Semua orang terpaku pada AI yang menyelamatkan ekonomi dan membuat semuanya lebih murah. Klarifikasi dari Bank of America: saat ini justru kebalikannya—menambah inflasi, bukan melawannya.
Keajaiban produktivitas yang semua orang perkirakan? Belum terjadi di sini. Yang ada malah belanja modal besar-besaran (capex), permintaan energi melonjak, kelangkaan chip yang mendorong harga naik, dan perusahaan meneruskan biaya-biaya itu.
Mungkin dalam lima tahun kita mendapatkan “payoff” yang deflasi. Mungkin. Tapi hari ini? Kita sedang berada pada fase pembangunan infrastruktur yang mahal. Pasar memperhitungkan mimpinya, sambil mengabaikan tagihannya.
Ini penting untuk portofolio Anda. Jika AI terus mendorong inflasi lebih tinggi dalam waktu dekat, itu mengubah permainan untuk obligasi, ekspektasi suku bunga, dan cara bank sentral merespons.
Jangan samakan cerita jangka panjang dengan apa yang sebenarnya sedang terjadi sekarang.
Keajaiban produktivitas yang semua orang perkirakan? Belum terjadi di sini. Yang ada malah belanja modal besar-besaran (capex), permintaan energi melonjak, kelangkaan chip yang mendorong harga naik, dan perusahaan meneruskan biaya-biaya itu.
Mungkin dalam lima tahun kita mendapatkan “payoff” yang deflasi. Mungkin. Tapi hari ini? Kita sedang berada pada fase pembangunan infrastruktur yang mahal. Pasar memperhitungkan mimpinya, sambil mengabaikan tagihannya.
Ini penting untuk portofolio Anda. Jika AI terus mendorong inflasi lebih tinggi dalam waktu dekat, itu mengubah permainan untuk obligasi, ekspektasi suku bunga, dan cara bank sentral merespons.
Jangan samakan cerita jangka panjang dengan apa yang sebenarnya sedang terjadi sekarang.