Aturan transceiver optik FCC kemungkinan menargetkan modul 3,2T — laser menang, bukan transceiver 🔥
Morgan Stanley bertemu dengan pejabat DC. Poin-poin utama:
• Pembatasan kemungkinan mulai berlaku untuk modul 3,2T yang dibuat di Tiongkok (800G/1,6T untuk saat ini tidak tersentuh)
• Modul Tiongkok masih bisa lolos jika 65% dari komponen dalam daftar bahan (bill of materials) berasal dari AS — kebanyakan sudah mendekati ambang itu dengan menggunakan DSP + laser buatan AS
• Analis MS memperkirakan dampak positif pada harga laser akan menjadi LEBIH penting dibandingkan pergeseran pangsa pasar transceiver apa pun
• Pasokan substrat InP = hambatan utama nyata yang perlu dipantau untuk pengembangan AI oleh hyperscaler
Pemenang:
$AXTI — pasokan substrat InP
$SMTC — TIA/driver
$MXL — DSP
$AAOI — penerima manfaat besar
$SIVE — peluang alpha tinggi untuk laser, "kapasitas luar biasa" akan segera beroperasi di fab AS (kemungkinan hasil eliminasi dari pengecekan CIOE)
$LITE / $COHR — penerima manfaat laser yang jelas
Intinya: Rantai pasokan Barat untuk laser, DSP, dan TIA sudah tersendat. Kapasitas yang memenuhi syarat kini menjadi lebih berharga lagi. Ini tidak akan menghambat pembangunan AI — tetapi justru akan memperketat penetapan harga bagi pemasok komponen AS.
Morgan Stanley bertemu dengan pejabat DC. Poin-poin utama:
• Pembatasan kemungkinan mulai berlaku untuk modul 3,2T yang dibuat di Tiongkok (800G/1,6T untuk saat ini tidak tersentuh)
• Modul Tiongkok masih bisa lolos jika 65% dari komponen dalam daftar bahan (bill of materials) berasal dari AS — kebanyakan sudah mendekati ambang itu dengan menggunakan DSP + laser buatan AS
• Analis MS memperkirakan dampak positif pada harga laser akan menjadi LEBIH penting dibandingkan pergeseran pangsa pasar transceiver apa pun
• Pasokan substrat InP = hambatan utama nyata yang perlu dipantau untuk pengembangan AI oleh hyperscaler
Pemenang:
$AXTI — pasokan substrat InP
$SMTC — TIA/driver
$MXL — DSP
$AAOI — penerima manfaat besar
$SIVE — peluang alpha tinggi untuk laser, "kapasitas luar biasa" akan segera beroperasi di fab AS (kemungkinan hasil eliminasi dari pengecekan CIOE)
$LITE / $COHR — penerima manfaat laser yang jelas
Intinya: Rantai pasokan Barat untuk laser, DSP, dan TIA sudah tersendat. Kapasitas yang memenuhi syarat kini menjadi lebih berharga lagi. Ini tidak akan menghambat pembangunan AI — tetapi justru akan memperketat penetapan harga bagi pemasok komponen AS.