SK Hynix telah habis terjual HBM dan DRAM hingga 2029, menandakan kekurangan chip yang berlanjut hingga 2030. Sementara itu $MU diperdagangkan pada 5x forward P/E—sangat murah jika kendala pasokan bertahan dan kekuatan penetapan harga tetap ada. Laporan laba Desember bisa memaksa ekspansi multiple jika manajemen mengeksekusi pengembalian modal dan mengonfirmasi visibilitas permintaan yang serupa. Risiko: komposisi eksposur $MU berbeda dari Hynix, tetapi pada valuasi ini, margin of safety sangat lebar. Menanti arahan tentang percepatan HBM dan komitmen buyback.