Sekilas tentang NAVI, proyek terkemuka dari Protokol Likuiditas Ekologis Sui

perkenalan
Protokol transaksi dan peminjaman adalah landasan pengembangan ekologis semua rantai, yang pertama adalah kebutuhan dasar pengguna, sedangkan yang kedua memenuhi beragam kebutuhan pengguna seperti likuiditas, leverage, dan lindung nilai. Baru-baru ini, ekosistem Sui mengalami pertumbuhan yang luar biasa. Sebulan yang lalu, Sui TVL melampaui US$200 juta, meningkat hampir 500% dibandingkan bulan September. Dan minggu lalu, TVL kembali meledak dan melampaui US$400 juta.
Dengan berkembangnya Sui, Protokol NAVI, protokol likuiditas terpadu pertama di Sui, juga mengalami pertumbuhan substansial dalam hal pengguna, TVL, dan pengembangan strategis. Pada tanggal 31 Januari, TVL Protokol NAVI melampaui US$150 juta, dengan peningkatan mingguan lebih dari 80%, menjadi proyek DeFi dengan TVL tertinggi di ekosistem Sui. Data SuiVision menunjukkan NAVI telah menyelesaikan lebih dari 5,4 juta transaksi dan memiliki 1,11 juta alamat aktif. Selain itu, Protokol NAVI baru-baru ini mengakuisisi protokol staking likuiditas Volo, mengakuisisi hampir 35% jalur staking likuiditas ekologis Sui. NAVI bertujuan untuk mengembangkan pinjaman + staking likuiditas secara strategis dan bersamaan, dan membantu Sui meledak melalui penggerak dua roda. Dapatkan kepemimpinan di waktu yang sama.
Protokol likuiditas terpadu
Pinjaman arus utama vs. pinjaman jangka panjang
NAVI menyediakan layanan pinjaman untuk serangkaian token utama (termasuk SUI, USDC, USDT, dll.), dengan jumlah setoran masing-masing melebihi US$63,26 juta, US$45,68 juta, dan US$25,2 juta dibandingkan dengan pendanaan TVL seluruh ekosistem sebesar US$400 juta , Dan kumpulan token yang relevan semuanya mendukung pinjaman lintas kumpulan, sehingga pengguna ekologis dari semua ukuran dana dapat memanfaatkan sepenuhnya kumpulan dana NAVI untuk aplikasi DeFi.
Model suku bunga pinjaman NAVI adalah model suku bunga garis ganda. Suku bunga pinjaman berbeda-beda sesuai dengan tingkat pemanfaatan kumpulan modal yang berbeda. Pengguna dapat meminjam uang sesuai dengan suku bunga setelah harga pasar yang memadai dan akan menerima pinjaman NAVI insentif. Data resmi berikut menunjukkan bahwa SUI, USDC Suku bunga pasokan USDT dan USDT masing-masing adalah 18.3%, 19.6% dan 17.4%. Terutama setelah permintaan pasar yang besar memasuki periode kedua, menambahkan Boosted rewards yang diberikan oleh NAVI juga akan membawa manfaat yang signifikan bagi pemberi pinjaman.
Di antara tiga protokol pinjaman terkemuka di Sui, jumlah pinjaman pengguna NAVI mencapai US$60 juta, jumlah pinjaman Scallop adalah US$14,1 juta, dan jumlah pinjaman OmniBTC adalah US$22,4 juta, dengan pangsa pasar hingga 62%, menyoroti struktur desain protokol dan Dengan keunggulan kompetitif yang signifikan dalam operasional, pengguna memiliki keinginan yang kuat untuk menggunakan NAVI sebagai saluran pinjaman utama mereka. Selain itu, tingkat pemanfaatan dana NAVI sebesar 40%, sekali lagi menunjukkan kesediaan peminjam untuk mengajukan permohonan.
Selain aset di atas, NAVI juga mendukung token seperti CETUS (DEX dengan TVL terbesar di Sui), vSUI (token LSD SUI yang dikeluarkan oleh protokol LSD Volo), haSUI (token LSD SUI yang dikeluarkan oleh protokol LSD Haedal), dll. ., melalui mata uang dukungan pinjaman yang kaya memastikan komposisi DeFi pengguna dan membawa kurva pertumbuhan kedua ke protokol.
