Tautan asli: (Big Ideas 2026)
Terjemahan asli: CryptoLeo (@LeoAndCrypto)
Baru-baru ini, Ark Invest yang dipimpin oleh Cathie Wood merilis laporan tahunan 2026 (Big Ideas 2026). Laporan ini berfokus pada AI, robotika, blockchain, penyimpanan energi, dan multi-omik (metode dan strategi penelitian di bidang biologi), yang ARK sebut sebagai lima platform teknologi, di mana kelima platform akan saling bergantung, mengkatalisasi, dan mendorong penggabungan teknologi, sehingga menciptakan fungsi platform yang lebih baru. Mereka menyatakan bahwa dunia sedang memasuki siklus investasi teknologi yang belum pernah terjadi sebelumnya, di mana inovasi setiap platform teknologi akan membawa dampak makroekonomi yang lebih dalam, dan setiap platform teknologi akan memberikan dorongan struktural untuk pertumbuhan global.
Laporan tersebut juga secara singkat menyebutkan tentang komputasi kuantum, seperti kekhawatiran yang dihadapi semua orang tentang komputasi kuantum yang memecahkan masalah Bitcoin. ARK menyatakan bahwa peningkatan kinerja komputasi kuantum telah cukup lambat, meskipun telah menginvestasikan banyak uang dalam penelitian dan pengembangan. Google hanya menggandakan jumlah qubit dalam lebih dari empat tahun. Bahkan jika kinerja dan biaya meningkat secara signifikan, mencapai kecepatan hukum Moore, komputasi kuantum tidak akan dapat digunakan untuk enkripsi dan dekripsi sebelum tahun 2040.
Odaily menyusun konten terkait kripto dalam (Big Ideas 2026), Nikmati~
1. Blockchain dan Bitcoin
Setelah blockchain mencapai adopsi besar-besaran, semua dana dan kontrak akan berpindah ke on-chain, blockchain ini dapat memverifikasi kelangkaan digital dan bukti kepemilikan. Ekosistem keuangan kemungkinan akan dikonfigurasi ulang untuk beradaptasi dengan munculnya cryptocurrency (termasuk penghubung antara keuangan tradisional dan stablecoin) dan kontrak pintar. Teknologi ini diharapkan dapat meningkatkan transparansi, mengurangi dampak kontrol modal dan regulasi, serta menurunkan biaya pelaksanaan kontrak.
Dengan semakin banyak aset yang mirip dengan mata uang, dan perusahaan serta konsumen beradaptasi dengan infrastruktur keuangan baru, dompet digital akan menjadi semakin diperlukan. Dompet ini berevolusi menjadi agen pembelian yang didorong oleh kecerdasan buatan, yang dapat berkembang menjadi platform distribusi layanan digital.
Gambar di atas menunjukkan tren harga Bitcoin sepanjang tahun 2025 dan titik waktu peristiwa besar terkait Bitcoin. Dari pidato pelantikan Trump di awal tahun 2025 hingga cadangan strategis Bitcoin sampai akhir tahun ketika Vanguard Group terlibat dalam ETF Bitcoin.
Bitcoin sedang menuju kedewasaan sebagai kategori aset yang baru muncul, ETF Bitcoin AS dan perusahaan publik memiliki 12% dari total pasokan Bitcoin, pada tahun 2025, saldo ETF Bitcoin meningkat sebesar 19,7%, dari sekitar 1,12 juta menjadi sekitar 1,29 juta, sementara Bitcoin yang dimiliki oleh perusahaan publik meningkat sebesar 73%, dari sekitar 598 ribu menjadi sekitar 1,09 juta. Proporsi pasokan Bitcoin yang dimiliki oleh ETF Bitcoin dan perusahaan publik meningkat dari 8,7% menjadi 12%.
Pengembalian tahunan Bitcoin yang disesuaikan dengan risiko (yaitu rasio Sharpe) telah melampaui rata-rata pasar cryptocurrency seiring waktu. Sebagian besar waktu pada tahun 2025, pengembalian Bitcoin yang disesuaikan dengan risiko melebihi sebagian besar cryptocurrency besar lainnya, dan sejak titik terendah siklus terbaru (November 2022), awal 2024, dan awal 2025, rata-rata tahunan rasio Sharpe-nya juga lebih tinggi dibandingkan dengan ETH, SOL, dan sembilan token lainnya dalam 10 besar berdasarkan kapitalisasi pasar di CoinDesk.
