Kenaikan suku bunga Fed sebesar 25 bp sekarang terlihat seperti skenario dasar, bukan kejutan.
Core CPI Agustus naik 0,3% secara bulanan, sementara pasar telah mematok peluang kenaikan pada bulan September mendekati 90%. Saya memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga pekan ini, tetapi saya kurang yakin bahwa ini menandai dimulainya siklus pengetatan yang panjang. Satu kali kenaikan memungkinkan Fed menanggapi inflasi yang persisten tanpa harus berkomitmen pada beberapa langkah lagi sebelum melihat data tenaga kerja dan harga yang lebih baru.
Bagi pasar, reaksi pertama bisa negatif. Imbal hasil yang lebih tinggi biasanya menekan saham teknologi dan mengurangi permintaan aset berisiko seperti BTC. Emas juga bisa turun jika dolar menguat.
Namun demikian, sebagian besar pergerakan 25 bp sudah diperkirakan dalam harga. Risiko yang lebih besar adalah adanya pesan yang bernada lebih hawkish yang mengisyaratkan akan ada lebih banyak kenaikan. Jika Fed menyajikannya sebagai penyesuaian sekali jalan, BTC dan teknologi berpotensi pulih dengan cepat setelah volatilitas awal.
Rencana saya adalah menghindari mengejar pergerakan pertama. Saya akan menjaga eksposur BTC tetap moderat, menahan sebagian kas, dan menunggu konferensi pers sebelum menambah posisi apa pun.
#FedRateWatch $BTC
Core CPI Agustus naik 0,3% secara bulanan, sementara pasar telah mematok peluang kenaikan pada bulan September mendekati 90%. Saya memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga pekan ini, tetapi saya kurang yakin bahwa ini menandai dimulainya siklus pengetatan yang panjang. Satu kali kenaikan memungkinkan Fed menanggapi inflasi yang persisten tanpa harus berkomitmen pada beberapa langkah lagi sebelum melihat data tenaga kerja dan harga yang lebih baru.
Bagi pasar, reaksi pertama bisa negatif. Imbal hasil yang lebih tinggi biasanya menekan saham teknologi dan mengurangi permintaan aset berisiko seperti BTC. Emas juga bisa turun jika dolar menguat.
Namun demikian, sebagian besar pergerakan 25 bp sudah diperkirakan dalam harga. Risiko yang lebih besar adalah adanya pesan yang bernada lebih hawkish yang mengisyaratkan akan ada lebih banyak kenaikan. Jika Fed menyajikannya sebagai penyesuaian sekali jalan, BTC dan teknologi berpotensi pulih dengan cepat setelah volatilitas awal.
Rencana saya adalah menghindari mengejar pergerakan pertama. Saya akan menjaga eksposur BTC tetap moderat, menahan sebagian kas, dan menunggu konferensi pers sebelum menambah posisi apa pun.
#FedRateWatch $BTC
