Micron baru saja menyerahkan laporan keuangan kuartal yang paling “gila” dalam sejarahnya. Pendapatan kuartal fiskal keempat mencapai 542,3 miliar dolar AS, melonjak sekitar 379% secara tahunan (year-on-year), dan juga naik 30,8% secara berurutan (quarter-on-quarter). Keduanya jauh melampaui ekspektasi Wall Street.
Laba per saham setelah penyesuaian sebesar 33,42 dolar AS, dengan margin laba kotor 87%—keduanya juga lebih tinggi daripada perkiraan pasar.
Poin ledakannya justru ada di pusat data: bisnis ini meraih 18 miliar dolar AS dalam satu kuartal, dibandingkan hanya 1,577 miliar dolar AS pada periode yang sama tahun lalu—naik 11 kali lipat.
Namun, setelah laporan tersebut dirilis, harga saham malah melemah. Masalahnya ada pada panduan (guidance) margin laba kotor: untuk kuartal berikutnya diproyeksikan 86,25%, lebih rendah dari ekspektasi pasar. Perusahaan menyebut penyebabnya adalah kenaikan biaya bonus dan biaya tenaga kerja.
Pendapat saya: siklus kenaikan kondisi penyimpanan kali ini adalah kebutuhan nyata yang dibangun oleh infrastruktur komputasi AI, bukan sekadar dorongan “spekulasi persediaan” putaran berikutnya. Penurunan margin laba kotor setengah poin itu lebih mirip “terlalu banyak untung jadi harus bayar bonus”, bukan sinyal bahwa permintaan sudah memuncak.
Anda lebih memprioritaskan yang mana: pertumbuhan 11x di pusat data, atau margin laba kotor setengah poin yang “dimakan” oleh bonus? $MUB #股票财报季
Laba per saham setelah penyesuaian sebesar 33,42 dolar AS, dengan margin laba kotor 87%—keduanya juga lebih tinggi daripada perkiraan pasar.
Poin ledakannya justru ada di pusat data: bisnis ini meraih 18 miliar dolar AS dalam satu kuartal, dibandingkan hanya 1,577 miliar dolar AS pada periode yang sama tahun lalu—naik 11 kali lipat.
Namun, setelah laporan tersebut dirilis, harga saham malah melemah. Masalahnya ada pada panduan (guidance) margin laba kotor: untuk kuartal berikutnya diproyeksikan 86,25%, lebih rendah dari ekspektasi pasar. Perusahaan menyebut penyebabnya adalah kenaikan biaya bonus dan biaya tenaga kerja.
Pendapat saya: siklus kenaikan kondisi penyimpanan kali ini adalah kebutuhan nyata yang dibangun oleh infrastruktur komputasi AI, bukan sekadar dorongan “spekulasi persediaan” putaran berikutnya. Penurunan margin laba kotor setengah poin itu lebih mirip “terlalu banyak untung jadi harus bayar bonus”, bukan sinyal bahwa permintaan sudah memuncak.
Anda lebih memprioritaskan yang mana: pertumbuhan 11x di pusat data, atau margin laba kotor setengah poin yang “dimakan” oleh bonus? $MUB #股票财报季