Pada tahun 2025, penurunan harga Bitcoin relatif terhadap titik tertinggi historisnya menunjukkan sedikit penyempitan, seiring meningkatnya peran Bitcoin sebagai aset safe-haven, volatilitasnya berkurang. Dalam rentang waktu 5 tahun, 3 tahun, 1 tahun, dan 3 bulan, penarikan Bitcoin pada tahun 2025 tidak besar dibandingkan dengan tingkat penarikan historis.
Seiring dengan harga emas yang terus meningkat dan percepatan adopsi stablecoin. Dalam model valuasi Bitcoin ARK untuk tahun 2030, dua data mengalami perubahan: total TAM emas digital, setelah kapitalisasi pasar emas meningkat 64,5% pada tahun 2025, ukuran pasar potensial meningkat 37%; karena adopsi cepat stablecoin di negara berkembang, tingkat penetrasi Bitcoin sebagai pelabuhan aman di pasar berkembang telah turun 80%.
Bacaan Referensi: (Ark Invest mengungkap model valuasi Bitcoin: BTC akan dimulai dari 500 ribu dolar AS per unit pada tahun 2030)
Pada tahun 2030, nilai pasar aset digital diperkirakan mencapai 28 triliun dolar AS, di mana pasar kontrak pintar dan mata uang digital murni diperkirakan tumbuh menjadi 28 triliun dolar AS dengan laju pertumbuhan tahunan sekitar 61% pada tahun 2030. ARK percaya bahwa Bitcoin dapat menguasai pasar ini dengan pangsa 70%, sementara sisanya dikuasai oleh ETH dan Solana.
Data menunjukkan bahwa Ethereum tetap menjadi blockchain pilihan bagi para pemain di on-chain, dengan total aset di Ethereum kini melebihi 400 miliar dolar AS. Dari delapan blockchain utama, tujuh blockchain memiliki stablecoin dan 50 token teratas yang mencakup sekitar 90% dari nilai pasar. Di blockchain selain Solana, pangsa pasar Meme coin sekitar 3% atau lebih rendah. Sementara di Solana, pangsa pasar Meme coin sekitar 21%.
Menurut ramalan ARK, Bitcoin kemungkinan akan mendominasi dalam kapitalisasi pasar cryptocurrency, tumbuh dengan laju pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sekitar 63% dalam lima tahun ke depan, dari hampir 2 triliun dolar AS menjadi 16 triliun dolar AS pada tahun 2030.
Pada tahun 2030, kapitalisasi pasar kontrak pintar diperkirakan akan tumbuh dengan laju 54% per tahun, mencapai sekitar 6 triliun dolar AS, menghasilkan pendapatan tahunan sekitar 192 miliar dolar AS dengan tarif rata-rata 0,75%.
Dua hingga tiga platform kontrak pintar L1 harus menduduki sebagian besar pangsa pasar, nilai pasar yang mereka peroleh dari premium mata uang (karakteristik penyimpanan nilai dan aset cadangan) akan melebihi arus kas diskonto.
2. Aset Tokenisasi
Berkat (GENIUS Act), lembaga keuangan sedang mengevaluasi kembali strategi stablecoin dan tokenisasi mereka. Dengan kejelasan peraturan terkait (GENIUS Act), aktivitas stablecoin melonjak ke tingkat tertinggi sepanjang masa. Banyak perusahaan dan lembaga meluncurkan stablecoin mereka sendiri, dan BlackRock mengungkapkan bahwa mereka sedang merencanakan platform tokenisasi internal. Perusahaan besar dan fintech seperti Tether, Circle, dan Stripe juga mulai meluncurkan atau mendukung blockchain Layer 1 yang dioptimalkan untuk stablecoin.
