Montage——
Tingkat penetrasi DDR5 telah melebihi 95%; ke depan, jumlah kanal memori akan meningkat dari 8-12 kanal menjadi 16 kanal (2027E), bahkan mungkin hingga 24 kanal.
DDR6 akan mendorong peningkatan kebutuhan RCD; setiap RDIMM memerlukan dua unit RCD (saat ini masih satu unit).
Pembaruan generasi produk RCD (RCD03 → RCD04/05) mendukung ekspansi ASP dan margin kotor.
Visibilitas pesanan kuat (sudah ada pesanan untuk tahun 2027), kemampuan pasokan meningkat dari kuartal ke kuartal.
Masih ada ruang kenaikan sebesar 77,2% $SKHY $MU
Micron Technology (Micron Technology, $MU )
Siklus DRAM/NAND akan berlanjut selama 2-3 tahun
Sorotan fundamental: harga DRAM diperkirakan naik 15%-20% secara kuartal-ke-kuartal pada Q3, dan Q4 diperkirakan naik lagi 10%-12%
Harga NAND bergerak seiring naik; permintaan untuk segmen enterprise kuat, dan hari perputaran persediaan membaik.
Pangsa pasar HBM memimpin, didorong oleh kebutuhan komputasi AI.
Perkiraan volume pengiriman sakelar NVIDIA CPO: 2026Q4 15 ribu, 2027 sepanjang tahun 30 ribu, 2028 100 ribu.
AWS Trainium 4 ditunda hingga rilis 2028, sehingga permintaan NPO bergeser.
Lumentum ( $LITE ): porsi pendapatan CPO/NPO pada 2027E/2028E masing-masing 12%/26%
Tingkat penetrasi DDR5 telah melebihi 95%; ke depan, jumlah kanal memori akan meningkat dari 8-12 kanal menjadi 16 kanal (2027E), bahkan mungkin hingga 24 kanal.
DDR6 akan mendorong peningkatan kebutuhan RCD; setiap RDIMM memerlukan dua unit RCD (saat ini masih satu unit).
Pembaruan generasi produk RCD (RCD03 → RCD04/05) mendukung ekspansi ASP dan margin kotor.
Visibilitas pesanan kuat (sudah ada pesanan untuk tahun 2027), kemampuan pasokan meningkat dari kuartal ke kuartal.
Masih ada ruang kenaikan sebesar 77,2% $SKHY $MU
Micron Technology (Micron Technology, $MU )
Siklus DRAM/NAND akan berlanjut selama 2-3 tahun
Sorotan fundamental: harga DRAM diperkirakan naik 15%-20% secara kuartal-ke-kuartal pada Q3, dan Q4 diperkirakan naik lagi 10%-12%
Harga NAND bergerak seiring naik; permintaan untuk segmen enterprise kuat, dan hari perputaran persediaan membaik.
Pangsa pasar HBM memimpin, didorong oleh kebutuhan komputasi AI.
Perkiraan volume pengiriman sakelar NVIDIA CPO: 2026Q4 15 ribu, 2027 sepanjang tahun 30 ribu, 2028 100 ribu.
AWS Trainium 4 ditunda hingga rilis 2028, sehingga permintaan NPO bergeser.
Lumentum ( $LITE ): porsi pendapatan CPO/NPO pada 2027E/2028E masing-masing 12%/26%