Bitcoin naik ke $86.950 pada Senin sebelum berbalik turun ke bawah $86.000 — penolakan ketiganya di dekat $87.300 dalam dua minggu. Peluang kenaikan suku bunga Fed pada Oktober merosot menjadi 17,7% (probabilitas suku bunga ditahan sebesar 82,3%) setelah data NFP September meleset 29.000, sementara pasar kini memperhitungkan peluang kenaikan suku bunga pada Desember sebesar 68,7% sebagai skenario dasar akhir tahun. Harga minyak turun 2%: WTI ke $88,50, Brent ke $99,79. Nikkei melonjak 2,5% akibat penyesuaian ekspektasi suku bunga. Ethereum mengungguli Bitcoin pada Q3 (70% berbanding 42%), tetapi kedalaman pasarnya turun menjadi 35–45% dari Bitcoin, dari lebih dari 60% setahun lalu — buku order yang lebih tipis berarti lebih sedikit modal yang diperlukan untuk menggerakkan harga ke arah mana pun.
Bitcoin Mendekati Tertinggi Delapan Bulan di $87 Ribu Sebelum Berbalik saat Resistansi Bertahan
Bitcoin naik ke $86.950 pada Senin — hanya sekitar $500 dari level tertinggi 21 September sebesar $87.300 — sebelum berbalik turun ke bawah $86.000, tetapi masih naik 1,3% dalam 24 jam. Tiga kali penolakan dalam dua pekan di level yang sama ($85.500 pada Rabu saat rilis PCE, $87.000 pada Jumat setelah NFP, dan $86.950 pada Senin) menunjukkan resistansi aktif, bukan sekadar kebetulan. Reli akhir pekan melaju melewati $86.000 setelah data ketenagakerjaan AS yang lebih lemah dan peluang kenaikan suku bunga pada Oktober turun menjadi 17,7%, didukung oleh Nasdaq yang ditutup pada rekor tertinggi pada Jumat. DOGE memimpin aset kripto utama dengan kenaikan 3%, sementara XRP/BNB/ZEC masing-masing naik 1–2%. Penutupan harian di atas $87.000 merupakan sinyal pertama bahwa pembeli berhasil menembus resistansi; penolakan berlanjut berisiko memicu konsolidasi lebih lanjut setelah kenaikan 44% pada Q3. Gambaran teknikal yang lebih luas: $87.300 berada di bawah rata-rata pergerakan 100 pekan di sekitar $89.000 — penembusan berkelanjutan di atas kedua level tersebut akan menjadi konfirmasi struktural.
Nikkei 225 naik sekitar 2,5% pada Senin setelah melesetnya angka NFP September sebesar 29.000 mendorong peluang kenaikan suku bunga pada Oktober turun di bawah 25%, sementara imbal hasil obligasi 10 tahun bertahan di sekitar 5,25% — masih tinggi, tetapi stabil alih-alih melonjak. Tokyo Electron naik 5,2%, SoftBank Group naik 3,1%, dan TSMC naik sekitar 3% menyusul laporan pembicaraan dengan Terafab, usaha chip yang direncanakan Elon Musk di Texas. MSCI Asia Pacific naik sekitar 1%. Kenaikan Nikkei sebesar 2,5% dalam satu sesi berbeda dengan kinerja KOSPI yang mencatat kuartal terburuk sejak Q1 2020 (turun 19,3% pada Q3). Keduanya banyak ditopang saham memori AI, tetapi komposisi sektor Jepang yang lebih terdiversifikasi dan pelemahan yen di dekat 157,8 menjadi penyangga yang tidak dimiliki indeks Korea yang terkonsentrasi pada Samsung/SK Hynix. Imbal hasil obligasi 10 tahun di 5,25%, dibandingkan puncak semalam sebesar 5,36%, menunjukkan bahwa melesetnya angka NFP setidaknya telah menstabilkan kenaikan imbal hasil jangka panjang, meski belum membalikkannya.
