JPMorgan Menghabiskan Lima Bulan Berdebat Dengan Dirinya Sendiri
tiga bulan lalu, Doug Anmuth adalah satu-satunya analis besar yang masih menyebut Meta sebagai hold, sementara sepuluh bank lainnya menurunkan target mereka namun tetap mempertahankan rating buy. hari ini, dialah yang membaliknya kembali menjadi overweight, menaikkan target hingga $180 dalam satu catatan.
saya menelusuri tanggal aktualnya, karena alur waktunya terasa terlalu rapi untuk kebetulan. 30 April: $825 dipotong menjadi $725, tepat setelah Meta memberi tahu investor bahwa belanja modal (capex) melonjak melewati $125 miliar. 31 Juli: dipotong lagi, menjadi $640, pada malam yang sama ketika sembilan perusahaan lain juga memangkas angka mereka sendiri. hari ini: kembali naik ke $820.
itulah seluruh tahunnya. turun, turun, naik. berakhir lima dolar dari posisi terakhir.
tak ada yang menuliskannya seperti itu, karena tak seorang pun seharusnya memperhatikannya. tiap pemotongan dapat judulnya sendiri. kenaikan hari ini juga mendapat judulnya sendiri. jika diletakkan berdampingan, keduanya saling meniadakan hampir persis, dan satu hal yang katanya menjadi pendorong semua tiga panggilan—belanja AI Meta—tidak mengecil sedikit pun di antaranya. angkanya sekarang bahkan lebih besar daripada di bulan April. proyeksi $243 miliar untuk 2027, menurut angka Anmuth sendiri, lebih dari yang diperkirakan analis jalan.
jadi, belanjanya terus naik melewati pemotongan pertama, pemotongan kedua, dan kini kenaikan. yang berubah bukanlah angka yang biasanya jadi rujukan semua orang. melainkan apakah Wall Street merasa perlu untuk takut pada minggu itu.
satu hal nyata dalam catatan hari ini bukanlah target harga. melainkan bahwa Muse menempati peringkat ketiga di toko aplikasi pada hari kedua, berjalan pada sepuluh kali penggunaan yang dimodelkan tim Anmuth. itu fakta tentang orang yang membuka sebuah aplikasi, bukan fakta tentang spreadsheet. semuanya yang lain adalah spreadsheet yang sama—diperdebatkan dalam tiga arah berbeda.
Meta masih turun sekitar satu poin untuk tahun berjalan. S&P naik dua belas.
$META
tiga bulan lalu, Doug Anmuth adalah satu-satunya analis besar yang masih menyebut Meta sebagai hold, sementara sepuluh bank lainnya menurunkan target mereka namun tetap mempertahankan rating buy. hari ini, dialah yang membaliknya kembali menjadi overweight, menaikkan target hingga $180 dalam satu catatan.
saya menelusuri tanggal aktualnya, karena alur waktunya terasa terlalu rapi untuk kebetulan. 30 April: $825 dipotong menjadi $725, tepat setelah Meta memberi tahu investor bahwa belanja modal (capex) melonjak melewati $125 miliar. 31 Juli: dipotong lagi, menjadi $640, pada malam yang sama ketika sembilan perusahaan lain juga memangkas angka mereka sendiri. hari ini: kembali naik ke $820.
itulah seluruh tahunnya. turun, turun, naik. berakhir lima dolar dari posisi terakhir.
tak ada yang menuliskannya seperti itu, karena tak seorang pun seharusnya memperhatikannya. tiap pemotongan dapat judulnya sendiri. kenaikan hari ini juga mendapat judulnya sendiri. jika diletakkan berdampingan, keduanya saling meniadakan hampir persis, dan satu hal yang katanya menjadi pendorong semua tiga panggilan—belanja AI Meta—tidak mengecil sedikit pun di antaranya. angkanya sekarang bahkan lebih besar daripada di bulan April. proyeksi $243 miliar untuk 2027, menurut angka Anmuth sendiri, lebih dari yang diperkirakan analis jalan.
jadi, belanjanya terus naik melewati pemotongan pertama, pemotongan kedua, dan kini kenaikan. yang berubah bukanlah angka yang biasanya jadi rujukan semua orang. melainkan apakah Wall Street merasa perlu untuk takut pada minggu itu.
satu hal nyata dalam catatan hari ini bukanlah target harga. melainkan bahwa Muse menempati peringkat ketiga di toko aplikasi pada hari kedua, berjalan pada sepuluh kali penggunaan yang dimodelkan tim Anmuth. itu fakta tentang orang yang membuka sebuah aplikasi, bukan fakta tentang spreadsheet. semuanya yang lain adalah spreadsheet yang sama—diperdebatkan dalam tiga arah berbeda.
Meta masih turun sekitar satu poin untuk tahun berjalan. S&P naik dua belas.
$META
