Jadwal penutupan pasar pada Hari Columbus: Pasar obligasi tunai AS tutup sepanjang Senin, sementara saham AS dan kontrak berjangka obligasi AS tetap diperdagangkan
12 Oktober — Menurut jadwal penutupan yang dirilis oleh Asosiasi Industri Sekuritas dan Pasar Keuangan AS (SIFMA), pasar obligasi tunai AS tutup sepanjang hari ini karena libur Hari Columbus.
Hari Columbus merupakan hari libur resmi federal di AS, tetapi jadwal libur di setiap negara bagian berbeda-beda. Dalam hal pengaturan pasar keuangan, libur ini menyebabkan perbedaan aktivitas perdagangan di berbagai pasar:
Artinya, meskipun pasar obligasi tunai AS tutup sepanjang hari ini, pasar saham AS tidak terdampak. Bursa Efek New York dan Nasdaq beroperasi seperti biasa hari ini. Kontrak berjangka obligasi pemerintah AS di Chicago Mercantile Exchange (CME) juga tetap diperdagangkan seperti biasa.
Pada dasarnya, obligasi tunai mencakup instrumen utang yang benar-benar diterbitkan, seperti obligasi pemerintah AS, obligasi korporasi, dan surat berharga komersial. Sementara itu, kontrak berjangka obligasi pemerintah AS adalah kontrak berjangka standar yang menjadikan obligasi pemerintah AS sebagai aset acuan. Karena aset acuan dan mekanisme penyelesaiannya berbeda, pengaturan penutupan dan perdagangan keduanya tidak saling terkait.
Selain itu, penutupan pasar obligasi tunai bukan berarti seluruh transaksi terkait obligasi pemerintah AS terhenti. Pasar berjangka tetap dapat mencerminkan perubahan ekspektasi pasar terhadap suku bunga dan pasar obligasi.
Bagi investor ritel, daripada menganggap penutupan terjadwal seperti ini sebagai “sinyal untuk bersantai”, lebih baik mencermati kemungkinan pergerakan susulan di pasar obligasi tunai setelah libur usai.
Sebab, berdasarkan pengalaman historis, arah pembukaan dan intensitas perdagangan pada hari perdagangan pertama setelah libur sering kali lebih mencerminkan pandangan nyata institusi terhadap suku bunga dibandingkan perubahan ekspektasi pasar selama masa libur.
Untuk pergerakan pasar obligasi tunai setelah libur, saat ini ada dua pandangan. Sebagian berpendapat bahwa “arah yang sebenarnya baru terlihat dari pergerakan susulan naik atau turun”, sementara yang lain bersikukuh bahwa “kontrak berjangka sudah sepenuhnya memperhitungkan informasi sebelumnya, sehingga tidak akan ada kejutan saat perdagangan dibuka kembali”. Anda lebih setuju dengan pandangan yang mana?
#美债市假期安排
12 Oktober — Menurut jadwal penutupan yang dirilis oleh Asosiasi Industri Sekuritas dan Pasar Keuangan AS (SIFMA), pasar obligasi tunai AS tutup sepanjang hari ini karena libur Hari Columbus.
Hari Columbus merupakan hari libur resmi federal di AS, tetapi jadwal libur di setiap negara bagian berbeda-beda. Dalam hal pengaturan pasar keuangan, libur ini menyebabkan perbedaan aktivitas perdagangan di berbagai pasar:
Artinya, meskipun pasar obligasi tunai AS tutup sepanjang hari ini, pasar saham AS tidak terdampak. Bursa Efek New York dan Nasdaq beroperasi seperti biasa hari ini. Kontrak berjangka obligasi pemerintah AS di Chicago Mercantile Exchange (CME) juga tetap diperdagangkan seperti biasa.
Pada dasarnya, obligasi tunai mencakup instrumen utang yang benar-benar diterbitkan, seperti obligasi pemerintah AS, obligasi korporasi, dan surat berharga komersial. Sementara itu, kontrak berjangka obligasi pemerintah AS adalah kontrak berjangka standar yang menjadikan obligasi pemerintah AS sebagai aset acuan. Karena aset acuan dan mekanisme penyelesaiannya berbeda, pengaturan penutupan dan perdagangan keduanya tidak saling terkait.
Selain itu, penutupan pasar obligasi tunai bukan berarti seluruh transaksi terkait obligasi pemerintah AS terhenti. Pasar berjangka tetap dapat mencerminkan perubahan ekspektasi pasar terhadap suku bunga dan pasar obligasi.
Bagi investor ritel, daripada menganggap penutupan terjadwal seperti ini sebagai “sinyal untuk bersantai”, lebih baik mencermati kemungkinan pergerakan susulan di pasar obligasi tunai setelah libur usai.
Sebab, berdasarkan pengalaman historis, arah pembukaan dan intensitas perdagangan pada hari perdagangan pertama setelah libur sering kali lebih mencerminkan pandangan nyata institusi terhadap suku bunga dibandingkan perubahan ekspektasi pasar selama masa libur.
Untuk pergerakan pasar obligasi tunai setelah libur, saat ini ada dua pandangan. Sebagian berpendapat bahwa “arah yang sebenarnya baru terlihat dari pergerakan susulan naik atau turun”, sementara yang lain bersikukuh bahwa “kontrak berjangka sudah sepenuhnya memperhitungkan informasi sebelumnya, sehingga tidak akan ada kejutan saat perdagangan dibuka kembali”. Anda lebih setuju dengan pandangan yang mana?
#美债市假期安排