Desain pengendalian risiko yang kuat
Sambil memberikan aset dan kedalaman pinjaman yang kaya kepada pengguna, Protokol NAVI juga telah menetapkan serangkaian mekanisme untuk mengurangi risiko kredit macet dan situasi ekstrem lainnya, dan memberikan pengendalian risiko yang efektif untuk aset pengguna.
Batasan simpanan aset jangka panjang: NAVI membatasi pasokan aset agunan, yang bertujuan untuk menghindari risiko dari aset jangka panjang tertentu. Khususnya, untuk berbagai token dengan kapitalisasi pasar kecil, FDV tinggi, dan likuiditas lemah, pasokan token yang berlebihan akan membawa risiko struktural baik dalam jumlah besar untuk dibuka atau diserang, setelah aset tersebut terjadi, Ada kemungkinan besar bahwa posisi yang didukung tidak akan dilikuidasi sehingga mengakibatkan kredit macet, dan mekanisme ini dirancang untuk menghindari situasi seperti itu.
Pembatasan peminjaman aset jangka panjang: NAVI juga menetapkan batas atas untuk meminjam dari kumpulan modal penuh dengan menggunakan kumpulan tertentu sebagai jaminan. Mirip dengan batas pasokan, plafon utang dapat memastikan bahwa aset jangka panjang tertentu tidak dapat digunakan untuk menggadaikan posisi pinjaman yang berlebihan, sehingga mencapai pengendalian risiko yang lebih baik.
Batas pinjaman: NAVI telah menetapkan batas pinjaman wajib untuk semua akun, dihitung sebagai persentase dari nilai agunan, untuk memastikan bahwa pengguna menjaga rasio agunan yang aman dan melindungi kumpulan pinjaman dari gagal bayar.
Likuiditas saat ini dari 150 juta TVL NAVI didistribusikan secara merata. Menurut data Leaderboard, pemberi pinjaman terbesar menyediakan likuiditas $7,9 juta, dan 9 alamat sisanya dalam sepuluh besar menyediakan likuiditas $27,7 juta. Menurut data resmi, 50% penyedia likuiditas memasok dana antara 5,000 dan 500,000 dolar AS. Tingkat likuiditas platform terdistribusi secara wajar, dan tidak akan ada risiko penarikan likuiditas secara tiba-tiba dari pengguna dalam jumlah besar selanjutnya meletakkan dasar bagi stabilitas kumpulan modal.
Singkatnya, melalui mekanisme sisi pinjaman, batasan numerik, dan kontrol distribusi sisi pinjaman, kumpulan modal pinjaman NAVI memberikan jaminan yang aman dan stabil tanpa mempengaruhi operasi yang efisien.
Platform satu atap
Seperti disebutkan di atas, transaksi, perjanjian pinjaman, dan bahkan leverage serta lindung nilai lebih lanjut adalah aktivitas dasar pengguna dan landasan pengembangan rantai. Dalam proses partisipasi pengguna dalam ekosistem tertentu saat ini, pengguna sering menghadapi masalah seperti rumitnya menemukan protokol yang memenuhi kebutuhan mereka, biaya pengelolaan yang berlebihan karena terlalu banyak protokol, dan keamanan yang tidak memadai. Protokol NAVI secara efektif memecahkan kesulitan dan masalah di atas dengan membangun platform terpadu yang menghubungkan kebutuhan pengguna dari depan dan belakang.
Di bagian depan aktivitas, yaitu transfer dana, NAVI telah mengintegrasikan HeroSwap, memungkinkan pengguna untuk secara langsung memperdagangkan ETH, BTC, SOL, dan aset lainnya dari rantai lain ke Sui - Protokol rantai Portal Bridge, yang meningkatkan Aksesibilitas Sui dan jalur cepat untuk pengenalan pengguna.