Ethereum Mengungguli Bitcoin dengan Reli Q3 sebesar 70%, tetapi Likuiditas ETH Turun Tajam
Ether naik sekitar 70% pada Q3 dibandingkan kenaikan Bitcoin sebesar 42% — kinerja kuartalan terbaiknya sejak Q1 2021 — tetapi CoinGecko mendapati kedalaman pasar harian median ETH turun menjadi 35–45% dari kedalaman Bitcoin (6 Juli–30 September), dari lebih dari 60% pada periode yang sama tahun lalu. Dengan kedalaman sekitar $13–14 juta dalam rentang 0,15% dari harga, ETH tetap likuid untuk perdagangan reguler. Namun, penurunan dari tahun ke tahun ini berarti buku pesanan yang mendasarinya tidak menguat seiring reli. Likuiditas yang lebih tipis memperbesar pergerakan ke dua arah — mekanisme yang sama yang memungkinkan ETH naik 70% pada Q3 dapat mempercepat pembalikan, karena tekanan jual yang lebih kecil saja sudah cukup untuk menembus bid yang tersedia. Kedalaman pasar Solana juga turun: kedalaman pasar SOL dalam rentang 2% merosot dari sekitar $28 juta menjadi sekitar $20 juta dari tahun ke tahun. Kedalaman total XRP stabil di sekitar $30 juta, dengan kecenderungan ke sisi beli ($18 juta bid dibandingkan $14 juta ask), meskipun volume harian rata-ratanya 25% lebih rendah daripada SOL.
CME FedWatch: peluang suku bunga tetap pada Oktober sebesar 82,3%, sedangkan peluang kenaikan 25 basis poin sebesar 17,7% — turun dari peluang kenaikan 64,2% sepekan lalu. Pada Desember, gambarannya berbalik: peluang suku bunga tidak berubah hanya 17,3%, dengan peluang kenaikan kumulatif 25 basis poin sebesar 68,7% dan peluang kenaikan 50 basis poin hingga akhir tahun sebesar 14%. Pergeseran dari Oktober ke Desember adalah hal penting untuk dicermati: pasar tidak menghapus pengetatan dari proyeksi, melainkan menundanya. Satu bulan data yang lemah (NFP 29.000) telah menggeser kenaikan dari Oktober ke Desember — artinya, CPI 14 Oktober, data ketenagakerjaan Oktober, dan percepatan kembali inflasi akibat minyak dapat membalikkan penyesuaian ekspektasi tersebut. Uji resistansi Bitcoin di $87.000 terjadi dalam periode ketika keringanan suku bunga hanya parsial dan sementara, bukan perubahan struktural. Imbal hasil obligasi 10 tahun sebesar 5,25% dan imbal hasil riil di atas 2,8% tetap menjadi beban biaya peluang, terlepas dari bulan kapan kenaikan suku bunga berikutnya terjadi.
Harga Minyak Mentah WTI dan Brent Turun 2% saat WTI Merosot ke $88,50
WTI turun 2% menjadi $88,50 dan Brent merosot 2% menjadi $99,79 — Brent turun di bawah $100 untuk pertama kalinya sejak puncak eskalasi konflik. Arab Saudi memangkas harga minyak mentah acuan untuk pembeli di Asia, sehingga menambah tekanan jual. Kemunduran harga minyak dari puncaknya pada September di sekitar $109 merupakan perkembangan makro yang paling langsung relevan bagi Bitcoin: guncangan inflasi akibat energi yang mendorong imbal hasil obligasi 10 tahun ke 5,36% dan meningkatkan peluang kenaikan suku bunga pada Oktober hingga 71% kini mereda secara signifikan. WTI di $88,50 dibandingkan puncak September sebesar $106 mencerminkan penurunan 17% — angka yang berdampak pada komponen energi dalam PCE inti dan rantai transmisi yang membuat Fed cenderung hawkish sepanjang musim panas. Negara-negara Uni Eropa yang mempertimbangkan pelepasan cadangan bahan bakar strategis di bawah tekanan pemerintahan Trump menambah tekanan penurunan kedua dari sisi pasokan.