DVOL berada di 37,44, dibandingkan volatilitas terealisasi 30 hari sebesar 23,46, dengan OCS 94,5. Dalam 16 episode berbeda pada catatan DVOL sejak Maret 2021 dengan OCS antara 90 dan 100, volatilitas terealisasi 30 hari hanya sekali berakhir di atas level volatilitas tersirat yang dibayar saat posisi dibuka.

Pasar opsi memperlakukan data inflasi hari Kamis sebagai hari perdagangan biasa.

Hal yang dapat mengubah penilaian: pergerakan lebih dari $1.304 ke arah mana pun antara Kamis pukul 08.00 UTC dan Jumat pukul 08.00 UTC akan menunjukkan bahwa dampak data tersebut kurang diperhitungkan. Coinbase Premium Index yang kembali di atas nol setelah rilis data akan menunjukkan kembalinya pembeli AS. Hari yang tenang dengan premi yang tetap negatif akan mempertahankan penilaian bahwa pasar sedang tenang.

Ditulis oleh The Daily Digits