52% saham sudah masuk wilayah jenuh jual, tapi dia tetap memilih menunggu sampai angkanya 88% baru mau bertindak 🦖
📈 进群看今日思路
Indikator bull-bear kepala strategi Bank of America, Hartnett, turun dari 8,1 menjadi 7,4 pekan ini, menembus ke bawah 8,0. Artinya, sinyal jual yang ia keluarkan pada 26 Mei resmi berakhir.
Namun, dalam edisi terbaru Flow Show, ia menjelaskannya dengan sangat gamblang: berakhirnya sinyal jual bukan berarti munculnya sinyal beli. Kalau ingin membuatnya kembali masuk ke saham teknologi pada pertengahan November, harus ada dua syarat yang terpenuhi terlebih dahulu. Dan sampai sekarang, tak satu pun sudah terpenuhi.
Pertama, The Fed menaikkan suku bunga pada 28 Oktober. Saat ini, pasar hanya memperkirakan peluang kenaikan suku bunga sebesar 15,5%, padahal sepekan lalu masih di atas 50%. Dengan kata lain, pasar sudah lebih dulu berasumsi bahwa The Fed tidak akan bertindak—persis kebalikan dari pemulihan kredibilitas yang ia maksud ⚖️
Syarat kedua adalah meredanya kekhawatiran soal pembiayaan AI. Kenyataannya, pasar baru saja melewati pekan terburuk tahun ini: Nasdaq 100 turun 5,5% dalam sepekan, penurunan mingguan terbesar dalam 18 bulan. Selisih imbal hasil obligasi CoreWeave yang jatuh tempo pada 2031 sempat melampaui 1.100 basis poin di atas obligasi pemerintah AS, sementara probabilitas gagal bayar tersirat dari CDS 5 tahunnya sekitar 63%. Belum lagi, belanja modal yang diperkirakan untuk tahun depan oleh perusahaan cloud hyperscale mencapai 1,16 triliun dolar AS, sementara arus kas bebas diproyeksikan memburuk dari minus 63 miliar tahun ini menjadi minus 163 miliar 💥
Yang lebih menyakitkan adalah posisi investor. Sebanyak 355 saham konstituen S&P 500 turun lebih dari 10% dari level tertinggi dalam 52 minggu, 188 saham turun lebih dari 20%, dan 93 saham turun lebih dari 30%. Namun, porsi saham dalam portofolio klien pribadi Bank of America mencetak rekor 66,4%, sementara porsi kas tinggal 9,3%. Posisi overweight mereka di saham teknologi berada pada level tertinggi sejak Agustus 2020. Orang-orang bilang takut, tetapi kenyataannya mereka belum keluar dari pasar.
Ini bukan sesuatu yang bisa diabaikan oleh pasar kripto. Bitcoin kini berada di sekitar 81.648 dolar AS, hanya naik 0,22% dalam 24 jam. Ethereum di 2.408 dolar AS, masih turun dalam 24 jam terakhir. Sejak Oktober, ETF spot Bitcoin AS mencatat arus keluar bersih kumulatif sekitar 615 juta dolar AS. Peluang kenaikan suku bunga sudah turun menjadi 15,5%, tetapi harga tetap belum terdorong naik. Ini menunjukkan bahwa ekspektasi pelonggaran moneter sudah dimanfaatkan; sekarang pasar menunggu aliran dana sungguhan 🐋
Menurut saya, hal yang paling perlu dipantau saat ini bukan pernyataan The Fed, melainkan suku bunga riil 10 tahun yang sudah mendekati 3%. Secara historis, level ini pernah bertepatan dengan pecahnya gelembung dot-com, krisis keuangan global, dan kasus Silicon Valley Bank. Hal lainnya adalah harga semikonduktor. Jika naik, berarti perlombaan senjata AI masih berlanjut dan selera risiko mungkin kembali pada pertengahan November. Aset berbeta tinggi seperti Bitcoin biasanya bergerak lebih dulu. Jika turun, itu berarti kredit untuk AI mengetat dan belanja modal mencapai puncaknya. Pada saat itu, aset berisiko juga akan menjadi yang pertama ditarik dananya.
Jadi, jangan anggap berakhirnya sinyal sebagai aba-aba untuk mulai berlari. Meredanya sentimen bukan berarti dana sudah masuk. Titik balik yang sebenarnya harus menunggu arah dari suku bunga riil dan harga chip. Sebelum itu terjadi, anggap saja setiap kenaikan sebagai reli sementara.
Berapa banyak posisi yang masih kamu pegang sambil menunggu November? Ceritakan di kolom komentar.
