Sayangku, bulan membuat sebuah gambar “siklus super AI saham AS” dan aku ingin membagikannya padamu!
Kalau kita tarik rantai industri AI lebih panjang
tren pasar mungkin tidak pernah bergerak bersama untuk semua sektor
melainkan satu mata rantai mengait ke mata rantai berikutnya
Gelombang pertama
Semikonduktor
NVDA, AMD, ARM, TSM, AVGO, INTC
Yang lebih dulu dibereskan adalah “dari mana asal daya komputasi”
Gelombang kedua
Chip memori
SNDK, MU, WDC, STX
Semakin tinggi daya komputasi yang ditumpuk, kebutuhan terhadap throughput data dan penyimpanan juga akan ikut meningkat
Gelombang ketiga
Modul serat optik / Komunikasi optik
LITE, GLW, NOK, COHR, AAOI, CIEN, MRVL
Saat pusat data mulai saling terhubung, bandwidth menjadi kendala baru
Gelombang keempat
Komputasi AI & Pusat Data
DELL, IREN, NBIS, CIFR, WULF, CORZ, CRWV, SMCI
Chip sudah ada, tapi masih perlu benar-benar memasukkan komputasi itu ke perangkat, lalu menjalankannya
Gelombang kelima
Peralatan jaringan
AVGO, ANET, MRVL, CSCO
Setelah skala komputasi terus membesar, pentingnya infrastruktur jaringan juga akan semakin tinggi
Gelombang keenam
Daya / Jaringan listrik / Kontrol suhu
GEV, VRT, ETN, CEG, SMR, OKLO, VST
Justru tahap ini menurutku sangat layak diamati
Karena pada akhirnya, AI tidak hanya mengonsumsi chip
tapi juga energi listrik dalam jumlah besar
Gelombang ketujuh
Bahan baku / tanah jarang
MP, USAR, UUUU, FCX, AA
Jika ekspansi infrastruktur AI terus berlanjut, sumber daya dari hulu juga bisa mulai mengalir memenuhi permintaan
Gelombang kedelapan
Luar angkasa & antariksa
SPCX, ASTS, RKLB, LUNR, PL
Setelah itu, yang kita lihat adalah ruang imajinasi infrastruktur yang lebih besar lagi
Gelombang kesembilan
Aplikasi di ujung rantai (endgame)
TSLA, PLTR, SYM, SERV
Ketika infrastruktur makin matang, ujungnya tetap kembali ke lapisan aplikasi
Karena itu aku lebih suka memahami gambar ini sebagai jalur evolusi rantai industri
dari chip
ke penyimpanan
ke komunikasi
ke daya komputasi
lalu ke jaringan
hingga akhirnya ke listrik, sumber daya, dan antariksa
dan terakhir berujung pada aplikasi AI yang benar-benar menghasilkan nilai bisnis
Tentu saja, di dunia nyata, pergerakan pasar tidak akan mengikuti urutan ini secara ketat
Beberapa sektor mungkin diperdagangkan lebih dulu (diantisipasi), beberapa bisa berjalan bersamaan, dan juga bisa muncul penarikan cepat setelah valuasi tertebus (overpriced)
Jadi gambar ini lebih cocok digunakan untuk melihat bagaimana arus dana dan logika industri saling menular
Bukan untuk langsung dijadikan daftar pembelian
Informasi hanya untuk referensi, bukan merupakan nasihat investasi
Kalau kita tarik rantai industri AI lebih panjang
tren pasar mungkin tidak pernah bergerak bersama untuk semua sektor
melainkan satu mata rantai mengait ke mata rantai berikutnya
Gelombang pertama
Semikonduktor
NVDA, AMD, ARM, TSM, AVGO, INTC
Yang lebih dulu dibereskan adalah “dari mana asal daya komputasi”
Gelombang kedua
Chip memori
SNDK, MU, WDC, STX
Semakin tinggi daya komputasi yang ditumpuk, kebutuhan terhadap throughput data dan penyimpanan juga akan ikut meningkat
Gelombang ketiga
Modul serat optik / Komunikasi optik
LITE, GLW, NOK, COHR, AAOI, CIEN, MRVL
Saat pusat data mulai saling terhubung, bandwidth menjadi kendala baru
Gelombang keempat
Komputasi AI & Pusat Data
DELL, IREN, NBIS, CIFR, WULF, CORZ, CRWV, SMCI
Chip sudah ada, tapi masih perlu benar-benar memasukkan komputasi itu ke perangkat, lalu menjalankannya
Gelombang kelima
Peralatan jaringan
AVGO, ANET, MRVL, CSCO
Setelah skala komputasi terus membesar, pentingnya infrastruktur jaringan juga akan semakin tinggi
Gelombang keenam
Daya / Jaringan listrik / Kontrol suhu
GEV, VRT, ETN, CEG, SMR, OKLO, VST
Justru tahap ini menurutku sangat layak diamati
Karena pada akhirnya, AI tidak hanya mengonsumsi chip
tapi juga energi listrik dalam jumlah besar
Gelombang ketujuh
Bahan baku / tanah jarang
MP, USAR, UUUU, FCX, AA
Jika ekspansi infrastruktur AI terus berlanjut, sumber daya dari hulu juga bisa mulai mengalir memenuhi permintaan
Gelombang kedelapan
Luar angkasa & antariksa
SPCX, ASTS, RKLB, LUNR, PL
Setelah itu, yang kita lihat adalah ruang imajinasi infrastruktur yang lebih besar lagi
Gelombang kesembilan
Aplikasi di ujung rantai (endgame)
TSLA, PLTR, SYM, SERV
Ketika infrastruktur makin matang, ujungnya tetap kembali ke lapisan aplikasi
Karena itu aku lebih suka memahami gambar ini sebagai jalur evolusi rantai industri
dari chip
ke penyimpanan
ke komunikasi
ke daya komputasi
lalu ke jaringan
hingga akhirnya ke listrik, sumber daya, dan antariksa
dan terakhir berujung pada aplikasi AI yang benar-benar menghasilkan nilai bisnis
Tentu saja, di dunia nyata, pergerakan pasar tidak akan mengikuti urutan ini secara ketat
Beberapa sektor mungkin diperdagangkan lebih dulu (diantisipasi), beberapa bisa berjalan bersamaan, dan juga bisa muncul penarikan cepat setelah valuasi tertebus (overpriced)
Jadi gambar ini lebih cocok digunakan untuk melihat bagaimana arus dana dan logika industri saling menular
Bukan untuk langsung dijadikan daftar pembelian
Informasi hanya untuk referensi, bukan merupakan nasihat investasi