Pesanan senilai US$35 miliar, berhadapan dengan tabel kapasitas produksi 3 juta kartu. Jumlah yang diajukan pelanggan China: 6 juta kartu.
ByteDance, Alibaba, dan Tencent memesan bersama, model RTX PRO 5500, seharga US$11.400 per kartu. Reuters melaporkannya pada 20 Oktober; ketiganya tidak menanggapi permintaan komentar. Informasi yang disampaikan Nvidia kepada para mitranya: pada 2027, kartu ini paling banyak bisa diproduksi 3 juta unit di seluruh dunia.
Hitung saja, langsung kelihatan betapa jomplangnya. Anggap semua kartu yang diproduksi di dunia tak dijual ke tempat lain dan semuanya diberikan ke China. Itu pun hanya cukup untuk memenuhi separuh pesanan.
Informasi yang disampaikan langsung kepada para mitra lebih gamblang: dari jumlah yang diajukan, yang bisa disetujui hanya 5–10 persen.
Sebenarnya kartu ini bukan produk kelas atas. Ini kartu workstation. Memori videonya 84 GB. Konsumsi dayanya 600 watt. Chip berarsitektur Blackwell seperti B300 tak boleh dijual ke China, sementara H200 harus ditinjau kasus per kasus. Setelah semua opsi dipertimbangkan, RTX PRO 5500 menjadi kartu dengan performa tertinggi yang masih bisa dibeli dalam batas kepatuhan.
Banyak orang mengira yang dibatasi oleh kontrol ekspor adalah daya komputasi. Padahal, yang benar-benar membatasi adalah kapasitas memori video.
Inferensi dan pelatihan itu dua hal yang sama sekali berbeda. Pelatihan bisa mengantre pelan-pelan. Inferensi tidak bisa. Begitu pengguna mengeklik, sistem harus langsung menghitung. Bobot model harus terus berada di memori video. Kalau memorinya tak cukup, mesin harus dipecah-pecah, jumlah proses serentak dikurangi, atau permintaan dikumpulkan menjadi batch. Satu batch menumpuk di belakang batch lainnya; begitu latensinya naik, pengguna pergi. Di sepanjang alur ini, setiap tahap bergantung pada kapasitas kartu yang sama.
Kalau dipikir-pikir, ini masuk akal. Pendapatan eksternal Alibaba Cloud tumbuh 45% pada kuartal itu. Pendapatan terkait AI telah tumbuh tiga digit selama 12 kuartal berturut-turut. Belanja modal grup mendekati US$10 miliar, naik 75% dibanding tahun sebelumnya. Belanja modal Tencent pada kuartal kedua mencapai 52,8 miliar yuan, naik 176%. Bagaimanapun, uang benar-benar sedang dibakar, dan semakin ke depan, semakin banyak yang dihabiskan untuk inferensi.
Pernyataan juru bicara itu cukup menarik. Katanya, sejak langkah pembatasan diberlakukan pada 2022, produsen chip workstation dan kartu grafis China mengalami 'pertumbuhan yang belum pernah terjadi sebelumnya'. Memang terdengar seperti bahasa diplomatis, tapi informasinya cukup besar: sisi lain dari kontrol ekspor adalah menyerahkan seluruh pasar ini kepada produsen lokal.
Lalu, apa yang dibeli dengan US$35 miliar ini?
Setelah kupikir-pikir, yang dibeli adalah waktu. Daftar pembatasan ditetapkan berdasarkan model, jadi permintaan beralih ke model yang berada di luar daftar. Hari ini kartu ini berada di luar daftar. Bagaimana dengan tahun depan? Kebetulan pesanan ini diajukan saat daftar pembatasan sedang paling ketat. Mereka langsung mencantumkan kebutuhan untuk beberapa tahun, karena tak seorang pun tahu model apa yang masih akan diizinkan dalam daftar tahun depan.
Itu juga menjelaskan angka yang aneh tadi. Pelanggan China mengajukan 6 juta kartu. Apa benar mereka membutuhkan 6 juta? Belum tentu. Tak ada yang mau tertinggal. Kalau pesan terlalu sedikit, takut tak kebagian giliran. Dalam situasi ini, pesanan adalah nomor antrean, sama sekali bukan cerminan kebutuhan sebenarnya.
Tak ada yang berani memastikan jadwal kedatangan. Jadwal resmi menyebutkan sampel awal akan keluar pada Desember, dan pengiriman massal dimulai pada kuartal pertama tahun depan. Mitra hanya diberi kisaran secara lisan tentang berapa bagian yang bisa mereka dapat; tak pernah ada komitmen tertulis.
Saham Nvidia dalam bentuk token di Binance bisa diperdagangkan 24 jam sehari. Dalam beberapa jam setelah kabar itu muncul, pasar sudah memperhitungkan dua angka sekaligus: US$35 miliar dan sekitar US$3 miliar. Mana yang benar, akan terlihat dari pendapatan pusat data pada kuartal berikutnya.
Informasi yang benar-benar berharga bukanlah isi pesanannya. Melainkan kepada siapa kartu sampel dari batch Desember itu dibagikan. Itulah angka berikutnya yang bisa diverifikasi.
