$SNDK kontrak perpetan sekarang 1612,21, dalam 24 jam turun 9,938%. biaya pendanaan nol, open interest 277137,31. harga sedang turun, tapi tidak ada yang membayar biaya pendanaan.
Dari sisi berita ada dua hal yang terjadi bersamaan. Yahoo Finance menyebut SanDisk baru saja meluncurkan flash 3D QLC 2Tb, menargetkan beban kerja AI, dan sebelumnya harga saham sempat naik. Namun di paragraf yang sama juga disebutkan bahwa imbal hasil obligasi naik dan ada kekhawatiran penilaian terlalu tinggi, yang memicu penurunan 6%, ditambah dengan gelombang aksi jual di pasar yang lebih luas. Berita CNBC yang lain mengatakan JPMorgan menaikkan rekomendasi perusahaan penyimpanan ini dari neutral menjadi overweight, dengan alasan bahwa pada 2026 saham itu sudah naik enam kali, dan masih ada ruang untuk permintaan memori yang digerakkan oleh AI.
Menurut saya, koreksi kali ini dipicu oleh suku bunga makro, tidak ada kabar buruk di sisi permintaan produk. P/E 24,23 sendiri tidak tergolong terlalu mahal, tapi untuk saham yang sudah naik enam kali dan sedang menempel di level tertinggi 52 minggu, saham seperti ini paling sensitif terhadap imbal hasil obligasi. Jika ekspektasi suku bunga bergeser ke atas, yang lebih dulu dipangkas dana biasanya adalah posisi pertumbuhan berdurasi panjang seperti ini.
Data biaya pendanaan nol ini bisa diurai lagi. Jika pihak bearish melakukan short besar-besaran, funding biasanya akan beralih menjadi negatif—short membayar ke long. Sekarang harga sudah turun hampir 10%, tapi funding tetap nol, artinya tidak ada kepadatan short; penurunannya lebih mirip long yang melakukan cut/menutup posisi atau mengambil profit. Dalam struktur seperti ini, rebound tidak akan terlalu cepat, karena tidak ada pihak yang buru-buru untuk menutup.
Namun sisi kontra juga ada. JPMorgan baru saja menaikkan overweight. Laba per saham kuartal lalu adalah 39,25 dolar AS, lebih tinggi 12,26% dari perkiraan 34,96. Produk baru: 2Tb QLC 3D.
Tag transaksi: #TradFi #链上美股 #SNDK
Menurut Anda, di mana kemungkinan terbesar penilaian ini keliru?
Dari sisi berita ada dua hal yang terjadi bersamaan. Yahoo Finance menyebut SanDisk baru saja meluncurkan flash 3D QLC 2Tb, menargetkan beban kerja AI, dan sebelumnya harga saham sempat naik. Namun di paragraf yang sama juga disebutkan bahwa imbal hasil obligasi naik dan ada kekhawatiran penilaian terlalu tinggi, yang memicu penurunan 6%, ditambah dengan gelombang aksi jual di pasar yang lebih luas. Berita CNBC yang lain mengatakan JPMorgan menaikkan rekomendasi perusahaan penyimpanan ini dari neutral menjadi overweight, dengan alasan bahwa pada 2026 saham itu sudah naik enam kali, dan masih ada ruang untuk permintaan memori yang digerakkan oleh AI.
Menurut saya, koreksi kali ini dipicu oleh suku bunga makro, tidak ada kabar buruk di sisi permintaan produk. P/E 24,23 sendiri tidak tergolong terlalu mahal, tapi untuk saham yang sudah naik enam kali dan sedang menempel di level tertinggi 52 minggu, saham seperti ini paling sensitif terhadap imbal hasil obligasi. Jika ekspektasi suku bunga bergeser ke atas, yang lebih dulu dipangkas dana biasanya adalah posisi pertumbuhan berdurasi panjang seperti ini.
Data biaya pendanaan nol ini bisa diurai lagi. Jika pihak bearish melakukan short besar-besaran, funding biasanya akan beralih menjadi negatif—short membayar ke long. Sekarang harga sudah turun hampir 10%, tapi funding tetap nol, artinya tidak ada kepadatan short; penurunannya lebih mirip long yang melakukan cut/menutup posisi atau mengambil profit. Dalam struktur seperti ini, rebound tidak akan terlalu cepat, karena tidak ada pihak yang buru-buru untuk menutup.
Namun sisi kontra juga ada. JPMorgan baru saja menaikkan overweight. Laba per saham kuartal lalu adalah 39,25 dolar AS, lebih tinggi 12,26% dari perkiraan 34,96. Produk baru: 2Tb QLC 3D.
Tag transaksi: #TradFi #链上美股 #SNDK
Menurut Anda, di mana kemungkinan terbesar penilaian ini keliru?