Di bagian inti di tengah, bisnis inti pinjaman NAVI, NAVI menyediakan kumpulan pinjaman mendalam atas aset arus utama dan jangka panjang, memastikan bahwa berbagai kebutuhan DeFi pengguna dapat dipenuhi. Kategori aset yang didukung oleh NAVI masih terus berkembang, dan akuisisi Volo semakin menunjukkan tujuan ambisiusnya untuk melakukan ekspansi vertikal.
Pada bagian back-end yaitu aspek pengelolaan dan pemantauan setelah partisipasi ekologi. NAVI meluncurkan halaman pengelolaan hadiah terpusat untuk menyediakan saluran pertanian paling langsung bagi semua peserta dasar. NAVI bekerja sama dengan BlockVision untuk meluncurkan fungsi kueri sekali klik untuk riwayat transaksi, memberikan data paling detail kepada pengguna tingkat lanjut untuk memandu transaksi DeFi lebih lanjut. Papan Peringkatnya bertujuan untuk membantu pengguna mengidentifikasi komunitas dan pendukung awal secara sistematis dan membantu pedagang besar dalam pengambilan keputusan.
Ekspansi strategis multidimensi
Situasi pembiayaan
Pada tanggal 31 Januari, Protokol NAVI mengumumkan penyelesaian pembiayaan sebesar US$2 juta. OKX Ventures, dao5 dan Hashed tiga dana cryptocurrency tingkat pertama bersama-sama memimpin investasi, Mysten Labs, Comma3 Ventures, Mechanism Capital, GeekCartel Capital, Nomad Capital, Coin98 Ventures , Cetus Protocol, Maverick, Viabtc, Assembly Partners, Gate.io, Hailstone Labs, Benqi, LBank Labs, dll. berpartisipasi dalam investasi tersebut.
Protokol NAVI menyatakan akan menggunakan putaran pendanaan ini untuk memperluas platform pinjaman terpadu dan LSD.
Akuisisi Volo untuk memperluas wilayah LSD
Pada 17 Januari, Protokol NAVI mengumumkan akuisisi Volo, protokol pertaruhan likuiditas terdesentralisasi. Perjanjian gadai likuiditas memungkinkan pengguna untuk menyetorkan aset asli yang terkunci ke dalam perjanjian, menyetorkan aset yang terkunci ke dalam perjanjian atas nama pengguna, dan menerbitkan sertifikat aset kepada pengguna termasuk stETH, CRX, dan stATOM tunggu. Volo memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan SUI dan menerbitkan token staking cair vSUI. Saat ini, vSUI tidak memiliki batasan penguncian dan dapat digunakan dalam serangkaian protokol ekologi seperti Protokol NAVI, serta di DEX seperti Cetus, FlowX, Turbos, dan Kriya Dex.
Data DefiLlama menunjukkan bahwa TVL kategori Liquid Staking Ekosistem Sui saat ini adalah US$24,8 juta, dengan Volo menyumbang 26,6%. Protokol NAVI dengan cepat memasuki jalur LSD melalui akuisisi ini dan menduduki posisi strategis yang penting.
Analisis maksud strategis NAVI LSD
Baik itu token, protokol, atau ekologi, salah satu elemen yang paling diperhatikan oleh pengguna Web3 adalah likuiditas, termasuk likuiditas dana yang masuk dan keluar pasar serta likuiditas aset. Dalam desain DeFi saat ini, untuk menghindari kepanikan, sering kali terdapat batasan waktu tunggu untuk pelepasan janji token. Yang paling terkenal dalam hal ekologi termasuk janji ETH PoS, janji node ATOM, dan dalam hal protokol. , CRV (Kurva), dll. Permintaan likuiditas yang besar menyebabkan munculnya derivatif agunan likuid (LSD) seperti stETH, stATOM, dan CRX. Pengguna dapat memperoleh likuiditas tanpa kehilangan nilai agunan.
