Akankah Anthropic memulai perang harga setelah memiliki dana yang melimpah? Saya menemukan jawabannya di prospektus IPO-nya.
Amazon, Google, Broadcom, dan AMD secara total telah menyediakan atau berkomitmen memberikan dana sekitar 133,3 miliar dolar AS kepada Anthropic, sebagai imbalan atas pesanan komputasi senilai sekitar 405,7 miliar dolar AS. Setiap 1 dolar AS yang mereka investasikan menghasilkan pesanan sekitar 3 dolar AS.
Dengan uang tunai yang relatif sedikit, Anthropic berhasil mengamankan kapasitas komputasi yang jauh melampaui skala bisnisnya. Di sisi lain, para raksasa cloud mengubah investasi mereka di Anthropic menjadi pesanan untuk layanan cloud dan chip mereka sendiri.
Pada akhirnya, kapasitas komputasi yang telah dipesan harus digunakan untuk menjual token. Setelah menghimpun dana melalui IPO, Anthropic tak lagi kekurangan uang: pada akhir Juni, kas dan investasi jangka pendeknya berjumlah sekitar 131,7 miliar dolar AS. Selain itu, masih ada fasilitas surat utang strategis senilai 77 miliar dolar AS yang belum ditarik dan pinjaman bergulir sebesar 15 miliar dolar AS.
Namun, perjanjian pembayaran yang mengikat untuk kapasitas komputasi senilai 405,7 miliar dolar AS berarti jika persaingan memburuk seperti pada kuartal ketiga, Anthropic hampir pasti akan menurunkan harga. Setelah melantai di bursa, laporan keuangannya juga akan transparan.
Saat ini, kapasitas telah diamankan dan permintaan terus tumbuh, sehingga harga token masih bisa dipertahankan. Namun, kapasitas komputasi yang baru saja dikunci tetap menjadi biaya tetap, apa pun yang terjadi. Jika token tak habis terjual, Anthropic tetap harus menjualnya dengan harga lebih rendah—ibarat menghabiskan stok.
Jadi, pada saatnya nanti, tak akan ada yang mempertahankan harga. Prioritas utama adalah penetrasi pasar. Jika investasi untuk infrastruktur pasar ternyata berlebihan, hal itu akan terbukti dalam dua tahun ke depan.
Amazon, Google, Broadcom, dan AMD secara total telah menyediakan atau berkomitmen memberikan dana sekitar 133,3 miliar dolar AS kepada Anthropic, sebagai imbalan atas pesanan komputasi senilai sekitar 405,7 miliar dolar AS. Setiap 1 dolar AS yang mereka investasikan menghasilkan pesanan sekitar 3 dolar AS.
Dengan uang tunai yang relatif sedikit, Anthropic berhasil mengamankan kapasitas komputasi yang jauh melampaui skala bisnisnya. Di sisi lain, para raksasa cloud mengubah investasi mereka di Anthropic menjadi pesanan untuk layanan cloud dan chip mereka sendiri.
Pada akhirnya, kapasitas komputasi yang telah dipesan harus digunakan untuk menjual token. Setelah menghimpun dana melalui IPO, Anthropic tak lagi kekurangan uang: pada akhir Juni, kas dan investasi jangka pendeknya berjumlah sekitar 131,7 miliar dolar AS. Selain itu, masih ada fasilitas surat utang strategis senilai 77 miliar dolar AS yang belum ditarik dan pinjaman bergulir sebesar 15 miliar dolar AS.
Namun, perjanjian pembayaran yang mengikat untuk kapasitas komputasi senilai 405,7 miliar dolar AS berarti jika persaingan memburuk seperti pada kuartal ketiga, Anthropic hampir pasti akan menurunkan harga. Setelah melantai di bursa, laporan keuangannya juga akan transparan.
Saat ini, kapasitas telah diamankan dan permintaan terus tumbuh, sehingga harga token masih bisa dipertahankan. Namun, kapasitas komputasi yang baru saja dikunci tetap menjadi biaya tetap, apa pun yang terjadi. Jika token tak habis terjual, Anthropic tetap harus menjualnya dengan harga lebih rendah—ibarat menghabiskan stok.
Jadi, pada saatnya nanti, tak akan ada yang mempertahankan harga. Prioritas utama adalah penetrasi pasar. Jika investasi untuk infrastruktur pasar ternyata berlebihan, hal itu akan terbukti dalam dua tahun ke depan.