Pada bulan Desember 2025, volume perdagangan stablecoin mencapai 3,5 triliun dolar AS, jauh melebihi sebagian besar sistem pembayaran tradisional:
Pada bulan Desember 2025, rata-rata bergerak 30 hari dari volume perdagangan stablecoin yang disesuaikan adalah 3,5 triliun dolar AS, 2,3 kali total dari Visa, PayPal, dan pengiriman uang.
Stablecoin USDC dari Circle mendominasi volume perdagangan yang disesuaikan, dengan pangsa sekitar 60%, diikuti oleh USDT dari Tether, sekitar 35%.
Pada tahun 2025, pasokan stablecoin tumbuh sekitar 50%, dari 210 miliar dolar AS menjadi 307 miliar dolar AS, di mana USDT dan USDC masing-masing menyumbang 61% dan 25%.
Protokol Sky adalah penerbit stablecoin dengan kapitalisasi pasar lebih dari 10 miliar dolar AS pada akhir 2025. Yang juga patut dicatat adalah kapitalisasi pasar PYUSD dari PayPal yang meningkat lebih dari enam kali lipat, mencapai 3,4 miliar dolar AS.
Dipimpin oleh obligasi pemerintah AS dan komoditas, ukuran pasar aset tokenisasi pada tahun 2025 meningkat dua kali lipat, mencapai 19 miliar dolar AS.
Pada tahun 2025, nilai pasar aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWA) meningkat sebesar 208%, mencapai 1,89 miliar dolar AS.
Dana pasar uang BUIDL milik BlackRock yang berukuran 1,7 miliar dolar AS adalah salah satu produk terbesar, mewakili 20% dari 9 miliar dolar AS obligasi pemerintah AS;
Produk emas tokenisasi Tether (XAUT) dan Paxos (PAXG) memimpin dalam komoditas tokenisasi, masing-masing meningkat menjadi 1,8 miliar dolar AS dan 1,6 miliar dolar AS, dengan total pangsa 83%;
Jumlah tokenisasi saham publik mendekati 750 juta dolar AS;
RWA dapat menjadi salah satu kategori dengan pertumbuhan tercepat, meskipun aset terdesentralisasi menyumbang sebagian besar nilai global, aset off-chain tetap menjadi peluang pertumbuhan terbesar untuk adopsi on-chain.
Pada tahun 2030, ukuran pasar aset tokenisasi global mungkin akan melebihi 11 triliun dolar AS.
Pada tahun 2030, aset tokenisasi diperkirakan akan tumbuh dari 19 miliar dolar AS menjadi 11 triliun dolar AS, yang merupakan sekitar 1,38% dari total aset keuangan global.
Meskipun utang kedaulatan saat ini adalah bidang utama untuk tokenisasi, dalam lima tahun ke depan, simpanan bank dan saham publik global kemungkinan akan menunjukkan porsi yang lebih besar di on-chain. Dengan perkembangan kejelasan regulasi dan infrastruktur tingkat institusi, tokenisasi kemungkinan akan diadopsi secara luas.
Perusahaan tradisional sedang memperluas kehadiran on-chain mereka dengan meluncurkan infrastruktur mereka sendiri. Contohnya: Circle (Arc), Coinbase (Base, cbBTC), Kraken (Ink), OKX (X Layer), Robinhood (Robinhood Chain), dan Stripe (Tempo) sedang meluncurkan jaringan L1/L2 yang dinamai berdasarkan merek mereka sendiri untuk mendukung produk mereka sendiri, seperti pinjaman yang dijamin oleh Bitcoin, saham tokenisasi, dan ETF, serta saluran pembayaran berbasis stablecoin.
3. Aplikasi DeFi
Perolehan nilai aset digital telah beralih dari jaringan ke aplikasi, di mana jaringan menjadi infrastruktur publik, bukan lagi lapisan ekonomi, tetapi mengarahkan ekonomi pengguna dan keuntungan ke lapisan aplikasi. Di bawah kepemimpinan Hyperliquid, Pump.fun, dan Pancakeswap, total pendapatan aplikasi DeFi pada tahun 2025 mencetak rekor tertinggi sekitar 3,8 miliar dolar AS.
Pada tahun 2025, sepertiga dari pendapatan aplikasi dihasilkan pada bulan Januari, yang merupakan pendapatan bulanan tertinggi sepanjang masa. Saat ini, ada 70 aplikasi dan protokol yang memiliki pendapatan berulang bulanan (MRR) di atas 1 juta dolar AS.
