Namun, pertumbuhan HPC TSMC$TSM berlangsung sangat cepat, dan ini bukan perubahan baru yang baru terjadi pada kuartal ketiga
Pada dua kuartal sebelumnya, pertumbuhan HPC secara kuartalan sudah mencapai 20% atau lebih. Karena itu, yang lebih mengesankan adalah bahwa meski kontribusinya sudah hampir 70% dari total pendapatan, HPC tetap mampu mempertahankan pertumbuhan kuartalan sekitar 20%
Apakah HPC dapat menyumbang proporsi sebesar itu terhadap tambahan pendapatan karena TSMC menjual lebih banyak wafer, atau karena pesanan-pesanan tersebut memang menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi?
Melihat kesenjangan antara pertumbuhan pengiriman wafer dan pertumbuhan pendapatan yang telah dibahas sebelumnya, saya lebih cenderung berpendapat bahwa faktor kedua semakin berperan penting dalam pertumbuhan kali ini
Struktur pendapatan dari proses manufaktur canggih pada kuartal ini juga memberikan sejumlah bukti pendukung
Misalnya, porsi pendapatan wafer dari proses 2 nm, yang pada kuartal lalu hanya 3%, meningkat menjadi 8% pada kuartal ini. Porsi proses 3 nm juga naik dari 30% menjadi 33%
Jika digabungkan, keduanya kini menyumbang 41% dari pendapatan wafer, naik 8 poin persentase dibandingkan kuartal sebelumnya
Berdasarkan data beberapa kuartal terakhir, dapat diduga bahwa TSMC mungkin tidak lagi perlu meningkatkan pengiriman wafer dalam proporsi yang sama untuk menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi
Sumber pertumbuhan sangat terkonsentrasi pada komputasi berkinerja tinggi dan permintaan terkait manufaktur canggih
Karena sumber utama pertumbuhannya adalah permintaan untuk manufaktur canggih, kinerja TSMC tidak bisa begitu saja dijadikan bukti bahwa seluruh industri semikonduktor sedang pulih secara bersamaan
Itulah sebabnya banyak pandangan di pasar menyatakan bahwa industri semikonduktor belum memasuki fase pemulihan
Bagaimanapun, bagi perusahaan yang terutama memproduksi chip dengan proses manufaktur matang, permintaan pelanggan dan kondisi pasar yang mereka hadapi mungkin sama sekali berbeda
Pada dua kuartal sebelumnya, pertumbuhan HPC secara kuartalan sudah mencapai 20% atau lebih. Karena itu, yang lebih mengesankan adalah bahwa meski kontribusinya sudah hampir 70% dari total pendapatan, HPC tetap mampu mempertahankan pertumbuhan kuartalan sekitar 20%
Apakah HPC dapat menyumbang proporsi sebesar itu terhadap tambahan pendapatan karena TSMC menjual lebih banyak wafer, atau karena pesanan-pesanan tersebut memang menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi?
Melihat kesenjangan antara pertumbuhan pengiriman wafer dan pertumbuhan pendapatan yang telah dibahas sebelumnya, saya lebih cenderung berpendapat bahwa faktor kedua semakin berperan penting dalam pertumbuhan kali ini
Struktur pendapatan dari proses manufaktur canggih pada kuartal ini juga memberikan sejumlah bukti pendukung
Misalnya, porsi pendapatan wafer dari proses 2 nm, yang pada kuartal lalu hanya 3%, meningkat menjadi 8% pada kuartal ini. Porsi proses 3 nm juga naik dari 30% menjadi 33%
Jika digabungkan, keduanya kini menyumbang 41% dari pendapatan wafer, naik 8 poin persentase dibandingkan kuartal sebelumnya
Berdasarkan data beberapa kuartal terakhir, dapat diduga bahwa TSMC mungkin tidak lagi perlu meningkatkan pengiriman wafer dalam proporsi yang sama untuk menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi
Sumber pertumbuhan sangat terkonsentrasi pada komputasi berkinerja tinggi dan permintaan terkait manufaktur canggih
Karena sumber utama pertumbuhannya adalah permintaan untuk manufaktur canggih, kinerja TSMC tidak bisa begitu saja dijadikan bukti bahwa seluruh industri semikonduktor sedang pulih secara bersamaan
Itulah sebabnya banyak pandangan di pasar menyatakan bahwa industri semikonduktor belum memasuki fase pemulihan
Bagaimanapun, bagi perusahaan yang terutama memproduksi chip dengan proses manufaktur matang, permintaan pelanggan dan kondisi pasar yang mereka hadapi mungkin sama sekali berbeda