Konsentrasi AI di pasar baru saja mencapai level tertinggi kedua sepanjang sejarah pencatatan. Hanya kegilaan investasi kereta api pada tahun 1880-an yang lebih ekstrem.
Coba pikirkan sejenak. Kita sedang membicarakan tingkat konsentrasi yang menyaingi era ketika orang-orang mengira kereta api benar-benar akan mengubah segalanya dalam semalam.
Ini bukan berarti AI tidak transformatif. AI memang transformatif. Namun, ketika modal mengalir deras ke satu tema seperti ini, sejarah menunjukkan dua hal yang akan terjadi:
1. Valuasi terlepas dari fundamental
2. Pembalikan tren yang akhirnya terjadi menjadi kacau
Kereta api memang mengubah dunia. Namun, sebagian besar perusahaan yang mendominasi pada tahun 1880 tidak bertahan hingga menyaksikannya. Hal yang sama terjadi pada perusahaan dot-com pada tahun 2000.
Saat ini, segelintir perusahaan teknologi berkapitalisasi pasar jumbo menopang seluruh pasar. Jika porsi saham AI dalam portofolio Anda berlebihan, ketahuilah bahwa Anda sedang mengambil salah satu taruhan paling terkonsentrasi dalam sejarah keuangan. Sesuaikan posisi Anda.
Coba pikirkan sejenak. Kita sedang membicarakan tingkat konsentrasi yang menyaingi era ketika orang-orang mengira kereta api benar-benar akan mengubah segalanya dalam semalam.
Ini bukan berarti AI tidak transformatif. AI memang transformatif. Namun, ketika modal mengalir deras ke satu tema seperti ini, sejarah menunjukkan dua hal yang akan terjadi:
1. Valuasi terlepas dari fundamental
2. Pembalikan tren yang akhirnya terjadi menjadi kacau
Kereta api memang mengubah dunia. Namun, sebagian besar perusahaan yang mendominasi pada tahun 1880 tidak bertahan hingga menyaksikannya. Hal yang sama terjadi pada perusahaan dot-com pada tahun 2000.
Saat ini, segelintir perusahaan teknologi berkapitalisasi pasar jumbo menopang seluruh pasar. Jika porsi saham AI dalam portofolio Anda berlebihan, ketahuilah bahwa Anda sedang mengambil salah satu taruhan paling terkonsentrasi dalam sejarah keuangan. Sesuaikan posisi Anda.