Nilai pasar ratusan miliar lenyap dalam sehari. Jumat, linimasa dipenuhi kabar «SpaceX menyatakan perang terhadap perusahaan telekomunikasi»
T-Mobile turun 13%, dan kolom komentar sudah menuliskan obituari untuk para operator

Namun, saat memantau pasar, saya memperhatikan satu detail: saham perusahaan menara justru naik
Crown Castle, American Tower—keduanya naik pada hari yang sama

Kalau satelit benar-benar akan mematikan menara BTS, saham perusahaan menara seharusnya ikut turun
Tapi saham mereka naik, menandakan bahwa investor bertaruh—infrastruktur darat tidak akan lenyap, tetapi pihak yang memungut uang sewa di atasnya mungkin akan berganti

//

Starlink Mobile telah memperoleh spektrum frekuensi rendah, yang sinyalnya bisa menembus ke dalam ruangan
Namun, bandwidth-nya sempit dan latensinya tinggi; masih jauh dari mampu menggantikan pengalaman menggunakan ponsel sehari-hari

Tapi mereka tak perlu benar-benar menggantikannya. Mereka hanya perlu membuat pasar percaya bahwa «penggantian itu mungkin terjadi», dan valuasi operator langsung ambruk. Anda tak bisa bertahan dengan menambah menara BTS saat menghadapi pesaing yang tidak membutuhkan menara BTS

Jumat adalah cuplikannya. Tapi cuplikan ini saja sudah bernilai ratusan miliar.

#SPCX $SPCX