Sekarang di pasar saham AS, saya rasa ada dua skenario.
Kasus yang lebih bullish adalah masalah makro hanya bersifat sementara. Misalnya, jika dalam waktu sekitar satu bulan pembicaraan terkait Iran sudah mendekati kesepakatan, harga minyak segera turun, imbal hasil obligasi AS (yield) tidak lagi naik membentuk kurva parabola, setidaknya tetap stabil atau bergerak secara fluktuatif—kalau bisa turun sedikit lagi, maka saham-saham AI masih mungkin mendapat satu gelombang lagi. Dari CPU, Agent, sampai penyimpanan (storage), banyak saham berpotensi kembali mencoba menyentuh puncak sebelumnya (previous high), bahkan menembusnya.
Kasus bearish-nya adalah masalah Iran terus berlarut. Harga minyak dan yield obligasi AS ke depan satu bulan juga masih belum juga turun. Jika situasi ini menyeret sampai mendekati pemilihan paruh periode (mid-term election), maka Partai Republik kemungkinan besar tidak hanya gagal mempertahankan satu, tapi dua kamar legislatif sekaligus. Dengan begitu, dalam dua tahun ke depan, kebijakan-kebijakan yang ingin didorong Trump akan sulit dilakukan. Partai Demokrat tidak terlalu ramah terhadap AI, yang bisa memengaruhi ekspektasi terhadap saham-saham AI berikutnya, dan pasar saham akan mencerminkan ekspektasi tersebut. Di sini, saham-saham AI mungkin menjadi puncak sementara (potensi mendekati puncak berikutnya namun bukan puncak utama), lalu koreksi dulu sebelum situasi membaik.
Saat ini posisi sekitar 60–70% dari portofolio, tetap menyisakan sejumlah cash, dan menyesuaikan lagi sesuai kondisi.
Kasus yang lebih bullish adalah masalah makro hanya bersifat sementara. Misalnya, jika dalam waktu sekitar satu bulan pembicaraan terkait Iran sudah mendekati kesepakatan, harga minyak segera turun, imbal hasil obligasi AS (yield) tidak lagi naik membentuk kurva parabola, setidaknya tetap stabil atau bergerak secara fluktuatif—kalau bisa turun sedikit lagi, maka saham-saham AI masih mungkin mendapat satu gelombang lagi. Dari CPU, Agent, sampai penyimpanan (storage), banyak saham berpotensi kembali mencoba menyentuh puncak sebelumnya (previous high), bahkan menembusnya.
Kasus bearish-nya adalah masalah Iran terus berlarut. Harga minyak dan yield obligasi AS ke depan satu bulan juga masih belum juga turun. Jika situasi ini menyeret sampai mendekati pemilihan paruh periode (mid-term election), maka Partai Republik kemungkinan besar tidak hanya gagal mempertahankan satu, tapi dua kamar legislatif sekaligus. Dengan begitu, dalam dua tahun ke depan, kebijakan-kebijakan yang ingin didorong Trump akan sulit dilakukan. Partai Demokrat tidak terlalu ramah terhadap AI, yang bisa memengaruhi ekspektasi terhadap saham-saham AI berikutnya, dan pasar saham akan mencerminkan ekspektasi tersebut. Di sini, saham-saham AI mungkin menjadi puncak sementara (potensi mendekati puncak berikutnya namun bukan puncak utama), lalu koreksi dulu sebelum situasi membaik.
Saat ini posisi sekitar 60–70% dari portofolio, tetap menyisakan sejumlah cash, dan menyesuaikan lagi sesuai kondisi.