Bobot teknologi pada $SPX baru saja mencapai rekor tertinggi sepanjang masa.
Bukan 2000. Bukan 2021. Tepat sekarang.
Ini penting karena ketika satu sektor mendominasi sejauh ini, indeks tidak lagi menjadi "pasar", melainkan berubah menjadi taruhan leverage pada segelintir nama.
Kebanyakan orang mengira mereka terdiversifikasi dengan memiliki dana S&P. Nyatanya tidak. Mereka justru sangat overweight pada 7-8 mega-cap perusahaan teknologi yang sama yang telah mendorong sebagian besar kenaikan.
Tidak ada yang salah dengan teknologi. Namun risiko konsentrasi tetaplah risiko konsentrasi, baik itu tahun 2000 maupun 2025. Saat semuanya berjalan, rasanya jenius. Saat tidak, semuanya terasa sakit sekaligus.
Ini bukan prediksi. Ini hanya matematika. Semakin timpang komposisinya, semakin indeks bergerak mengikuti naik-turunnya suasana hati satu sektor.
Bukan 2000. Bukan 2021. Tepat sekarang.
Ini penting karena ketika satu sektor mendominasi sejauh ini, indeks tidak lagi menjadi "pasar", melainkan berubah menjadi taruhan leverage pada segelintir nama.
Kebanyakan orang mengira mereka terdiversifikasi dengan memiliki dana S&P. Nyatanya tidak. Mereka justru sangat overweight pada 7-8 mega-cap perusahaan teknologi yang sama yang telah mendorong sebagian besar kenaikan.
Tidak ada yang salah dengan teknologi. Namun risiko konsentrasi tetaplah risiko konsentrasi, baik itu tahun 2000 maupun 2025. Saat semuanya berjalan, rasanya jenius. Saat tidak, semuanya terasa sakit sekaligus.
Ini bukan prediksi. Ini hanya matematika. Semakin timpang komposisinya, semakin indeks bergerak mengikuti naik-turunnya suasana hati satu sektor.
