Portofolio Q2 milik Dana Soros ini, yang benar-benar layak diperhatikan bukanlah satu rencana pembelian baru tertentu, melainkan dari mana dana dikurangi, dan mengalir ke mana.
Berdasarkan ketentuan pengungkapan 13F, per 30 Juni 2026, nilai pasar sekuritas yang dapat diungkap oleh Dana Soros sekitar 8,144 miliar dolar AS, turun 10,70% dibanding kuartal sebelumnya. Jumlah kepemilikan meningkat sedikit dari 263 menjadi 266. Lima sekuritas teratas adalah Amazon, TSMC, wesel terkait pembayaran global, Google, dan Nvidia, yang secara total menyumbang sekitar 14,49% dari portofolio.
Kombinasi ini tidak menunjukkan penempatan komprehensif pada satu arah tertentu, namun jika dilihat bersama konfigurasi tambahan pada sektor ketenagalistrikan, pusat data, komputasi AI, dan energi maju, serta pengurangan kepemilikan pada Amazon, sebagian sektor keuangan, dan posisi lama, maka arahnya sudah cukup jelas.
Energi listrik dan pusat data merupakan arah tambahan yang paling jelas pada kuartal ini
Dana Soros membangun posisi baru listrik AS pada kuartal ini, dengan nilai investasi sekitar 105 juta dolar AS; jumlah saham Ant... (Antergy/Anter) meningkat dari 77.200 saham menjadi 913.900 saham, dan trust investasi real estat digital juga meningkat dari 57.400 saham menjadi 539.600 saham.
Aset energi listrik dan REIT pusat data sama-sama ditambah, setidaknya menunjukkan bahwa portofolio mulai lebih menekankan kebutuhan komputasi yang ditransmisikan ke sisi jaringan listrik, pasokan listrik, dan infrastruktur fisik. Penambahan atau penambahan kepemilikan pada Ec... (Ech...?) dan X-energy juga membuat garis “infrastruktur energi” ini menjadi lebih lengkap.
Di sini perlu membedakan antara fakta dan inferensi: 13F tidak dapat menjelaskan alasan resmi pengelola dana, tetapi perubahan posisi ini memang selaras dengan meningkatnya kebutuhan listrik dan pusat data akibat belanja modal (capex) AI.
Amazon (AMZN) masih menjadi posisi terbesar, tetapi porsinya jelas diturunkan
$AMZN Jumlah saham yang dimiliki pada kuartal ini turun dari 1,9458 juta saham menjadi 1,1825 juta saham, berkurang 39,23%; nilai investasi yang dimiliki turun dari sekitar 405 juta dolar AS menjadi 282 juta dolar AS. Namun, Amazon tetap menjadi posisi saham biasa terbesar pertama dalam portofolio tersebut.
Pengurangan kepemilikan ini tidak berarti Dana Soros beralih menjadi bearish terhadap teknologi skala besar. Posisi saham biasa TSMC relatif tidak berubah, Google sedikit menambah, dan Nvidia juga hanya berkurang sedikit, yakni 0,80%. Pemahaman yang lebih masuk akal adalah: dana tersebut melakukan rebalancing posisi pada aset-aset platform tertentu sambil tetap mempertahankan eksposur inti terhadap teknologi.
Aset komputasi AI muncul dengan alokasi tambahan
Nebius$NBIS , Cerebras$CBRS , dan Microchip Technology semuanya adalah posisi baru pada kuartal ini. Nebius terkait dengan cloud AI dan infrastruktur GPU, Cerebras terkait dengan akselerator AI, sedangkan Microchip Technology termasuk rantai semikonduktor yang lebih luas.
Volume absolut dari posisi baru ini belum cukup untuk mengubah struktur portofolio, tetapi jika dilihat bersama dengan penambahan kepemilikan di pusat data dan aset energi listrik, alokasi tambahan Dana Soros tidak hanya bertaruh pada model dan aplikasi, melainkan memperluas fokusnya ke sisi penyediaan komputasi dan lapisan infrastruktur.
Keuangan, kesehatan, dan pembersihan posisi lama berlanjut
Dalam arah keuangan, saham Kelas A Capital Blue Owl dikurangi 51,75%, dan Intercontinental Securities (Interactive Brokers) dikurangi 76,53%; namun perlu dicatat bahwa jumlah saham Blue Owl Capital Corporation tidak berubah, sehingga dua entitas yang berbeda tidak boleh disatukan menjadi satu pengurangan kepemilikan.
Membangun terapi Apo... (Apgovi) di bidang kesehatan, sekaligus menutup posisi pada Amicus Therapeutics. Seifo... (Safeway?) dan Hysell juga ditutup. Kombinasi pergeseran posisi seperti ini lebih mirip memindahkan/menyiapkan ruang dari posisi lama untuk aset energi listrik, pusat data, dan infrastruktur AI yang baru, bukan semata-mata mengecilkan risiko aset.
Ringkasnya: Dana Soros pada Q2 tidak sekadar keluar dari teknologi. Sambil mengurangi sebagian platform yang sudah matang, keuangan, dan posisi lama, alokasi tambahan justru lebih banyak diarahkan ke listrik, pusat data, komputasi AI, serta energi canggih.
Ikuti saya—nanti saya akan terus memantau perkembangan terbaru perubahan alokasi pada institusi-institusi ternama global.