Namun, tidak semua protokol LSD dapat memastikan bahwa rasio aset hipotek dan token staking cair (Liquid Staking Token, LST) tetap atau mendekati 1:1. Bahkan stETH telah mengalami de-anchoring lebih dari 10% dalam 22 tahun. Misalnya, PlutusDAO, perjanjian staking ARB di Arbitrum, LST PlARB ARB-nya saat ini de-anchoring sebesar 47% dan tetap pada level de-anchoring ini selama beberapa bulan. Oleh karena itu, bagi suatu ekosistem, protokol LSD yang dapat menyediakan likuiditas yang cukup dan beroperasi secara efektif untuk memastikan rasio penahan sangatlah penting.
Data TokenUnlocks menunjukkan bahwa peredaran SUI saat ini adalah 1,1 miliar. Selain pembukaan rutin bulanan, akan ada dua pembukaan skala besar pada Juli 2024. Pada akhir tahun 2024, peredarannya akan mendekati 2,9 miliar.
Karena pasar bullish dalam 24 tahun diperkirakan akan meningkat, sirkulasi dan nilai pasar SUI diperkirakan akan meningkat. Perjanjian yang sesuai diperlukan untuk memenuhi permintaan SUI dan memastikan likuiditas dan stabilitasnya. Akuisisi Volo oleh NAVI memastikan posisi strategisnya dan meletakkan dasar bagi pengembangan lebih lanjut. Sebagai LSD tingkat ekologis, ukuran dan pendapatan SUI yang besar akan secara efektif mendorong pengembangan NAVI. Selain itu, bisnis LSD dapat digabungkan dengan bisnis pinjaman NAVI untuk sepenuhnya meluncurkan portofolio DeFi-nya dan secara komprehensif dan terus-menerus memanfaatkan keunggulan penggerak dua roda vertikal.
Luncurkan token tata kelola NAVXIDO
Saat mengumumkan pendanaan, NAVI juga mengumumkan rencana IDO untuk token tata kelola NAVX di Cetus. Acara IDO akan dimulai pada pukul 20:00 (UTC+8) pada tanggal 4 Februari dan berlangsung selama tiga hari. Jumlah token IDO menyumbang 1,2% dari total NAVX (12 juta), 0,96% dialokasikan ke kumpulan NAVX-SUI, dan 0,24% dialokasikan ke kumpulan NAVX-CETUS. di dalam:
Kumpulan NAVX-SUI mengadopsi bentuk whitelist + super-raising public sale. Kuota whitelist bisa mencapai hingga 75%. Artinya, bila penggalangan dana melebihi jumlah target, maka akan dialokasikan ke peserta whitelist terlebih dahulu, baru kemudian pengguna penjualan publik akan dialokasikan secara proporsional. Distribusi, pengembalian kelebihan dana yang dikumpulkan.
Kumpulan NAVX-CETUS 100% berlebihan dan tidak memiliki daftar putih.
Daftar putih akan didistribusikan ke pengguna komunitas, mitra, dan 500 alamat pemegang xCEUTS teratas. Jumlah daftar dan kuota terkait seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini:
Dari segi harga, kumpulan NAVX-SUI mengumpulkan dana sesuai dengan masing-masing NAVX=0,021 SUI. Harga SUI saat ini adalah sekitar 1,5 USDT, sehingga harga unit dan FDV NAVX masing-masing adalah 0,0315 USDT dan 31,5 juta dolar AS.
Harga penggalangan dana kumpulan NAVX-CETUS adalah NAVX = 0,26 CETUS per koin. Harga CETUS saat ini adalah sekitar 0,11 USDT, dan harga unit serta FDV terkait masing-masing adalah 0,0286 USDT dan 28,6 juta dolar AS.
Kesimpulan
Meskipun pengguna pinjaman Protokol NAVI dapat sepenuhnya menikmati keuntungan dari kumpulan modal dalam protokol dan secara efektif membangun strategi DeFi, mereka juga akan menikmati bonus insentif lebih lanjut dari protokol tersebut. Momentum pertumbuhan ekosistem Sui juga terus berlanjut. NAVI diperkirakan akan mengantarkan babak baru pertumbuhan eksplosif melalui penggerak dua roda pada bisnis pinjaman intinya dan tata letak strategis jalur LSD.