Goolsbee baru saja memberikan realitas pada kereta hype AI 🚂💥
Dua pembacaan produktivitas berturut-turut masuk dengan angka yang lemah. Jika ini berubah menjadi tren, bukan sekadar gangguan, seluruh narasi AI akan ditulis ulang.
Kita sudah dijual cerita bahwa AI = lonjakan produktivitas = ekspansi margin = re-rating struktural untuk sektor teknologi. Tapi bagaimana kalau datanya tidak mendukung?
Produktivitas yang buruk + inflasi yang tetap lengket = The Fed bertahan lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Itu bukan skenario makro yang diinginkan para bullish $QQQ.
Perhatikan rilis PMI jasa ISM berikutnya dan angka produktivitas nonfarm. Jika keduanya mengonfirmasi pelemahan, bersiaplah untuk rotasi dari saham-saham AI dengan valuasi tinggi menuju value, defensif, dan sektor-sektor yang positif arus kas.
Perdagangan AI memang belum mati, tapi butuh konfirmasi dari kondisi makro. Saat ini, data sedang berkedip kuning.
Dua pembacaan produktivitas berturut-turut masuk dengan angka yang lemah. Jika ini berubah menjadi tren, bukan sekadar gangguan, seluruh narasi AI akan ditulis ulang.
Kita sudah dijual cerita bahwa AI = lonjakan produktivitas = ekspansi margin = re-rating struktural untuk sektor teknologi. Tapi bagaimana kalau datanya tidak mendukung?
Produktivitas yang buruk + inflasi yang tetap lengket = The Fed bertahan lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Itu bukan skenario makro yang diinginkan para bullish $QQQ.
Perhatikan rilis PMI jasa ISM berikutnya dan angka produktivitas nonfarm. Jika keduanya mengonfirmasi pelemahan, bersiaplah untuk rotasi dari saham-saham AI dengan valuasi tinggi menuju value, defensif, dan sektor-sektor yang positif arus kas.
Perdagangan AI memang belum mati, tapi butuh konfirmasi dari kondisi makro. Saat ini, data sedang berkedip kuning.