Bank investasi Wall Street, Goldman Sachs, pada Rabu mengumumkan rencananya untuk mengakuisisi penerbit ETF Neos Investments senilai 2,25 miliar dolar AS. Langkah ini akan sekaligus memasukkan tiga ETF berbasis hasil opsi Bitcoin dan Ether ke dalam peta manajemen asetnya, serta membuat raksasa Wall Street tersebut berhadapan langsung dengan BlackRock dalam persaingan ETF mata uang kripto.

Berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak, Goldman Sachs akan membeli Neos dengan nilai tunai dan ekuitas setinggi 2,25 miliar dolar AS; jumlah yang tepat akan bergantung pada kinerja operasional dan komitmen layanan selanjutnya. Transaksi ini masih memerlukan persetujuan regulator dan pemenuhan ketentuan transaksi lainnya, dengan perkiraan penyelesaian pada kuartal pertama tahun 2027.

Setelah akuisisi ini selesai, tiga produk unggulan kripto dari Neos—“Neos Bitcoin High Yield ETF (BTCI)”, “Boosted Bitcoin High Yield ETF (XBCI)”, dan “Ethereum High Yield ETF (NEHI)”—akan sepenuhnya dimasukkan ke dalam Goldman Sachs Asset Management.

Neos didirikan pada 2022. Saat ini, perusahaan mengelola 19 produk ETF berbasis pendapatan dengan opsi sebagai inti strateginya, dengan total nilai aset kelolaan lebih dari 30 miliar dolar AS. Produk jenis ini menciptakan pendapatan bulanan melalui perdagangan opsi, sekaligus memberikan eksposur pasar pada aset seperti indeks saham, Bitcoin, Ethereum, dan emas.

Ketua Dewan Direksi sekaligus CEO Goldman Sachs, David Solomon, mengatakan bahwa seiring kebutuhan investor terhadap ETF aktif terus meningkat, strategi investasi Neos yang ketat, bersama dengan strategi Goldman Sachs yang sudah ada seperti Buffer, manajemen imbal hasil berbasis target, dan strategi berbasis pendapatan, menciptakan efek saling melengkapi yang sangat baik.

Perlu dicatat bahwa 3 reksa dana/produk dana investasi kripto terenkripsi ini tidak berinvestasi “secara langsung” pada spot Bitcoin atau Ethereum, melainkan melalui ETP yang terkait dengan aset-aset tersebut, dipadukan dengan strategi opsi untuk menciptakan pendapatan yang stabil setiap bulan.

Sebagai contoh, BTCI yang mulai diperdagangkan pada Oktober 2024, hingga hari Rabu nilai aset bersih dana tersebut telah menembus angka 1 miliar dolar AS; selain itu, XBCI yang mulai listing pada bulan Februari tahun ini saat ini memiliki nilai aset bersih sekitar 111 juta dolar AS; sedangkan dana Ethereum NEHI yang diluncurkan pada Desember 2025, nilai aset bersihnya juga sudah melebihi 77 juta dolar AS.

Analis ETF senior Bloomberg, Eric Balchunas, di platform komunitas X menyebutkan bahwa transaksi ini mungkin justru menjadi alasan sebenarnya mengapa Goldman Sachs belum merilis “Bitcoin Premium Income ETF” yang diajukan pada awal bulan April.

Ia juga menganalisis bahwa dengan menyerap langsung BTCI milik Neos, Goldman Sachs dapat “mengambil jalur cepat” dan langsung bersaing melawan raksasa manajemen aset BlackRock melalui produk sejenisnya, yaitu “iShares Bitcoin Premium Income ETF (kode: BITA)”. BITA milik BlackRock mulai diperdagangkan pada bulan Juni tahun ini; nilai aset bersihnya saat ini hanya sekitar 59 juta dolar AS, yang masih terpaut dari skala BTCI.

Terkait apakah rencana ETF Bitcoin yang semula diajukan berubah, Goldman Sachs tidak banyak memberikan tanggapan. Faktanya, Goldman Sachs baru saja pada bulan April tahun ini menggelontorkan sekitar 2 miliar dolar AS untuk menyelesaikan akuisisi Innovator Capital Management. Perusahaan ini juga berfokus pada penggunaan opsi untuk mengendalikan risiko penurunan (downside), sekaligus menyediakan produk ETF dengan pendapatan yang stabil dan potensi capital gain. Dari sini terlihat bahwa Goldman Sachs sedang secara aktif memperluas peta bisnis ETF berbasis derivatif.

Berdasarkan data yang dikutip dari Goldman Sachs, mengutip Morningstar, “ETF berbasis pendapatan dari derivatif” telah membengkak ukurannya hingga sekitar 180 miliar dolar AS di seluruh industri manajemen aset; sejak 2021, CAGR-nya bahkan melonjak lebih dari 70%.

Per 30 Juni tahun ini, total nilai aset kelolaan (AUM) ketiga pihak—Goldman Sachs, Innovator, dan Neos—di platform ETF global telah melampaui 130 miliar dolar AS. Goldman Sachs memperkirakan, setelah integrasi bisnis ketiga pihak di masa depan, AUM ETF aktif di bawah naungannya akan mencapai 80 miliar dolar AS, sehingga sekaligus mengangkat Goldman Sachs ke posisi sebagai penerbit ETF aktif ke-8 terbesar di dunia.

Dalam hal perpindahan personel, setelah transaksi selesai, co-founder Neos Troy Cates dan Garrett Paolella akan secara resmi bergabung dengan tim Goldman Sachs Asset Management dengan status sebagai partner. Termasuk karyawan Neos lainnya—yang meliputi tim investasi dan layanan pelanggan—diperkirakan juga akan seluruhnya bergabung ke dalam sistem Goldman Sachs.

"Goldman Sachs mengakuisisi Neos senilai 2,25 miliar dolar AS: 3 ETF pendapatan Bitcoin dan Ethereum dimasukkan ke dalam naungan" Artikel ini pertama kali diterbitkan di (BlockBeats).