Likuiditas onchain terfragmentasi—tersebar di AMM, sistem RFQ, protokol intent, dan berbagai chain. Kunci sebenarnya bukan hanya menarik modal LP. Yang dibutuhkan adalah infrastruktur yang membandingkan venue dan merutekan eksekusi dengan bersih.
Tiga protokol yang melakukannya dengan baik:
$JUP di Solana — mengagregasikan AMM, prop AMM, dan market maker menjadi satu lapisan swap. Saat Anda melakukan trade, Jupiter membandingkan kedalaman dan harga, lalu menyusun rute terbaik. Ini adalah lapisan distribusi untuk likuiditas Solana. Sudah melakukan routing untuk saham tokenized dari xStocks serta kerja sama Securitize-Jump.
0x Protocol di Ethereum dan seterusnya — memberi daya pada wallet dan aplikasi dengan likuiditas teragregasi. Menggabungkan AMM, DEX, dan kuot profesional melalui RFQ. Dalam setahun terakhir, telah merutekan ~ $300M dalam emas tokenized ($PAXG, $XAUT) di 13 chain. Juga mendukung obligasi tokenized dan aset yield di 9 chain. Mendukung eksekusi untuk Coinbase dan Robinhood. Bukan sekadar kripto—ini sedang menjadi lapisan eksekusi untuk RWAs.
LiFi Protocol — memecahkan likuiditas lintas-chain dengan kontrol kepatuhan. Menghubungkan DEX, agregator, bridge, dan sistem intent. Dapat membatasi rute ke solver yang disetujui yang memenuhi standar KYC/AML. Digunakan oleh Ondo untuk saham tokenized dan ETF di Ethereum dan BNB Chain. OpenEden memakainya untuk mengonversi aset menjadi $USDC sebelum berinvestasi pada obligasi tokenized. Routing yang peka kepatuhan akan semakin penting saat institusi bergerak onchain.
Perubahan: likuiditas bukan hanya soal kedalaman. Untuk saham tokenized, kredit, komoditas, dan RWA berbasis yield, Anda memerlukan penetapan harga yang akurat, pasar sekunder yang andal, manajemen risiko yang aktif, distribusi yang luas, serta penyelesaian yang patuh.
Menerbitkan aset onchain adalah langkah pertama. Protokol yang membuatnya likuid, dapat diakses, dan beroperasi dengan baik mungkin akan menangkap lebih banyak nilai dibanding harga pasar saat ini.
Tiga protokol yang melakukannya dengan baik:
$JUP di Solana — mengagregasikan AMM, prop AMM, dan market maker menjadi satu lapisan swap. Saat Anda melakukan trade, Jupiter membandingkan kedalaman dan harga, lalu menyusun rute terbaik. Ini adalah lapisan distribusi untuk likuiditas Solana. Sudah melakukan routing untuk saham tokenized dari xStocks serta kerja sama Securitize-Jump.
0x Protocol di Ethereum dan seterusnya — memberi daya pada wallet dan aplikasi dengan likuiditas teragregasi. Menggabungkan AMM, DEX, dan kuot profesional melalui RFQ. Dalam setahun terakhir, telah merutekan ~ $300M dalam emas tokenized ($PAXG, $XAUT) di 13 chain. Juga mendukung obligasi tokenized dan aset yield di 9 chain. Mendukung eksekusi untuk Coinbase dan Robinhood. Bukan sekadar kripto—ini sedang menjadi lapisan eksekusi untuk RWAs.
LiFi Protocol — memecahkan likuiditas lintas-chain dengan kontrol kepatuhan. Menghubungkan DEX, agregator, bridge, dan sistem intent. Dapat membatasi rute ke solver yang disetujui yang memenuhi standar KYC/AML. Digunakan oleh Ondo untuk saham tokenized dan ETF di Ethereum dan BNB Chain. OpenEden memakainya untuk mengonversi aset menjadi $USDC sebelum berinvestasi pada obligasi tokenized. Routing yang peka kepatuhan akan semakin penting saat institusi bergerak onchain.
Perubahan: likuiditas bukan hanya soal kedalaman. Untuk saham tokenized, kredit, komoditas, dan RWA berbasis yield, Anda memerlukan penetapan harga yang akurat, pasar sekunder yang andal, manajemen risiko yang aktif, distribusi yang luas, serta penyelesaian yang patuh.
Menerbitkan aset onchain adalah langkah pertama. Protokol yang membuatnya likuid, dapat diakses, dan beroperasi dengan baik mungkin akan menangkap lebih banyak nilai dibanding harga pasar saat ini.
