Raksasa manajer aset senilai US$1,7 triliun mulai otomatis membeli Bitcoin untuk klien menggunakan dividen saham 🏦
🔎 进群看完整分析
Pada 22 Oktober, Franklin Templeton mengajukan Formulir 8-A kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), menuntaskan prosedur regulasi terakhir agar dua ETF indeks DRIP Bitcoin dapat tercatat di Nasdaq. Tanggal efektif prospektusnya ditetapkan pada 27 Oktober. ETF yang berisi saham berkode FBEQ, dengan alokasi awal 95% saham AS dan 5% Bitcoin. Dividen reguler maupun dividen khusus yang dibagikan perusahaan akan langsung digunakan untuk membeli Bitcoin saat pasar dibuka pada hari setelah tanggal ex-dividen. Porsi Bitcoin pun bertambah sedikit demi sedikit setiap kali dividen dibagikan.
Yang benar-benar menarik adalah aturan penyeimbangannya. Setiap kuartal, jika porsi Bitcoin melebihi 5%, porsinya dipangkas kembali menjadi 4,5%. Jika di antara dua jadwal penyeimbangan Bitcoin terus melesat hingga 20%, porsinya wajib ditekan kembali menjadi 4,5% dalam dua hari perdagangan. Semua dana yang dilepas akan dialihkan kembali ke saham. Sederhananya, kenaikan yang terlalu tajam justru akan memicu pengurangan posisi secara paksa.
Latar belakang perusahaan ini juga kuat: Franklin Templeton mengelola aset sekitar US$1,7 triliun. Perusahaan ini mengajukan permohonan ETF Bitcoin spot pada September 2023, lalu meluncurkannya pada Januari 2024 dengan kode EZBC. Pada April tahun ini, perusahaan mengakuisisi 250 Digital dan membentuk Franklin Crypto. Dua produk baru ini mengenakan biaya 0,09% tanpa biaya 12b-1, dan mengikuti dua indeks VettaFi. Per 30 September, ETF sahamnya benar-benar memiliki 499 saham AS. Sementara itu, ETF inovasinya memilih 100 perusahaan nonkeuangan terbesar di Nasdaq. Selain itu, dana ini tidak memegang Bitcoin secara langsung di blockchain; eksposurnya berasal dari ETP Bitcoin, futures, opsi, dan tanda terima penyimpanan. Sebagiannya juga melalui anak perusahaan di Kepulauan Cayman.
Kontrasnya terlihat pada hari yang sama. Pada Kamis, ETF Bitcoin spot AS secara keseluruhan mencatat arus keluar bersih US$636 juta, menghapus seluruh arus masuk bersih pada hari sebelumnya. ETF terbesar di antaranya mencatat arus keluar harian sebesar US$254,1 juta 📉
Di satu sisi, dana sedang ditarik. Di sisi lain, manajer aset kawakan sedang membangun jalur pembelian otomatis. Menurut saya, produk ini sama sekali bukan dirancang untuk orang-orang di dunia kripto, melainkan untuk investor saham yang mungkin tak akan pernah membeli Bitcoin secara aktif. Di sini, Bitcoin bukan aset spekulatif, melainkan produk sampingan dari dividen: dimulai dari 5%, lalu bertumbuh perlahan seiring pembagian dividen tahunan. Pertumbuhan tambahannya bukan berasal dari jumlah yang dibeli pada hari pertama pencatatan, melainkan dari pembelian mekanis setiap tanggal ex-dividen di masa depan.
Namun, batas keras 20% juga menjelaskan sikap mereka: bahkan penerbitnya pun tidak menganggap Bitcoin seharusnya menguasai portofolio tanpa batas. Begitu harganya naik terlalu cepat, kepemilikannya akan dipangkas secara paksa dan dialihkan kembali ke saham ⚠️ Selain itu, dana ini tidak memegang Bitcoin di blockchain, melainkan memperoleh eksposur melalui ETP dan derivatif. Perhatikan baik-baik risiko tracking error dan risiko pihak lawan. Jangan jadikan alokasi 5% sebagai alasan untuk berinvestasi penuh 🦖
Maukah kamu membiarkan dividen saham otomatis diubah menjadi Bitcoin, atau lebih memilih menerima uang tunai? Mari ngobrol di kolom komentar.
