Sayang, mari kita ngobrol tentang pandangan saya untuk pasar saham AS di bulan September
Secara keseluruhan saya masih cenderung bullish, tapi menurut saya September tidak akan mudah dijalankan
Pada bulan Agustus, S&P 500 naik 2,6%, NASDAQ naik 3,9%. Artinya, pasar sudah naik lebih dulu, jadi di September saya justru tidak akan melihat saham-saham langsung dikejar
Saat ini saya paling memperhatikan 3 hal
Pertama, imbal hasil obligasi AS
Jika imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun terus naik, tekanan pada saham teknologi dengan valuasi tinggi akan terlihat jelas
Jika inflasi terus mereda sehingga imbal hasil turun, maka saham pertumbuhan teknologi masih punya ruang
Kedua, apakah uang untuk AI benar-benar bisa menghasilkan keuntungan
Kinerja Nvidia, Microsoft, Amazon, dan Broadcom masih sangat kuat, dan permintaan untuk AI sama sekali tidak meredup
Tapi ke depan, pasar akan semakin peduli pada satu pertanyaan
Setelah membelanjakan begitu banyak uang untuk membangun pusat data AI, pada akhirnya berapa banyak pendapatan dan arus kas yang bisa dihasilkan?
Jadi di September saya tetap melihat AI, tapi tidak hanya akan terpaku pada Nvidia
Saya akan terus memantau NVDA, MSFT, AMZN, AVGO, AMD, dan TSM
Saya juga sangat suka tren infrastruktur AI
GE Vernova, Eaton, Vertiv
AI membutuhkan GPU, dan juga membutuhkan daya listrik, pendinginan, jaringan listrik, pusat data, serta perangkat jaringan
Saya merasa di rantai industri ini masih akan ada banyak peluang
Ketiga, rotasi sektor
Jika teknologi terus kuat, maka saya akan terus melihat sektor teknologi
Tapi jika valuasi teknologi terlalu mahal, dana kemungkinan besar akan beralih ke sektor seperti keuangan, industri, energi, dan kesehatan
JPM, GS, XOM, LLY—saya akan masukkan semuanya ke daftar pantauan untuk September
Ada beberapa tanggal juga yang bisa diingat
4 September: data ketenagakerjaan
10 September: PPI
11 September: CPI
15–16 September: rapat The Fed
Di sekitar beberapa momen itu, saya merasa volatilitas bisa meningkat secara signifikan
Jadi strategi saya untuk September sebenarnya sederhana
Bullish, tapi jangan kejar harga
Pantau imbal hasil obligasi AS
Pantau inflasi
Pantau profitabilitas AI
Pantau rotasi arus dana
Kalau pasar terkoreksi, tapi fundamental tidak memburuk, justru saya akan mulai mencari peluang
September mungkin bukan bulan ketika semua saham naik bersama
Pemilihan saham dan timing akan lebih penting daripada sekadar bertaruh pada arah
$NVDAB
Secara keseluruhan saya masih cenderung bullish, tapi menurut saya September tidak akan mudah dijalankan
Pada bulan Agustus, S&P 500 naik 2,6%, NASDAQ naik 3,9%. Artinya, pasar sudah naik lebih dulu, jadi di September saya justru tidak akan melihat saham-saham langsung dikejar
Saat ini saya paling memperhatikan 3 hal
Pertama, imbal hasil obligasi AS
Jika imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun terus naik, tekanan pada saham teknologi dengan valuasi tinggi akan terlihat jelas
Jika inflasi terus mereda sehingga imbal hasil turun, maka saham pertumbuhan teknologi masih punya ruang
Kedua, apakah uang untuk AI benar-benar bisa menghasilkan keuntungan
Kinerja Nvidia, Microsoft, Amazon, dan Broadcom masih sangat kuat, dan permintaan untuk AI sama sekali tidak meredup
Tapi ke depan, pasar akan semakin peduli pada satu pertanyaan
Setelah membelanjakan begitu banyak uang untuk membangun pusat data AI, pada akhirnya berapa banyak pendapatan dan arus kas yang bisa dihasilkan?
Jadi di September saya tetap melihat AI, tapi tidak hanya akan terpaku pada Nvidia
Saya akan terus memantau NVDA, MSFT, AMZN, AVGO, AMD, dan TSM
Saya juga sangat suka tren infrastruktur AI
GE Vernova, Eaton, Vertiv
AI membutuhkan GPU, dan juga membutuhkan daya listrik, pendinginan, jaringan listrik, pusat data, serta perangkat jaringan
Saya merasa di rantai industri ini masih akan ada banyak peluang
Ketiga, rotasi sektor
Jika teknologi terus kuat, maka saya akan terus melihat sektor teknologi
Tapi jika valuasi teknologi terlalu mahal, dana kemungkinan besar akan beralih ke sektor seperti keuangan, industri, energi, dan kesehatan
JPM, GS, XOM, LLY—saya akan masukkan semuanya ke daftar pantauan untuk September
Ada beberapa tanggal juga yang bisa diingat
4 September: data ketenagakerjaan
10 September: PPI
11 September: CPI
15–16 September: rapat The Fed
Di sekitar beberapa momen itu, saya merasa volatilitas bisa meningkat secara signifikan
Jadi strategi saya untuk September sebenarnya sederhana
Bullish, tapi jangan kejar harga
Pantau imbal hasil obligasi AS
Pantau inflasi
Pantau profitabilitas AI
Pantau rotasi arus dana
Kalau pasar terkoreksi, tapi fundamental tidak memburuk, justru saya akan mulai mencari peluang
September mungkin bukan bulan ketika semua saham naik bersama
Pemilihan saham dan timing akan lebih penting daripada sekadar bertaruh pada arah
$NVDAB
