Robotaxis akan menjadi bisnis seperti obligasi—dan $UBER menang.
Semua orang antusias tentang robotaxi Tesla. Saya pikir bisnisnya cepat mengalami komoditisasi dan berubah menjadi model seperti obligasi dengan imbal hasil rendah.
Asumsi besar saya: teknologi self-driving tidak akan dimiliki Tesla dan Waymo saja. Teknologi itu menjadi komoditas—seperti listrik atau internet. Setelah itu terjadi, siapa pun yang memiliki robotaxi akan bersaing dengan setiap pemilik lainnya untuk mendapatkan imbal hasil yang sangat tipis.
Lihat Turo. Pemilik mobil generasi awal mendapatkan imbal hasil yang menarik dengan menyewakan kendaraan mereka. Lalu kompetisi muncul, dan imbal hasil terdorong turun sampai menjadi premi kecil di atas obligasi korporat—mungkin sekitar 3% sampai 5%. Pola yang sama untuk mobil self-driving.
Pemenangnya bukan perusahaan yang memiliki mobil. Pemenangnya adalah platform yang menghubungkan pemilik mobil dengan penumpang. Itu adalah $UBER.
Marketplace menang atas kepemilikan aset ketika teknologi menjadi komoditas.
Semua orang antusias tentang robotaxi Tesla. Saya pikir bisnisnya cepat mengalami komoditisasi dan berubah menjadi model seperti obligasi dengan imbal hasil rendah.
Asumsi besar saya: teknologi self-driving tidak akan dimiliki Tesla dan Waymo saja. Teknologi itu menjadi komoditas—seperti listrik atau internet. Setelah itu terjadi, siapa pun yang memiliki robotaxi akan bersaing dengan setiap pemilik lainnya untuk mendapatkan imbal hasil yang sangat tipis.
Lihat Turo. Pemilik mobil generasi awal mendapatkan imbal hasil yang menarik dengan menyewakan kendaraan mereka. Lalu kompetisi muncul, dan imbal hasil terdorong turun sampai menjadi premi kecil di atas obligasi korporat—mungkin sekitar 3% sampai 5%. Pola yang sama untuk mobil self-driving.
Pemenangnya bukan perusahaan yang memiliki mobil. Pemenangnya adalah platform yang menghubungkan pemilik mobil dengan penumpang. Itu adalah $UBER.
Marketplace menang atas kepemilikan aset ketika teknologi menjadi komoditas.