$NVDAB $TAO $BTC #股票财报季 #英伟达 #比特币 #BinanceSquare
ByteDance, Alibaba, dan Tencent memesan bersama, model RTX PRO 5500, seharga US$11.400 per kartu. Reuters melaporkannya pada 20 Oktober; ketiganya tidak menanggapi permintaan komentar. Informasi yang disampaikan Nvidia kepada para mitranya: pada 2027, kartu ini paling banyak bisa diproduksi 3 juta unit di seluruh dunia.
Hitung saja, langsung kelihatan betapa jomplangnya. Anggap semua kartu yang diproduksi di dunia tak dijual ke tempat lain dan semuanya diberikan ke China. Itu pun hanya cukup untuk memenuhi separuh pesanan.
Informasi yang disampaikan langsung kepada para mitra lebih gamblang: dari jumlah yang diajukan, yang bisa disetujui hanya 5–10 persen.
Sebenarnya kartu ini bukan produk kelas atas. Ini kartu workstation. Memori videonya 84 GB. Konsumsi dayanya 600 watt. Chip berarsitektur Blackwell seperti B300 tak boleh dijual ke China, sementara H200 harus ditinjau kasus per kasus. Setelah semua opsi dipertimbangkan, RTX PRO 5500 menjadi kartu dengan performa tertinggi yang masih bisa dibeli dalam batas kepatuhan.
Banyak orang mengira yang dibatasi oleh kontrol ekspor adalah daya komputasi. Padahal, yang benar-benar membatasi adalah kapasitas memori video.
Inferensi dan pelatihan itu dua hal yang sama sekali berbeda. Pelatihan bisa mengantre pelan-pelan. Inferensi tidak bisa. Begitu pengguna mengeklik, sistem harus langsung menghitung. Bobot model harus terus berada di memori video. Kalau memorinya tak cukup, mesin harus dipecah-pecah, jumlah proses serentak dikurangi, atau permintaan dikumpulkan menjadi batch. Satu batch menumpuk di belakang batch lainnya; begitu latensinya naik, pengguna pergi. Di sepanjang alur ini, setiap tahap bergantung pada kapasitas kartu yang sama.
Kalau dipikir-pikir, ini masuk akal. Pendapatan eksternal Alibaba Cloud tumbuh 45% pada kuartal itu. Pendapatan terkait AI telah tumbuh tiga digit selama 12 kuartal berturut-turut. Belanja modal grup mendekati US$10 miliar, naik 75% dibanding tahun sebelumnya. Belanja modal Tencent pada kuartal kedua mencapai 52,8 miliar yuan, naik 176%. Bagaimanapun, uang benar-benar sedang dibakar, dan semakin ke depan, semakin banyak yang dihabiskan untuk inferensi.
Pernyataan juru bicara itu cukup menarik. Katanya, sejak langkah pembatasan diberlakukan pada 2022, produsen chip workstation dan kartu grafis China mengalami 'pertumbuhan yang belum pernah terjadi sebelumnya'. Memang terdengar seperti bahasa diplomatis, tapi informasinya cukup besar: sisi lain dari kontrol ekspor adalah menyerahkan seluruh pasar ini kepada produsen lokal.
Lalu, apa yang dibeli dengan US$35 miliar ini?
Setelah kupikir-pikir, yang dibeli adalah waktu. Daftar pembatasan ditetapkan berdasarkan model, jadi permintaan beralih ke model yang berada di luar daftar. Hari ini kartu ini berada di luar daftar. Bagaimana dengan tahun depan? Kebetulan pesanan ini diajukan saat daftar pembatasan sedang paling ketat. Mereka langsung mencantumkan kebutuhan untuk beberapa tahun, karena tak seorang pun tahu model apa yang masih akan diizinkan dalam daftar tahun depan.
Itu juga menjelaskan angka yang aneh tadi. Pelanggan China mengajukan 6 juta kartu. Apa benar mereka membutuhkan 6 juta? Belum tentu. Tak ada yang mau tertinggal. Kalau pesan terlalu sedikit, takut tak kebagian giliran. Dalam situasi ini, pesanan adalah nomor antrean, sama sekali bukan cerminan kebutuhan sebenarnya.
Tak ada yang berani memastikan jadwal kedatangan. Jadwal resmi menyebutkan sampel awal akan keluar pada Desember, dan pengiriman massal dimulai pada kuartal pertama tahun depan. Mitra hanya diberi kisaran secara lisan tentang berapa bagian yang bisa mereka dapat; tak pernah ada komitmen tertulis.
Saham Nvidia dalam bentuk token di Binance bisa diperdagangkan 24 jam sehari. Dalam beberapa jam setelah kabar itu muncul, pasar sudah memperhitungkan dua angka sekaligus: US$35 miliar dan sekitar US$3 miliar. Mana yang benar, akan terlihat dari pendapatan pusat data pada kuartal berikutnya.
Informasi yang benar-benar berharga bukanlah isi pesanannya. Melainkan kepada siapa kartu sampel dari batch Desember itu dibagikan. Itulah angka berikutnya yang bisa diverifikasi.
$NVDAB $TAO $BTC #股票财报季 #英伟达 #比特币 #BinanceSquare