Walmart baru saja menerima “amplop” senilai 2,9 miliar dolar, lalu langsung berkata uang itu akan dipakai sepenuhnya untuk menurunkan harga.
2,9 miliar dolar ini berasal dari pengembalian bea tarif. CFO Renney mengungkapkan saat ini masih ada kurang dari 100 juta dolar yang belum kembali. Namun yang terpenting bukan jumlah uangnya, melainkan bagaimana Walmart berencana menggunakannya—dimasukkan seluruhnya ke harga barang. Efeknya sudah bisa terlihat pada kuartal ketiga. Coba pikirkan: ini bukan untuk mengejar laba, ini untuk membeli pangsa pasar.
Q2 pendapatan mencapai 187,9 miliar dolar, penjualan e-commerce naik 23%, dan penjualan toko yang sama naik 2,6%. Tetapi laba bersih justru menurun, dari 7,03 miliar dolar tahun lalu menjadi 6,37 miliar. Laba berkurang, tapi panduan (guidance) justru dinaikkan—karena Wall Street sudah paham: Walmart sedang menukar laba jangka pendek demi merebut pangsa pasar jangka panjang. Pengembalian 2,9 miliar + penurunan harga untuk seluruh kategori barang. Dengan kombinasi ini, bagaimana Costco, Target, dan Kroger harus merespons?
Yang lebih “keras” lagi adalah perubahan struktur pelanggan. Dulu Walmart adalah supermarket untuk segmen masyarakat berpenghasilan menengah ke bawah. Sekarang, pelanggan berpenghasilan tinggi mulai berdatangan. Keanggotaan Walmart+ bertambah secara rekor, toko klub Sam’s naik 8,8%, dan pendapatan iklan melonjak 38%. Angka-angka ini menunjukkan satu hal: ketika inflasi dan harga minyak menekan kantong semua orang, bahkan orang kaya pun mulai merendahkan diri untuk berbelanja di Walmart. Dan begitu datang, mereka akan merasa, “Eh, ternyata lumayan enak.” Lalu mungkin tak akan kembali.
Pernyataan CFO juga menarik: “Gaji riil naik seiring. Konsumen menunjukkan ketahanan. Meski begitu, kami masih ingin menurunkan harga lebih lanjut.” Kalau diterjemahkan: kalian sebenarnya masih mampu, tetapi saya tetap akan menurunkan harga—karena saya harus memutus ‘urat nadi’ kompetitor.
Namun Walmart juga punya masalahnya sendiri. Biaya bahan bakar tahun ini harus lebih banyak dibayar lebih dari 200 juta dolar. Bisnis kesehatan dan perawatan terhambat oleh kebijakan pembatasan harga obat, persediaan naik 6,7%, dan di dalamnya masih ada banyak barang kelas atas—ini menunjukkan Walmart sedang berjudi pada sebuah tren: penurunan kelas konsumsi bukan sementara, melainkan struktural. Mereka memakai stok kelas atas untuk menarik orang kaya, sekaligus memakai harga rendah untuk menahan kelompok berpenghasilan rendah—dua sisi sekaligus.
Lonjakan pendapatan iklan sebesar 38% adalah sinyal lain. Walmart sedang beralih dari “menjual barang” menjadi “menjual arus/traffic”. Mereka meniru model flywheel ala Amazon. Semakin banyak penjual pihak ketiga, semakin kaya variasi barang; semakin bernilai keanggotaan, pendapatan iklan pun makin tinggi; lalu semakin banyak penjual yang tertarik. Begitu siklus ini berjalan, Walmart tidak lagi sekadar ritel—melainkan platform.
#沃尔玛 $WMT
2,9 miliar dolar ini berasal dari pengembalian bea tarif. CFO Renney mengungkapkan saat ini masih ada kurang dari 100 juta dolar yang belum kembali. Namun yang terpenting bukan jumlah uangnya, melainkan bagaimana Walmart berencana menggunakannya—dimasukkan seluruhnya ke harga barang. Efeknya sudah bisa terlihat pada kuartal ketiga. Coba pikirkan: ini bukan untuk mengejar laba, ini untuk membeli pangsa pasar.
Q2 pendapatan mencapai 187,9 miliar dolar, penjualan e-commerce naik 23%, dan penjualan toko yang sama naik 2,6%. Tetapi laba bersih justru menurun, dari 7,03 miliar dolar tahun lalu menjadi 6,37 miliar. Laba berkurang, tapi panduan (guidance) justru dinaikkan—karena Wall Street sudah paham: Walmart sedang menukar laba jangka pendek demi merebut pangsa pasar jangka panjang. Pengembalian 2,9 miliar + penurunan harga untuk seluruh kategori barang. Dengan kombinasi ini, bagaimana Costco, Target, dan Kroger harus merespons?
Yang lebih “keras” lagi adalah perubahan struktur pelanggan. Dulu Walmart adalah supermarket untuk segmen masyarakat berpenghasilan menengah ke bawah. Sekarang, pelanggan berpenghasilan tinggi mulai berdatangan. Keanggotaan Walmart+ bertambah secara rekor, toko klub Sam’s naik 8,8%, dan pendapatan iklan melonjak 38%. Angka-angka ini menunjukkan satu hal: ketika inflasi dan harga minyak menekan kantong semua orang, bahkan orang kaya pun mulai merendahkan diri untuk berbelanja di Walmart. Dan begitu datang, mereka akan merasa, “Eh, ternyata lumayan enak.” Lalu mungkin tak akan kembali.
Pernyataan CFO juga menarik: “Gaji riil naik seiring. Konsumen menunjukkan ketahanan. Meski begitu, kami masih ingin menurunkan harga lebih lanjut.” Kalau diterjemahkan: kalian sebenarnya masih mampu, tetapi saya tetap akan menurunkan harga—karena saya harus memutus ‘urat nadi’ kompetitor.
Namun Walmart juga punya masalahnya sendiri. Biaya bahan bakar tahun ini harus lebih banyak dibayar lebih dari 200 juta dolar. Bisnis kesehatan dan perawatan terhambat oleh kebijakan pembatasan harga obat, persediaan naik 6,7%, dan di dalamnya masih ada banyak barang kelas atas—ini menunjukkan Walmart sedang berjudi pada sebuah tren: penurunan kelas konsumsi bukan sementara, melainkan struktural. Mereka memakai stok kelas atas untuk menarik orang kaya, sekaligus memakai harga rendah untuk menahan kelompok berpenghasilan rendah—dua sisi sekaligus.
Lonjakan pendapatan iklan sebesar 38% adalah sinyal lain. Walmart sedang beralih dari “menjual barang” menjadi “menjual arus/traffic”. Mereka meniru model flywheel ala Amazon. Semakin banyak penjual pihak ketiga, semakin kaya variasi barang; semakin bernilai keanggotaan, pendapatan iklan pun makin tinggi; lalu semakin banyak penjual yang tertarik. Begitu siklus ini berjalan, Walmart tidak lagi sekadar ritel—melainkan platform.
#沃尔玛 $WMT