Nama-nama infrastruktur AI diproyeksikan memberikan ~50% dari pertumbuhan laba $SPX pada 2026. Tapi begini skenarionya: pada 2027, kontribusi itu kemungkinan memudar saat belanja modal hyperscaler memuncak dan pembangunan pusat data semakin matang. Lalu depresiasi mulai menggerus margin.
Ini perilaku siklus yang klasik. Belanja infrastruktur mendahului pertumbuhan, lalu berbalik ketika aset mulai terdepresiasi dan imbal hasil tambahan menurun. Saham yang mengantisipasi pertumbuhan 40%+ yang berkelanjutan mungkin bersiap menghadapi penyesuaian.
Pantau panduan belanja modal dari para hyperscaler dengan saksama. Ketika mereka mulai membicarakan "optimasi" atau "moderasi," perdagangan di sektor infrastruktur akan cepat menjadi ramai. Penilaian (valuasi) kembali menjadi penting ketika kisah pertumbuhan mulai melambat.
Ini perilaku siklus yang klasik. Belanja infrastruktur mendahului pertumbuhan, lalu berbalik ketika aset mulai terdepresiasi dan imbal hasil tambahan menurun. Saham yang mengantisipasi pertumbuhan 40%+ yang berkelanjutan mungkin bersiap menghadapi penyesuaian.
Pantau panduan belanja modal dari para hyperscaler dengan saksama. Ketika mereka mulai membicarakan "optimasi" atau "moderasi," perdagangan di sektor infrastruktur akan cepat menjadi ramai. Penilaian (valuasi) kembali menjadi penting ketika kisah pertumbuhan mulai melambat.
