STRC dari mulai terjun hingga untung: menyelamatkan diri lewat arbitrase, bagian dua
Setelah arbitrase depeg apxUSD dan apyUSD, saya mulai melihat harapan untuk keluar dari posisi rugi. Inti pengamatannya adalah: selama hubungan koefisiennya tetap ada, setiap kali muncul selisih harga, ada peluang untuk meraih untung—meski jendelanya sering kali sangat singkat. Untuk mempercepat penyempitan selisih harga, saya juga membuat cuitan yang menjelaskan logika ini. Pengaruh IP saya juga sedikit membantu. Bisa dibayangkan, waktu itu saya benar-benar sudah kehabisan cara, meski jalur ini sendiri terbukti efektif.
Mari lanjut melihat rumusnya: apyUSD ≈ apxUSD × x ≈ STRC × 0.01 × x. Dari sini terlihat bahwa apxUSD dan STRC juga memiliki hubungan koefisien, yang makin menegaskan bahwa ketiganya terikat pada STRC:
apxUSD ≈ STRC × 0.01
apyUSD ≈ STRC × 0.01 × x
sUSDat ≈ STRC × 0.01 × y
Jadi, ketika harga apxUSD, apyUSD, dan sUSDat turun melewati koefisiennya, kita bisa membeli ketiga token ini secara on-chain dan mengambil posisi short STRC di bursa untuk melakukan arbitrase selisih harga. Ini sesuai dengan model yang pernah saya tulis sebelumnya: “A = B, B = C, maka A = C”.
Kebetulan, sepanjang bulan Juni, para pemegang token terkait STRC merasa gelisah. Tak terhitung banyaknya orang yang cut loss dan kabur. Setiap kali ada yang cut loss, muncul selisih harga. Kita bisa melihatnya di grup maupun secara on-chain: ada yang langsung keluar, ada pula yang mencari peluang berdasarkan hubungan koefisien.
Masalahnya, saat itu hanya sedikit bursa yang mendukung kontrak STRC. Bursa pertama yang saya ketahui adalah Lighter, tetapi kedalaman pasarnya sangat buruk, hanya sekitar 10 ribu. Karena itu, pada paruh pertama Juni, potensi keuntungan dari strategi ini sangat terbatas. Teman-teman yang punya akun di broker saham AS bisa langsung bertransaksi lewat broker mereka.
Karena logikanya tetap berlaku, peluang seperti ini masih ada hingga hari ini, saat tulisan ini diterbitkan—misalnya apyUSD tadi malam. Gambar terlampir menunjukkan pergerakan apxUSD, yang seharusnya mempertahankan rasio 100:1 terhadap STRC, tetapi sering menyimpang 2–4%. Namun, biaya transaksi apxUSD dan apyUSD di on-chain terlalu tinggi. Jika selisih harga tidak lebih dari 0,5%, pada dasarnya tidak ada keuntungan. Sementara itu, sUSDat terlalu stabil dan jarang memberi peluang.
Ada satu kendala yang lebih penting bagi saya: modal untuk posisi berisiko tinggi sudah habis, jadi secara teori saya tidak seharusnya mengalokasikan dana baru untuk mengambil posisi short kontrak STRC. Yang tersisa di tangan saya hanya sUSDat dan apyUSD. Bagaimana lagi saya bisa memutar posisi? Nantikan pembaruan strategi arbitrase baru di tulisan berikutnya.
Semua hal di atas hanya untuk berbagi informasi dan bukan merupakan saran investasi.
BitHappy, yang terus berkembang
Setelah arbitrase depeg apxUSD dan apyUSD, saya mulai melihat harapan untuk keluar dari posisi rugi. Inti pengamatannya adalah: selama hubungan koefisiennya tetap ada, setiap kali muncul selisih harga, ada peluang untuk meraih untung—meski jendelanya sering kali sangat singkat. Untuk mempercepat penyempitan selisih harga, saya juga membuat cuitan yang menjelaskan logika ini. Pengaruh IP saya juga sedikit membantu. Bisa dibayangkan, waktu itu saya benar-benar sudah kehabisan cara, meski jalur ini sendiri terbukti efektif.
Mari lanjut melihat rumusnya: apyUSD ≈ apxUSD × x ≈ STRC × 0.01 × x. Dari sini terlihat bahwa apxUSD dan STRC juga memiliki hubungan koefisien, yang makin menegaskan bahwa ketiganya terikat pada STRC:
apxUSD ≈ STRC × 0.01
apyUSD ≈ STRC × 0.01 × x
sUSDat ≈ STRC × 0.01 × y
Jadi, ketika harga apxUSD, apyUSD, dan sUSDat turun melewati koefisiennya, kita bisa membeli ketiga token ini secara on-chain dan mengambil posisi short STRC di bursa untuk melakukan arbitrase selisih harga. Ini sesuai dengan model yang pernah saya tulis sebelumnya: “A = B, B = C, maka A = C”.
Kebetulan, sepanjang bulan Juni, para pemegang token terkait STRC merasa gelisah. Tak terhitung banyaknya orang yang cut loss dan kabur. Setiap kali ada yang cut loss, muncul selisih harga. Kita bisa melihatnya di grup maupun secara on-chain: ada yang langsung keluar, ada pula yang mencari peluang berdasarkan hubungan koefisien.
Masalahnya, saat itu hanya sedikit bursa yang mendukung kontrak STRC. Bursa pertama yang saya ketahui adalah Lighter, tetapi kedalaman pasarnya sangat buruk, hanya sekitar 10 ribu. Karena itu, pada paruh pertama Juni, potensi keuntungan dari strategi ini sangat terbatas. Teman-teman yang punya akun di broker saham AS bisa langsung bertransaksi lewat broker mereka.
Karena logikanya tetap berlaku, peluang seperti ini masih ada hingga hari ini, saat tulisan ini diterbitkan—misalnya apyUSD tadi malam. Gambar terlampir menunjukkan pergerakan apxUSD, yang seharusnya mempertahankan rasio 100:1 terhadap STRC, tetapi sering menyimpang 2–4%. Namun, biaya transaksi apxUSD dan apyUSD di on-chain terlalu tinggi. Jika selisih harga tidak lebih dari 0,5%, pada dasarnya tidak ada keuntungan. Sementara itu, sUSDat terlalu stabil dan jarang memberi peluang.
Ada satu kendala yang lebih penting bagi saya: modal untuk posisi berisiko tinggi sudah habis, jadi secara teori saya tidak seharusnya mengalokasikan dana baru untuk mengambil posisi short kontrak STRC. Yang tersisa di tangan saya hanya sUSDat dan apyUSD. Bagaimana lagi saya bisa memutar posisi? Nantikan pembaruan strategi arbitrase baru di tulisan berikutnya.
Semua hal di atas hanya untuk berbagi informasi dan bukan merupakan saran investasi.
BitHappy, yang terus berkembang