Saya menyajikan laporan panjang di industri medis ini
Jika hanya merekomendasikan satu perusahaan, saya akan merekomendasikan Intuitive Surgical $ISRG.US
Why?
Hampir seperti [ASML di bidang medis]
Robotika + medis adalah pasar dengan kepastian yang tinggi sekaligus ruang imajinasi yang besar
Berdasarkan estimasi laporan pihak ketiga
[pangsa Intuitive Surgical di pasar robot bedah global mendekati 60%, dan di bidang spesifik pangsanya bahkan mendekati sekitar 80%]
Produk intinya adalah sebuah sistem bedah yang dikenal sebagai [da Vinci]
Ini bukan robot bedah yang sepenuhnya otonom, melainkan robot yang membantu dokter saat operasi
Model bisnisnya mirip dengan ASML: pertama menjual peralatan mahal kepada pelanggan, kemudian setelah itu mengenakan biaya berkelanjutan yang terkait dengan bahan habis pakai dan layanan purna jual yang mengelilingi perangkat tersebut
Jadi, secara aktual Intuitive Surgical memiliki tiga lapisan pendapatan:
(1) menjual atau menyewakan robot bedah
(2) seiring peningkatan jumlah operasi, terus menjual instrumen dan aksesori
(3) memberikan layanan pemeliharaan kepada rumah sakit yang telah memasang perangkat
Di dalamnya, yang dapat dikenakan biaya secara berulang dalam jangka panjang adalah dua bagian terakhir
➠ Pada kuartal tersebut, Intuitive Surgical meraih pendapatan sebesar 2,892 miliar dolar AS; pendapatan dari instrumen dan aksesori sebesar 1,735 miliar dolar AS, sedangkan pendapatan layanan sebesar 472 juta dolar AS
Artinya, instrumen, aksesori, dan layanan secara total berkontribusi sekitar 76% dari pendapatan, sedangkan pendapatan murni penjualan robot hanya sekitar 24%
Seperti pada Gambar 1, yang tercermin adalah tren peningkatan pemasangan (instalasi) Intuitive Surgical dalam enam kuartal terakhir serta perubahan struktur penagihan
Rata-rata porsi pendapatan gabungan dari dua komponen tersebut semuanya berada di atas 75%, dan pertumbuhan jumlah instalasi juga menunjukkan ekspansi yang stabil
Sedangkan untuk tahapan penagihan di belakangnya, itu mencerminkan proses kerja yang dibangun pelanggan di sekitar sistem yang sama
Proses ini sendiri adalah parit pertahanan (moat), dan ini adalah moat yang sangat jelas; lawan kompetitor berikutnya, meskipun membuat robot dengan parameter yang mirip, tidak bisa langsung menggantikan da Vinci
Model bisnisnya digerakkan oleh dua heliks:
Semakin banyak robot terpasang, semakin banyak dokter yang bersedia menggunakan sistem da Vinci, sehingga biaya penggantian di belakangnya menjadi semakin besar
Semakin banyak robot terpasang, semakin banyak juga kebutuhan untuk layanan purna jual dan bahan habis pakai aksesori
Saat ini, dari tampilan papan (panjang data), formasi W-bottom dari chart harian yang muncul berada di posisi resistansi kunci, menunggu konfirmasi terobosan
Sampai di sini saja, yang saya sampaikan di atas
Jika hanya merekomendasikan satu perusahaan, saya akan merekomendasikan Intuitive Surgical $ISRG.US
Why?
Hampir seperti [ASML di bidang medis]
Robotika + medis adalah pasar dengan kepastian yang tinggi sekaligus ruang imajinasi yang besar
Berdasarkan estimasi laporan pihak ketiga
[pangsa Intuitive Surgical di pasar robot bedah global mendekati 60%, dan di bidang spesifik pangsanya bahkan mendekati sekitar 80%]
Produk intinya adalah sebuah sistem bedah yang dikenal sebagai [da Vinci]
Ini bukan robot bedah yang sepenuhnya otonom, melainkan robot yang membantu dokter saat operasi
Model bisnisnya mirip dengan ASML: pertama menjual peralatan mahal kepada pelanggan, kemudian setelah itu mengenakan biaya berkelanjutan yang terkait dengan bahan habis pakai dan layanan purna jual yang mengelilingi perangkat tersebut
Jadi, secara aktual Intuitive Surgical memiliki tiga lapisan pendapatan:
(1) menjual atau menyewakan robot bedah
(2) seiring peningkatan jumlah operasi, terus menjual instrumen dan aksesori
(3) memberikan layanan pemeliharaan kepada rumah sakit yang telah memasang perangkat
Di dalamnya, yang dapat dikenakan biaya secara berulang dalam jangka panjang adalah dua bagian terakhir
➠ Pada kuartal tersebut, Intuitive Surgical meraih pendapatan sebesar 2,892 miliar dolar AS; pendapatan dari instrumen dan aksesori sebesar 1,735 miliar dolar AS, sedangkan pendapatan layanan sebesar 472 juta dolar AS
Artinya, instrumen, aksesori, dan layanan secara total berkontribusi sekitar 76% dari pendapatan, sedangkan pendapatan murni penjualan robot hanya sekitar 24%
Seperti pada Gambar 1, yang tercermin adalah tren peningkatan pemasangan (instalasi) Intuitive Surgical dalam enam kuartal terakhir serta perubahan struktur penagihan
Rata-rata porsi pendapatan gabungan dari dua komponen tersebut semuanya berada di atas 75%, dan pertumbuhan jumlah instalasi juga menunjukkan ekspansi yang stabil
Sedangkan untuk tahapan penagihan di belakangnya, itu mencerminkan proses kerja yang dibangun pelanggan di sekitar sistem yang sama
Proses ini sendiri adalah parit pertahanan (moat), dan ini adalah moat yang sangat jelas; lawan kompetitor berikutnya, meskipun membuat robot dengan parameter yang mirip, tidak bisa langsung menggantikan da Vinci
Model bisnisnya digerakkan oleh dua heliks:
Semakin banyak robot terpasang, semakin banyak dokter yang bersedia menggunakan sistem da Vinci, sehingga biaya penggantian di belakangnya menjadi semakin besar
Semakin banyak robot terpasang, semakin banyak juga kebutuhan untuk layanan purna jual dan bahan habis pakai aksesori
Saat ini, dari tampilan papan (panjang data), formasi W-bottom dari chart harian yang muncul berada di posisi resistansi kunci, menunggu konfirmasi terobosan
Sampai di sini saja, yang saya sampaikan di atas