DeFi dan penerbit stablecoin sedang mengejar aset yang dimiliki oleh banyak perusahaan fintech. Perbedaan aset dalam platform antara platform fintech tradisional dan platform cryptocurrency asli semakin menyusut, menunjukkan bahwa infrastruktur tradisional dan infrastruktur on-chain secara bertahap menyatu. Protokol DeFi seperti platform staking atau pinjaman yang likuid sedang menarik modal institusi dan dengan cepat memperluas skala.
Di antara 50 platform DeFi teratas, setiap platform memiliki TVL di atas 1 miliar dolar AS, sementara di antara 12 platform teratas, setiap platform memiliki TVL di atas 5 miliar dolar AS, dengan perusahaan yang memiliki efisiensi pendapatan tertinggi secara global termasuk Hyperliquid, Tether, dan pump.fun.
Pada tahun 2025, Hyperliquid, dengan jumlah karyawan tidak lebih dari 15 orang, menghasilkan pendapatan tahunan lebih dari 800 juta dolar AS. Kontrak berkelanjutan, stablecoin, dan Meme coin sebagai bidang vertikal on-chain memiliki kesesuaian produk pasar yang jelas dan dapat menarik pengguna serta modal secara besar-besaran.
Bisnis dan protokol on-chain sedang mendefinisikan kembali produktivitas, dengan jumlah karyawan dua digit mendorong pendapatan dan profitabilitas kelas dunia.
Di pasar kontrak berkelanjutan, produk turunan DeFi yang dipimpin oleh Hyperliquid sedang merebut pangsa pasar dari Binance.
Layer 1 sedang bertransformasi dari jaringan yang menghasilkan pendapatan menjadi aset mata uang. Menerapkan kelipatan pendapatan pertumbuhan tinggi 50 kali pada pendapatan jaringannya menunjukkan bahwa lebih dari 90% nilai pasar Ethereum berasal dari perannya sebagai aset mata uang.
Solana menciptakan 1,4 miliar dolar AS pendapatan, menunjukkan bahwa 90% valuasinya bergantung pada utilitas jaringannya.
Hanya beberapa aset kripto yang mampu mempertahankan atribut mata uang sebagai cara penyimpanan nilai yang likuid.
Selain itu, laporan ARK juga menyebutkan tentang kecerdasan buatan, sejak ledakan popularitas ChatGPT, pertumbuhan sistem pusat data telah meningkat dari 5% per tahun menjadi 29%. Dengan model dasar AI yang menjadi lapisan baru dalam arsitektur internet, interaksi antara konsumen dan aplikasi secara bertahap berkurang, lebih banyak berinteraksi melalui AI Agent. Perubahan struktural ini memperburuk pengalaman digital konsumen. Kecepatan adopsi kecerdasan buatan oleh konsumen jauh lebih cepat dibandingkan dengan kecepatan mereka mengadopsi internet pada awalnya. Pada tahun 2030, AI Agent diperkirakan akan memfasilitasi lebih dari 8 triliun dolar AS dalam konsumsi online. Penggunaan AI Agent dalam transaksi digital diharapkan akan terus meningkat—dari 2% pengeluaran online pada tahun 2025 menjadi sekitar 25% pada tahun 2030.
Pada tahun 2030, AI Agent diperkirakan akan menciptakan sekitar 900 miliar dolar AS dalam pendapatan bisnis dan iklan. Dengan AI Agent yang mendorong transformasi ekonomi digital, dalam lima tahun ke depan, pendapatan konsumen yang dimediasi AI akan tumbuh sekitar 105% per tahun, dari sekitar 20 miliar dolar AS saat ini menjadi sekitar 900 miliar dolar AS pada tahun 2030. Pengembangan prospek dan iklan akan mendorong sebagian besar pertumbuhan, jauh melebihi kontribusi dari pendapatan langganan konsumen.
Sementara itu, infrastruktur terdekat di industri kripto saat ini untuk konsumsi AI Agent adalah protokol x402, yang juga memfasilitasi perkembangan kripto + AI.