PENDAPATAN MICRON BESOK — SAYA BUKAN SEKADAR MENGAWASI PENDAPATAN 👀
Micron melaporkan besok, dan jujur saja, angka pendapatan $50B bukan bagian yang paling menarik perhatian saya.
Angka yang terus kembali ke pikiran saya adalah 86%.
Itu adalah panduan gross-margin Q4 Micron. Di Q3, mereka sudah mencapai 84,9% gross margin non-GAAP, jadi perusahaan pada dasarnya meminta pasar untuk percaya bahwa margin bisa bergerak bahkan lebih tinggi.
Tapi ada satu kendala.
Micron sendiri mengatakan outlook margin Q4-nya mengasumsikan adanya perlambatan yang cukup berarti pada laju kenaikan harga.
Nah, itulah yang membuat besok menarik.
Jika harga memori tidak naik secepat itu, tetapi Micron masih bisa menghasilkan margin sekitar 86%, maka ini mulai terlihat kurang seperti lonjakan harga sementara dan lebih seperti siklus memori yang jauh lebih kuat.
Namun jika margin justru masuk lebih lemah dan manajemen mulai membicarakan tekanan harga, sisi penawaran atau permintaan yang berbeda, maka pasar akan punya sesuatu yang baru untuk dipertimbangkan.
Karena itulah saya tidak hanya bertanya:
“Apakah Micron bisa mengalahkan ekspektasi laba?”
Saya memerhatikan apa yang dikatakan manajemen tentang FY2027.
Karena ujian sebenarnya dari memory supercycle ini bukan apakah Micron bisa mencetak satu kuartal raksasa.
Yang menentukan adalah apakah margin ini dan permintaan memori yang didorong AI bisa tetap tinggi setelah kuartal ini.
Besok seharusnya memberi jawaban yang jauh lebih jelas.
$MU
#EarningsSeason #Micron #MU #Semiconductors
Micron melaporkan besok, dan jujur saja, angka pendapatan $50B bukan bagian yang paling menarik perhatian saya.
Angka yang terus kembali ke pikiran saya adalah 86%.
Itu adalah panduan gross-margin Q4 Micron. Di Q3, mereka sudah mencapai 84,9% gross margin non-GAAP, jadi perusahaan pada dasarnya meminta pasar untuk percaya bahwa margin bisa bergerak bahkan lebih tinggi.
Tapi ada satu kendala.
Micron sendiri mengatakan outlook margin Q4-nya mengasumsikan adanya perlambatan yang cukup berarti pada laju kenaikan harga.
Nah, itulah yang membuat besok menarik.
Jika harga memori tidak naik secepat itu, tetapi Micron masih bisa menghasilkan margin sekitar 86%, maka ini mulai terlihat kurang seperti lonjakan harga sementara dan lebih seperti siklus memori yang jauh lebih kuat.
Namun jika margin justru masuk lebih lemah dan manajemen mulai membicarakan tekanan harga, sisi penawaran atau permintaan yang berbeda, maka pasar akan punya sesuatu yang baru untuk dipertimbangkan.
Karena itulah saya tidak hanya bertanya:
“Apakah Micron bisa mengalahkan ekspektasi laba?”
Saya memerhatikan apa yang dikatakan manajemen tentang FY2027.
Karena ujian sebenarnya dari memory supercycle ini bukan apakah Micron bisa mencetak satu kuartal raksasa.
Yang menentukan adalah apakah margin ini dan permintaan memori yang didorong AI bisa tetap tinggi setelah kuartal ini.
Besok seharusnya memberi jawaban yang jauh lebih jelas.
$MU
#EarningsSeason #Micron #MU #Semiconductors