Kapasitas ‘minyak’ Washington telah habis, kata John Divine, langkah berikutnya ada di VIX dan gas alam

Kapasitas ‘minyak’ Washington telah habis, kata John Divine, langkah berikutnya ada di VIX dan gas alam (2:40)
Serangan drone terbesar Ukraina dalam perang tersebut menonaktifkan unit penyulingan minyak mentah di kilang Moskow berkapasitas 245.000 barel per hari pada Minggu, 20 September, beberapa jam setelah rudal Houthi mengirim Riyadh ke siaga serangan udara pertamanya sejak Juli dan Presiden Trump mempersingkat akhir pekan di Camp David.
Berbicara kepada TheStreet Roundtable, analis Roundtable 100 Blue Ribbon Committee, John Divine, mengatakan bahwa pasar “semacam menyingkirkan (Ukraina) untuk sementara,” dan bahwa jika kembali menjadi sorotan, “minyak akan mencerminkan hal itu dan kemungkinan lebih tinggi, dan itu tidak akan baik bagi upaya berkelanjutan untuk pasar ekuitas yang lebih luas.”
Peristiwa pada Senin terjadi. Minyak mentah turun 5,4% menjadi $95,94 dan Brent turun ke $100,34 setelah Trump mengambangkan rencana bertemu presiden Iran di PBB. S&P 500 mengalami hari terbaik sejak awal Agustus, dengan energi menjadi satu-satunya sektor yang turun, menunjukkan bahwa premi perang Iran keluar lebih cepat daripada serangan Moskow masuk.
Terkait: Pembelian Bitcoin terbaru strategi semakin mendekati puncak Juni
VIX adalah petunjuknya
Itu tidak terlalu mengubah kerangka kerja Divine, melainkan mengonfirmasi paruh kedua. Pemicunya bukan cetakan harga minyak mentah; pemicunya adalah volatilitas S&P.
"Jika kita mulai melihat VIX diperdagangkan di atas $21, $22, $23, bertahan dengan stabil, itu bisa menjadi tanda bahwa volatilitas akan pecah, dan secara efektif itu adalah lindung nilai untuk pergerakan turun di S&P 500," katanya.
VIX, yang mengukur volatilitas pasar, ditutup pada Senin di level $14,87. Menurut uji Divine sendiri, saham tidak memperhitungkan perang apa pun.
Rasa sakitnya ada di SPBU, bukan di saham. Diesel mencapai rekor $6,51 pada 21 Sept., naik 82% tahun ini setelah guncangan pasokan dari Timur Tengah dan Ukraina sudah mendorongnya melewati $6 pada 11 Sept. Bensin menyumbang lebih dari sepertiga kenaikan CPI Agustus sebesar 0,4%, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja.
Pengungkit darurat hampir habis
Perbaikan cepat satu-satunya di Washington sudah dihabiskan selama tiga pemerintahan terakhir. Strategic Petroleum Reserve (SPR) sempat memuncak di dekat 727 juta barel.
Penjualan yang diwajibkan secara legislatif selama masa jabatan pertama Trump telah menguras kira-kira 57 juta, dan rencananya untuk mengisinya kembali pada 2020 dengan 77 juta barel seharga $20 per barel mati di Senat setelah pemimpin minoritas saat itu Chuck Schumer menyebutnya sebagai “bailout” untuk minyak besar.
Lalu Biden mengizinkan pelepasan sekitar 260 juta barel, 50 juta pada akhir 2021, 30 juta bersama Badan Energi Internasional (IEA) pada Maret 2022, dan rekor 180 juta selama enam bulan setelah Rusia menginvasi Ukraina. Ini membawa cadangan ke titik terendah 40 tahun di dekat 347 juta barel sebelum membeli kembali kira-kira 59 juta barel. 

Trump mewarisi sekitar 395 juta barel pada Januari 2025 dan sejak itu sudah mengkomitmen 172 juta barel pada Maret serta 53,3 juta barel dalam pertukaran pada Mei. 

Cadangan turun di bawah 300 juta barel pada Agustus, level terendah sejak 1983, dan kini berada di 285 juta barel, sekitar 40% dari kapasitas. 

Divine mengatakan pengungkit ini telah “secara dasarnya dikuras habis” dan ia tidak mengharapkan pemerintahan Trump bisa memakainya untuk menurunkan harga minyak bagi konsumen.
Berita lainnya:
Rapat Meja Bundar Mengamankan Kesepakatan 10 Tahun Senilai $1 Miliar, Membawa Sistem Operasi Media AI/DeFi ke Skala Global dan Profitabilitas
Analis memprediksi potensi kenaikan 35% untuk Strategy milik Saylor
Fairshake kembali menyerang kritikus kripto paling mahal lagi
Lindung nilai yang tak diperhatikan siapa pun
Perdagangan yang menurutnya diabaikan adalah gas alam.
"Gas alam sudah bergerak menyamping selama berbulan-bulan dan tidak terlalu bereaksi terhadap banyak kabar yang keluar yang menggerakkan minyak mentah," katanya. "Kalau Anda mencari lindung nilai, harus ada pekerjaan rumah yang dikerjakan di sana."
Henry Hub, yang menjadi patokan harga gas alam AS, terjebak di bawah $3 sepanjang musim panas. Kontraargumennya adalah penyimpanan. Stok AS 5,2% di atas rata-rata lima tahun, dan aliran Hormuz LNG (gas alam cair) baru saja menyentuh level tertinggi enam bulan, bahkan saat HSBC memperingatkan selat itu masih berjalan pada 30% volume sebelum perang.
Garis bawah Divine adalah pasar minyak sedang “memohon kepada dunia untuk menemukan sedikit kedamaian.” Penurunan pada Senin adalah indikator bahwa itu mungkin terjadi.