Volatilitas Bitcoin sekarang lebih rendah daripada 57% perusahaan di S&P 500 🦖
💡 群里更新数据解读
Kesimpulan dari data terbaru Grayscale: volatilitas Bitcoin sudah lebih rendah daripada 57% perusahaan konstituen indeks S&P 500. Berdasarkan harga penutupan harian, volatilitas tahunan Bitcoin selama 30 hari terakhir hanya 32%, sedangkan volatilitas tahunannya selama setahun penuh sebelumnya mencapai 43,9%. Harganya bergerak naik-turun di antara 81.169 dan 86.597 dolar selama sebulan penuh, hanya bergeser 0,9% dalam sebulan.
Aset yang diperdagangkan 24 jam sehari, tanpa batas kenaikan atau penurunan harga, tanpa laporan keuangan, dan tanpa dewan direksi, ternyata volatilitasnya lebih rendah daripada banyak saham perusahaan yang memiliki kinerja dan membagikan dividen. Perubahan ini sendiri adalah hal paling menarik untuk dicermati tahun ini.
Mari lihat kondisi pasar saat ini. Bitcoin berada di 81.986 dolar, hanya naik 0,35% dalam 24 jam. Kapitalisasi pasarnya 1,648 triliun dolar. Ethereum berada di 2.404 dolar, naik 0,47%. SOL di 105 dolar, naik 1,26%. Tiga aset utama sama-sama bergerak datar, tak satu pun menunjukkan arah 📊
Sederhananya, volatilitas adalah bahan baku dalam penentuan harga semua opsi. Ketika volatilitas turun, biaya untuk membeli perlindungan menjadi lebih murah, sementara imbal hasil dari menjual volatilitas menipis. Strategi yang selama ini mengandalkan penjualan opsi untuk memperoleh pemasukan kini menukar bantalan pengaman yang lebih tipis dengan pemasukan yang lebih kecil. Begitu volatilitas melonjak lagi, posisi-posisi inilah yang paling dulu terdampak.
Yang lebih perlu diperhatikan, ketenangan kali ini terjadi setelah penurunan. Setahun lalu, Bitcoin sempat mencapai puncak 114.419 dolar. Sekarang harganya 81.986 dolar, turun sekitar 28%. Volatilitas rendah bisa terjadi dalam dua situasi: setelah kenaikan, harga bergerak mendatar di level tinggi sambil mengumpulkan tenaga; atau setelah penurunan, tak ada pembeli yang masuk sehingga harga hanya bisa bergerak mendatar. Kondisi saat ini lebih mirip situasi kedua, hanya saja harganya ditopang oleh pembelian ETF dan perusahaan yang menimbun Bitcoin. Sementara itu, dalam dua minggu terakhir, ETF Bitcoin mencatat arus keluar bersih sekitar 910 juta dolar. Dana penopangnya sebenarnya juga semakin berkurang ⚠️
Menurut saya, jangan menganggap volatilitas rendah berarti risiko rendah. Saat volatilitas tertekan, model manajemen risiko mengizinkan posisi yang lebih besar. Leverage bisa diam-diam menumpuk justru saat pasar paling tenang. Ketika tiba momen seperti rapat kebijakan suku bunga pada 28 Oktober, begitu volatilitas kembali, penutupan posisi bisa memicu efek berantai. Harga yang tidak bergerak bukan berarti risikonya tidak meningkat.
Dua hal yang benar-benar perlu diperhatikan: pertama, apakah tembok jual di atas 83.000 dolar bisa ditembus; kedua, apakah volatilitas akan melonjak tiba-tiba sebelum rapat kebijakan suku bunga. Yang pertama menentukan arah, yang kedua menentukan berapa lama ketenangan ini bisa bertahan.
