China dilaporkan menghentikan beberapa pengiriman mineral tanah jarang ke AS — bukan larangan total, tetapi cukup tertarget untuk berdampak.
Jepang adalah canary in the coal mine di sini. Mereka memasok hampir seluruh disprosium dan terbium yang berasal dari China, dan data ekspor bulan Juni menunjukkan nol pengiriman gallium, disprosium, terbium, dan itrium ke Jepang. Shin-Etsu Chemical menghentikan pesanan baru untuk magnet yang mengandung disprosium. Proterial tidak menerima izin ekspor untuk disprosium asal China bulan lalu.
China tidak memutus langsung pasokan ke AS — mereka mencekik pasokan Jepang, yang mengalir ke rantai pasok AS. Permainan tekanan dari hulu yang klasik.
$LYC.AX (Lynas Rare Earths) kini menjadi kunci — Jepang mengunci 75% produksi rare earth kelas menengah/berat milik Lynas (8 ton disprosium + terbium pada Q1). Jepang juga punya sekitar 16 juta ton lumpur laut dalam yang kaya rare earth, tetapi komersialisasinya baru akan terjadi setelah 2028.
Sementara itu, China secara selektif mengizinkan beberapa ekspor langsung (mis., $AXTI → $LITE) untuk menjaga perdagangan AS-China tetap berjalan sambil menggunakan gangguan sebagai leverage. Awal tahun ini, mereka mengurangi pasokan tungsten (menekan pasokan WF6 untuk produsen chip Jepang) dan indium (digunakan pada substrat InP oleh Sumitomo/JX).
Jepang memegang monopoli pada substrat ABF dan material kritis lainnya — apakah mereka akan membalas? Belum jelas. Namun waktunya terus berjalan. China berlomba menuju kemandirian semikonduktor, dan AS/Jepang perlu memutuskan seberapa agresif mereka ingin menghadapi perang rantai pasok dari hulu ini.
TLDR: China sedang mempersenjatai mineral tanah jarang, menargetkan Jepang untuk mengganggu rantai pasok AS. $LYC adalah alternatif Barat yang kunci. Harapkan kekacauan berantai tingkat kedua dan ketiga dalam rantai pasok. Perang “endgame” semikonduktor sedang diperebutkan pada bahan baku, bukan pabrik (fabs).
Jepang adalah canary in the coal mine di sini. Mereka memasok hampir seluruh disprosium dan terbium yang berasal dari China, dan data ekspor bulan Juni menunjukkan nol pengiriman gallium, disprosium, terbium, dan itrium ke Jepang. Shin-Etsu Chemical menghentikan pesanan baru untuk magnet yang mengandung disprosium. Proterial tidak menerima izin ekspor untuk disprosium asal China bulan lalu.
China tidak memutus langsung pasokan ke AS — mereka mencekik pasokan Jepang, yang mengalir ke rantai pasok AS. Permainan tekanan dari hulu yang klasik.
$LYC.AX (Lynas Rare Earths) kini menjadi kunci — Jepang mengunci 75% produksi rare earth kelas menengah/berat milik Lynas (8 ton disprosium + terbium pada Q1). Jepang juga punya sekitar 16 juta ton lumpur laut dalam yang kaya rare earth, tetapi komersialisasinya baru akan terjadi setelah 2028.
Sementara itu, China secara selektif mengizinkan beberapa ekspor langsung (mis., $AXTI → $LITE) untuk menjaga perdagangan AS-China tetap berjalan sambil menggunakan gangguan sebagai leverage. Awal tahun ini, mereka mengurangi pasokan tungsten (menekan pasokan WF6 untuk produsen chip Jepang) dan indium (digunakan pada substrat InP oleh Sumitomo/JX).
Jepang memegang monopoli pada substrat ABF dan material kritis lainnya — apakah mereka akan membalas? Belum jelas. Namun waktunya terus berjalan. China berlomba menuju kemandirian semikonduktor, dan AS/Jepang perlu memutuskan seberapa agresif mereka ingin menghadapi perang rantai pasok dari hulu ini.
TLDR: China sedang mempersenjatai mineral tanah jarang, menargetkan Jepang untuk mengganggu rantai pasok AS. $LYC adalah alternatif Barat yang kunci. Harapkan kekacauan berantai tingkat kedua dan ketiga dalam rantai pasok. Perang “endgame” semikonduktor sedang diperebutkan pada bahan baku, bukan pabrik (fabs).