Setiap hari, saya mengajakmu mengikuti perkembangan dana institusi di Bitcoin. Bukan hanya melihat apa yang terjadi dalam berita, tetapi juga memahami logika dan peluang di baliknya 👀🚀
Klik foto profil untuk menonton siaran langsung
🔎 进群看完整分析
Pada 22 Oktober, Franklin Templeton mengajukan Formulir 8-A kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), menuntaskan prosedur regulasi terakhir agar dua ETF indeks DRIP Bitcoin dapat tercatat di Nasdaq. Tanggal efektif prospektusnya ditetapkan pada 27 Oktober. ETF yang berisi saham berkode FBEQ, dengan alokasi awal 95% saham AS dan 5% Bitcoin. Dividen reguler maupun dividen khusus yang dibagikan perusahaan akan langsung digunakan untuk membeli Bitcoin saat pasar dibuka pada hari setelah tanggal ex-dividen. Porsi Bitcoin pun bertambah sedikit demi sedikit setiap kali dividen dibagikan.
Yang benar-benar menarik adalah aturan penyeimbangannya. Setiap kuartal, jika porsi Bitcoin melebihi 5%, porsinya dipangkas kembali menjadi 4,5%. Jika di antara dua jadwal penyeimbangan Bitcoin terus melesat hingga 20%, porsinya wajib ditekan kembali menjadi 4,5% dalam dua hari perdagangan. Semua dana yang dilepas akan dialihkan kembali ke saham. Sederhananya, kenaikan yang terlalu tajam justru akan memicu pengurangan posisi secara paksa.
Latar belakang perusahaan ini juga kuat: Franklin Templeton mengelola aset sekitar US$1,7 triliun. Perusahaan ini mengajukan permohonan ETF Bitcoin spot pada September 2023, lalu meluncurkannya pada Januari 2024 dengan kode EZBC. Pada April tahun ini, perusahaan mengakuisisi 250 Digital dan membentuk Franklin Crypto. Dua produk baru ini mengenakan biaya 0,09% tanpa biaya 12b-1, dan mengikuti dua indeks VettaFi. Per 30 September, ETF sahamnya benar-benar memiliki 499 saham AS. Sementara itu, ETF inovasinya memilih 100 perusahaan nonkeuangan terbesar di Nasdaq. Selain itu, dana ini tidak memegang Bitcoin secara langsung di blockchain; eksposurnya berasal dari ETP Bitcoin, futures, opsi, dan tanda terima penyimpanan. Sebagiannya juga melalui anak perusahaan di Kepulauan Cayman.
Kontrasnya terlihat pada hari yang sama. Pada Kamis, ETF Bitcoin spot AS secara keseluruhan mencatat arus keluar bersih US$636 juta, menghapus seluruh arus masuk bersih pada hari sebelumnya. ETF terbesar di antaranya mencatat arus keluar harian sebesar US$254,1 juta 📉
Di satu sisi, dana sedang ditarik. Di sisi lain, manajer aset kawakan sedang membangun jalur pembelian otomatis. Menurut saya, produk ini sama sekali bukan dirancang untuk orang-orang di dunia kripto, melainkan untuk investor saham yang mungkin tak akan pernah membeli Bitcoin secara aktif. Di sini, Bitcoin bukan aset spekulatif, melainkan produk sampingan dari dividen: dimulai dari 5%, lalu bertumbuh perlahan seiring pembagian dividen tahunan. Pertumbuhan tambahannya bukan berasal dari jumlah yang dibeli pada hari pertama pencatatan, melainkan dari pembelian mekanis setiap tanggal ex-dividen di masa depan.
Namun, batas keras 20% juga menjelaskan sikap mereka: bahkan penerbitnya pun tidak menganggap Bitcoin seharusnya menguasai portofolio tanpa batas. Begitu harganya naik terlalu cepat, kepemilikannya akan dipangkas secara paksa dan dialihkan kembali ke saham ⚠️ Selain itu, dana ini tidak memegang Bitcoin di blockchain, melainkan memperoleh eksposur melalui ETP dan derivatif. Perhatikan baik-baik risiko tracking error dan risiko pihak lawan. Jangan jadikan alokasi 5% sebagai alasan untuk berinvestasi penuh 🦖
Maukah kamu membiarkan dividen saham otomatis diubah menjadi Bitcoin, atau lebih memilih menerima uang tunai? Mari ngobrol di kolom komentar.
Setiap hari, saya mengajakmu mengikuti perkembangan dana institusi di Bitcoin. Bukan hanya melihat apa yang terjadi dalam berita, tetapi juga memahami logika dan peluang di baliknya 👀🚀
Klik foto profil untuk menonton siaran langsung