Ketika imbal hasil Treasury 10-tahun melonjak ke level tertinggi dalam beberapa dekade, aset berisiko hampir tidak pernah mendapat “free pass”, bahkan ketika sentimen pasar dengan mantap berada di wilayah keserakahan.
Kebanyakan trader terjebak membeli candle breakout dengan leverage karena mereka terpaku pada pola-pola di chart lokal, sementara sama sekali mengabaikan biaya makro atas modal. Terasa seperti upside yang mudah sampai likuiditas diam-diam ditarik keluar dari order book.
Ini yang sebenarnya terjadi di balik layar. Ketika surat pemerintah tanpa risiko menawarkan imbal hasil dasar yang menarik, modal institusional berhenti mengejar upside spekulatif dan berputar kembali menuju imbal hasil. Artinya, likuiditas baru yang mengalir ke $BTC berkurang, sementara biaya pinjaman untuk market maker dan trader di meja perdagangan menjadi jauh lebih mahal.
Kita sering melihat modal mundur ke permainan defensif seperti $USDT jauh sebelum trader ritel rata-rata menyadari bahwa pasar sedang “kehabisan bahan bakar”. Jika imbal hasil obligasi terus didorong lebih tinggi, mempertahankan eksposur risiko yang berat menjadi lebih sulit untuk dibenarkan bagi dana yang lebih besar, yang secara historis menjadi pemicu terjadinya likuidasi leverage secara mendadak.
Apakah kamu sedang mengurangi risiko portofoliomu di level-level ini, atau menurutmu kripto akan terlepas (decouples) kali ini?
#US10YTreasuryYieldHits19YearHigh #US30YearYieldHighestSince2004 #BitcoinFallsBelow
Kebanyakan trader terjebak membeli candle breakout dengan leverage karena mereka terpaku pada pola-pola di chart lokal, sementara sama sekali mengabaikan biaya makro atas modal. Terasa seperti upside yang mudah sampai likuiditas diam-diam ditarik keluar dari order book.
Ini yang sebenarnya terjadi di balik layar. Ketika surat pemerintah tanpa risiko menawarkan imbal hasil dasar yang menarik, modal institusional berhenti mengejar upside spekulatif dan berputar kembali menuju imbal hasil. Artinya, likuiditas baru yang mengalir ke $BTC berkurang, sementara biaya pinjaman untuk market maker dan trader di meja perdagangan menjadi jauh lebih mahal.
Kita sering melihat modal mundur ke permainan defensif seperti $USDT jauh sebelum trader ritel rata-rata menyadari bahwa pasar sedang “kehabisan bahan bakar”. Jika imbal hasil obligasi terus didorong lebih tinggi, mempertahankan eksposur risiko yang berat menjadi lebih sulit untuk dibenarkan bagi dana yang lebih besar, yang secara historis menjadi pemicu terjadinya likuidasi leverage secara mendadak.
Apakah kamu sedang mengurangi risiko portofoliomu di level-level ini, atau menurutmu kripto akan terlepas (decouples) kali ini?
#US10YTreasuryYieldHits19YearHigh #US30YearYieldHighestSince2004 #BitcoinFallsBelow
