Kenaikan The Fed Pekan Ini: Satu Kali atau Awal Suatu Siklus?
Core CPI naik 0,3% MoM pada Agustus, melampaui ekspektasi. Probabilitas kenaikan Fed 25bp pekan ini sekitar 90%, dan saya cenderung memilih kenaikan.
Saya tidak yakin ini akan menjadi gerakan satu kali. Inflasi core yang lengket berarti The Fed, di bawah Ketua Warsh, mungkin ingin memperkuat komitmennya untuk memerangi inflasi.
Dot plot September akan menjadi kunci untuk menentukan apakah ini hanya satu kali kenaikan atau awal dari siklus pengetatan yang ringan.
Namun demikian, tekanan politik menjelang pemilu paruh waktu (midterm) tetap signifikan, sehingga The Fed bisa menaikkan suku bunga lalu berhenti untuk menunggu data Oktober–November.
Jika suku bunga naik:
• $BTC : Sedikit bearish untuk jangka pendek karena USD menguat dan likuiditas mengencang. Jika sudah diantisipasi pasar, kita bisa melihat penurunan cepat lalu pemulihan.
• Saham teknologi $SPCX : Lebih jelas bearish karena suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya modal dan menekan valuasi pertumbuhan.
• Emas $XAU : Netral hingga sedikit lemah dalam jangka pendek, tetapi tetap didukung dalam jangka panjang jika inflasi masih berada di atas 2%.
Rencana saya: Pertahankan BTC sebagai posisi inti dan hindari menambah leverage. Kurangi eksposur teknologi jangka pendek dan tunggu koreksi (pullback). Pertahankan posisi emas kecil sebagai lindung nilai (hedge).
Manajemen risiko menjadi prioritas utama sebelum keputusan pukul 2:00 PM ET dan konferensi pers Warsh.
#FedRateWatch
Core CPI naik 0,3% MoM pada Agustus, melampaui ekspektasi. Probabilitas kenaikan Fed 25bp pekan ini sekitar 90%, dan saya cenderung memilih kenaikan.
Saya tidak yakin ini akan menjadi gerakan satu kali. Inflasi core yang lengket berarti The Fed, di bawah Ketua Warsh, mungkin ingin memperkuat komitmennya untuk memerangi inflasi.
Dot plot September akan menjadi kunci untuk menentukan apakah ini hanya satu kali kenaikan atau awal dari siklus pengetatan yang ringan.
Namun demikian, tekanan politik menjelang pemilu paruh waktu (midterm) tetap signifikan, sehingga The Fed bisa menaikkan suku bunga lalu berhenti untuk menunggu data Oktober–November.
Jika suku bunga naik:
• $BTC : Sedikit bearish untuk jangka pendek karena USD menguat dan likuiditas mengencang. Jika sudah diantisipasi pasar, kita bisa melihat penurunan cepat lalu pemulihan.
• Saham teknologi $SPCX : Lebih jelas bearish karena suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya modal dan menekan valuasi pertumbuhan.
• Emas $XAU : Netral hingga sedikit lemah dalam jangka pendek, tetapi tetap didukung dalam jangka panjang jika inflasi masih berada di atas 2%.
Rencana saya: Pertahankan BTC sebagai posisi inti dan hindari menambah leverage. Kurangi eksposur teknologi jangka pendek dan tunggu koreksi (pullback). Pertahankan posisi emas kecil sebagai lindung nilai (hedge).
Manajemen risiko menjadi prioritas utama sebelum keputusan pukul 2:00 PM ET dan konferensi pers Warsh.
#FedRateWatch