Setiap hari, saya mengajakmu mengikuti topik hangat di pasar kripto. Bukan cuma melihat apa yang terjadi dalam berita, tetapi juga memahami logika dan peluang di baliknya 👀🚀
Ketuk foto profil untuk menonton siaran langsung
📈 进群看今日思路
Indikator bull-bear kepala strategi Bank of America, Hartnett, turun dari 8,1 menjadi 7,4 pekan ini, menembus ke bawah 8,0. Artinya, sinyal jual yang ia keluarkan pada 26 Mei resmi berakhir.
Namun, dalam edisi terbaru Flow Show, ia menjelaskannya dengan sangat gamblang: berakhirnya sinyal jual bukan berarti munculnya sinyal beli. Kalau ingin membuatnya kembali masuk ke saham teknologi pada pertengahan November, harus ada dua syarat yang terpenuhi terlebih dahulu. Dan sampai sekarang, tak satu pun sudah terpenuhi.
Pertama, The Fed menaikkan suku bunga pada 28 Oktober. Saat ini, pasar hanya memperkirakan peluang kenaikan suku bunga sebesar 15,5%, padahal sepekan lalu masih di atas 50%. Dengan kata lain, pasar sudah lebih dulu berasumsi bahwa The Fed tidak akan bertindak—persis kebalikan dari pemulihan kredibilitas yang ia maksud ⚖️
Syarat kedua adalah meredanya kekhawatiran soal pembiayaan AI. Kenyataannya, pasar baru saja melewati pekan terburuk tahun ini: Nasdaq 100 turun 5,5% dalam sepekan, penurunan mingguan terbesar dalam 18 bulan. Selisih imbal hasil obligasi CoreWeave yang jatuh tempo pada 2031 sempat melampaui 1.100 basis poin di atas obligasi pemerintah AS, sementara probabilitas gagal bayar tersirat dari CDS 5 tahunnya sekitar 63%. Belum lagi, belanja modal yang diperkirakan untuk tahun depan oleh perusahaan cloud hyperscale mencapai 1,16 triliun dolar AS, sementara arus kas bebas diproyeksikan memburuk dari minus 63 miliar tahun ini menjadi minus 163 miliar 💥
Yang lebih menyakitkan adalah posisi investor. Sebanyak 355 saham konstituen S&P 500 turun lebih dari 10% dari level tertinggi dalam 52 minggu, 188 saham turun lebih dari 20%, dan 93 saham turun lebih dari 30%. Namun, porsi saham dalam portofolio klien pribadi Bank of America mencetak rekor 66,4%, sementara porsi kas tinggal 9,3%. Posisi overweight mereka di saham teknologi berada pada level tertinggi sejak Agustus 2020. Orang-orang bilang takut, tetapi kenyataannya mereka belum keluar dari pasar.
Ini bukan sesuatu yang bisa diabaikan oleh pasar kripto. Bitcoin kini berada di sekitar 81.648 dolar AS, hanya naik 0,22% dalam 24 jam. Ethereum di 2.408 dolar AS, masih turun dalam 24 jam terakhir. Sejak Oktober, ETF spot Bitcoin AS mencatat arus keluar bersih kumulatif sekitar 615 juta dolar AS. Peluang kenaikan suku bunga sudah turun menjadi 15,5%, tetapi harga tetap belum terdorong naik. Ini menunjukkan bahwa ekspektasi pelonggaran moneter sudah dimanfaatkan; sekarang pasar menunggu aliran dana sungguhan 🐋
Menurut saya, hal yang paling perlu dipantau saat ini bukan pernyataan The Fed, melainkan suku bunga riil 10 tahun yang sudah mendekati 3%. Secara historis, level ini pernah bertepatan dengan pecahnya gelembung dot-com, krisis keuangan global, dan kasus Silicon Valley Bank. Hal lainnya adalah harga semikonduktor. Jika naik, berarti perlombaan senjata AI masih berlanjut dan selera risiko mungkin kembali pada pertengahan November. Aset berbeta tinggi seperti Bitcoin biasanya bergerak lebih dulu. Jika turun, itu berarti kredit untuk AI mengetat dan belanja modal mencapai puncaknya. Pada saat itu, aset berisiko juga akan menjadi yang pertama ditarik dananya.
Jadi, jangan anggap berakhirnya sinyal sebagai aba-aba untuk mulai berlari. Meredanya sentimen bukan berarti dana sudah masuk. Titik balik yang sebenarnya harus menunggu arah dari suku bunga riil dan harga chip. Sebelum itu terjadi, anggap saja setiap kenaikan sebagai reli sementara.
Berapa banyak posisi yang masih kamu pegang sambil menunggu November? Ceritakan di kolom komentar.
Setiap hari, saya mengajakmu mengikuti topik hangat di pasar kripto. Bukan cuma melihat apa yang terjadi dalam berita, tetapi juga memahami logika dan peluang di baliknya 👀🚀
Ketuk foto profil untuk menonton siaran langsung