#usstoragestocksextendlosses
Salah satu perdagangan terpanas di pasar tahun ini baru saja mengalami sesi yang buruk untuk kedua kalinya berturut-turut — dan kali ini, pemicunya bukan dari laporan laba atau The Fed.
Saham-saham perusahaan besar di sektor memori dan penyimpanan kembali melanjutkan penurunannya pekan ini. SanDisk turun lebih dari 9%, Micron anjlok lebih dari 7%, dan Western Digital melemah lebih dari 5%, melanjutkan penurunan pada sesi sebelumnya ketika kenaikan imbal hasil Treasury saja mampu menekan kelompok tersebut 5-7%. Katalis terbaru adalah analisis Wall Street Journal yang menunjukkan bahwa beberapa perusahaan teknologi besar memiliki komitmen di luar neraca sekitar $3 triliun, sebagian besar terkait dengan pembangunan infrastruktur AI — kewajiban tersebut dilaporkan tumbuh lebih cepat daripada belanja modal yang mereka laporkan. Hal itu terjadi pada hari yang sama ketika imbal hasil Treasury tenor 30 tahun mencapai level tertingginya dalam hampir dua dekade, sehingga menambah tekanan pada nama-nama yang berkelipatan valuasi tinggi dan padat modal seperti mereka.
Yang menarik, tidak ada kabar buruk spesifik mengenai memori di balik pergerakan ini — saham-saham tersebut justru telah membukukan kenaikan luar biasa sepanjang tahun berjalan (sebagian lebih dari 600%), jadi banyak yang terbaca sebagai aksi ambil untung, bukan sebagai pemutusan cerita permintaan yang mendasarinya. VIX masih rendah, yang menunjukkan ini lebih mirip rotasi sektor daripada pergeseran risiko yang lebih luas.
Ketika perdagangan yang sedang panas mulai mendingin karena pertanyaan pendanaan, bukan karena fundamental, apakah ini reset yang sehat atau sinyal awal tentang bagaimana neraca AI sebenarnya sedang dibangun?
$BTW $VELVET $HEMI
Salah satu perdagangan terpanas di pasar tahun ini baru saja mengalami sesi yang buruk untuk kedua kalinya berturut-turut — dan kali ini, pemicunya bukan dari laporan laba atau The Fed.
Saham-saham perusahaan besar di sektor memori dan penyimpanan kembali melanjutkan penurunannya pekan ini. SanDisk turun lebih dari 9%, Micron anjlok lebih dari 7%, dan Western Digital melemah lebih dari 5%, melanjutkan penurunan pada sesi sebelumnya ketika kenaikan imbal hasil Treasury saja mampu menekan kelompok tersebut 5-7%. Katalis terbaru adalah analisis Wall Street Journal yang menunjukkan bahwa beberapa perusahaan teknologi besar memiliki komitmen di luar neraca sekitar $3 triliun, sebagian besar terkait dengan pembangunan infrastruktur AI — kewajiban tersebut dilaporkan tumbuh lebih cepat daripada belanja modal yang mereka laporkan. Hal itu terjadi pada hari yang sama ketika imbal hasil Treasury tenor 30 tahun mencapai level tertingginya dalam hampir dua dekade, sehingga menambah tekanan pada nama-nama yang berkelipatan valuasi tinggi dan padat modal seperti mereka.
Yang menarik, tidak ada kabar buruk spesifik mengenai memori di balik pergerakan ini — saham-saham tersebut justru telah membukukan kenaikan luar biasa sepanjang tahun berjalan (sebagian lebih dari 600%), jadi banyak yang terbaca sebagai aksi ambil untung, bukan sebagai pemutusan cerita permintaan yang mendasarinya. VIX masih rendah, yang menunjukkan ini lebih mirip rotasi sektor daripada pergeseran risiko yang lebih luas.
Ketika perdagangan yang sedang panas mulai mendingin karena pertanyaan pendanaan, bukan karena fundamental, apakah ini reset yang sehat atau sinyal awal tentang bagaimana neraca AI sebenarnya sedang dibangun?
$BTW $VELVET $HEMI