Menurutmu, apakah ketenangan ini adalah fase mengumpulkan tenaga sebelum badai, atau pasar memang sudah kehilangan gairah? Yuk, bahas di kolom komentar 👀
Klik foto profil untuk menonton siaran langsung
Setiap hari, kami membantumu mengikuti topik hangat Bitcoin. Bukan sekadar melihat apa yang terjadi dalam berita, tetapi juga memahami logika dan peluang di baliknya 👀🚀
💡 群里更新数据解读
Kesimpulan dari data terbaru Grayscale: volatilitas Bitcoin sudah lebih rendah daripada 57% perusahaan konstituen indeks S&P 500. Berdasarkan harga penutupan harian, volatilitas tahunan Bitcoin selama 30 hari terakhir hanya 32%, sedangkan volatilitas tahunannya selama setahun penuh sebelumnya mencapai 43,9%. Harganya bergerak naik-turun di antara 81.169 dan 86.597 dolar selama sebulan penuh, hanya bergeser 0,9% dalam sebulan.
Aset yang diperdagangkan 24 jam sehari, tanpa batas kenaikan atau penurunan harga, tanpa laporan keuangan, dan tanpa dewan direksi, ternyata volatilitasnya lebih rendah daripada banyak saham perusahaan yang memiliki kinerja dan membagikan dividen. Perubahan ini sendiri adalah hal paling menarik untuk dicermati tahun ini.
Mari lihat kondisi pasar saat ini. Bitcoin berada di 81.986 dolar, hanya naik 0,35% dalam 24 jam. Kapitalisasi pasarnya 1,648 triliun dolar. Ethereum berada di 2.404 dolar, naik 0,47%. SOL di 105 dolar, naik 1,26%. Tiga aset utama sama-sama bergerak datar, tak satu pun menunjukkan arah 📊
Sederhananya, volatilitas adalah bahan baku dalam penentuan harga semua opsi. Ketika volatilitas turun, biaya untuk membeli perlindungan menjadi lebih murah, sementara imbal hasil dari menjual volatilitas menipis. Strategi yang selama ini mengandalkan penjualan opsi untuk memperoleh pemasukan kini menukar bantalan pengaman yang lebih tipis dengan pemasukan yang lebih kecil. Begitu volatilitas melonjak lagi, posisi-posisi inilah yang paling dulu terdampak.
Yang lebih perlu diperhatikan, ketenangan kali ini terjadi setelah penurunan. Setahun lalu, Bitcoin sempat mencapai puncak 114.419 dolar. Sekarang harganya 81.986 dolar, turun sekitar 28%. Volatilitas rendah bisa terjadi dalam dua situasi: setelah kenaikan, harga bergerak mendatar di level tinggi sambil mengumpulkan tenaga; atau setelah penurunan, tak ada pembeli yang masuk sehingga harga hanya bisa bergerak mendatar. Kondisi saat ini lebih mirip situasi kedua, hanya saja harganya ditopang oleh pembelian ETF dan perusahaan yang menimbun Bitcoin. Sementara itu, dalam dua minggu terakhir, ETF Bitcoin mencatat arus keluar bersih sekitar 910 juta dolar. Dana penopangnya sebenarnya juga semakin berkurang ⚠️
Menurut saya, jangan menganggap volatilitas rendah berarti risiko rendah. Saat volatilitas tertekan, model manajemen risiko mengizinkan posisi yang lebih besar. Leverage bisa diam-diam menumpuk justru saat pasar paling tenang. Ketika tiba momen seperti rapat kebijakan suku bunga pada 28 Oktober, begitu volatilitas kembali, penutupan posisi bisa memicu efek berantai. Harga yang tidak bergerak bukan berarti risikonya tidak meningkat.
Dua hal yang benar-benar perlu diperhatikan: pertama, apakah tembok jual di atas 83.000 dolar bisa ditembus; kedua, apakah volatilitas akan melonjak tiba-tiba sebelum rapat kebijakan suku bunga. Yang pertama menentukan arah, yang kedua menentukan berapa lama ketenangan ini bisa bertahan.
Menurutmu, apakah ketenangan ini adalah fase mengumpulkan tenaga sebelum badai, atau pasar memang sudah kehilangan gairah? Yuk, bahas di kolom komentar 👀
Klik foto profil untuk menonton siaran langsung
Setiap hari, kami membantumu mengikuti topik hangat Bitcoin. Bukan sekadar melihat apa yang terjadi dalam berita, tetapi juga memahami logika dan peluang di baliknya 👀🚀