Semua orang bertanya: AI akan menggusur siapa?
Baru-baru ini saya membalik pertanyaannya: siapa yang tidak bisa dihantam AI sama sekali?
Jawabannya adalah sekelompok perusahaan yang bernama HALO.
Heavy Assets, Low Obsolescence—aset berat, tingkat keusangan rendah.
Tambang, pembangkit listrik, armada kapal rekayasa bawah laut, jaringan listrik, mesin berat, armada logistik, papan reklame luar ruang.
Batasannya bukan kode dan paten, melainkan baja, tanah, kapal, dan pabrik.
Anda tidak bisa memakai model besar untuk menambang, dan Anda juga tidak bisa memakai GPT untuk memasang kabel listrik bawah laut.
Selain itu, perusahaan-perusahaan ini justru ikut “memakan” uang dari AI.
Perlu dibangun pusat data? Berarti harus membeli genset cadangan, sistem pendingin, dan upgrade jaringan listrik.
Perluasan infrastruktur pertambangan? Berarti harus membeli mesin berat.
Mereka bukan musuh AI—mereka pemasok untuk infrastruktur AI.
————
Dua nama yang menurut saya menarik, tapi tidak terlalu arus utama:
Finning International (FTT)
Salah satu dealer Caterpillar terbesar di dunia. Kebutuhan genset utama-cadangan untuk pusat data langsung menjadi pesanan baginya. Urusan bisnis listrik yang tertahan mendekati 1,2 miliar dolar Kanada, sekaligus mengunci siklus ekspansi tambang tembaga dan minyak-gas.
Subsea 7 (SUBC)
Kontraktor rekayasa bawah laut, dengan armada kapal pemasangan kabel yang langka. Nilai pesanan yang menumpuk 13,6 miliar dolar AS. Jika pusat data bawah laut benar-benar mulai dibangun,
pendinginan air laut, tenaga listrik bawah laut, dan pemasangan kabel optik—semuanya pekerjaan mereka.
Yang lain yang sering dimasukkan ke kerangka ini: Cummins, Eaton, Vertiv, Southern Copper, Lamar Advertising.
Goldman Sachs dan BlackRock tahun ini sudah menjadikan HALO sebagai arah alokasi yang resmi; Roundhill bahkan mengeluarkan ETF khusus (kode LOHA).
————
Bisnis seperti ini tidak bercerita, melainkan soal pesanan dan backlog.
Valuasi lebih rendah dibanding saham teknologi, dan tingkat perhatian juga lebih rendah.
Tapi kombinasi: sulit “dimatikan” oleh algoritma, dan masih bisa menghasilkan uang dari infrastruktur AI—di tengah lingkungan pasar yang sedang penuh dengan software AI—malah jadi sesuatu yang langka.
Siklus aset berat kuat, volatilitasnya tidak kecil.
Catatan pribadi: data mengacu pada pengungkapan resmi; DYOR.
#美股 #AI
Baru-baru ini saya membalik pertanyaannya: siapa yang tidak bisa dihantam AI sama sekali?
Jawabannya adalah sekelompok perusahaan yang bernama HALO.
Heavy Assets, Low Obsolescence—aset berat, tingkat keusangan rendah.
Tambang, pembangkit listrik, armada kapal rekayasa bawah laut, jaringan listrik, mesin berat, armada logistik, papan reklame luar ruang.
Batasannya bukan kode dan paten, melainkan baja, tanah, kapal, dan pabrik.
Anda tidak bisa memakai model besar untuk menambang, dan Anda juga tidak bisa memakai GPT untuk memasang kabel listrik bawah laut.
Selain itu, perusahaan-perusahaan ini justru ikut “memakan” uang dari AI.
Perlu dibangun pusat data? Berarti harus membeli genset cadangan, sistem pendingin, dan upgrade jaringan listrik.
Perluasan infrastruktur pertambangan? Berarti harus membeli mesin berat.
Mereka bukan musuh AI—mereka pemasok untuk infrastruktur AI.
————
Dua nama yang menurut saya menarik, tapi tidak terlalu arus utama:
Finning International (FTT)
Salah satu dealer Caterpillar terbesar di dunia. Kebutuhan genset utama-cadangan untuk pusat data langsung menjadi pesanan baginya. Urusan bisnis listrik yang tertahan mendekati 1,2 miliar dolar Kanada, sekaligus mengunci siklus ekspansi tambang tembaga dan minyak-gas.
Subsea 7 (SUBC)
Kontraktor rekayasa bawah laut, dengan armada kapal pemasangan kabel yang langka. Nilai pesanan yang menumpuk 13,6 miliar dolar AS. Jika pusat data bawah laut benar-benar mulai dibangun,
pendinginan air laut, tenaga listrik bawah laut, dan pemasangan kabel optik—semuanya pekerjaan mereka.
Yang lain yang sering dimasukkan ke kerangka ini: Cummins, Eaton, Vertiv, Southern Copper, Lamar Advertising.
Goldman Sachs dan BlackRock tahun ini sudah menjadikan HALO sebagai arah alokasi yang resmi; Roundhill bahkan mengeluarkan ETF khusus (kode LOHA).
————
Bisnis seperti ini tidak bercerita, melainkan soal pesanan dan backlog.
Valuasi lebih rendah dibanding saham teknologi, dan tingkat perhatian juga lebih rendah.
Tapi kombinasi: sulit “dimatikan” oleh algoritma, dan masih bisa menghasilkan uang dari infrastruktur AI—di tengah lingkungan pasar yang sedang penuh dengan software AI—malah jadi sesuatu yang langka.
Siklus aset berat kuat, volatilitasnya tidak kecil.
Catatan pribadi: data mengacu pada pengungkapan resmi; DYOR.
#美股 #AI