$RKLB
Pembaruan Pendapatan Kuartal 2 - Saya memposting ini lebih dulu di Subs; Pembaruan untuk yang belum punya warna dari agen AI saya.
Judul: pendapatan rekor, kejutan strategis besar, tapi EPS meleset dan panduan margin lebih lemah.
Pendapatan
• Kuartal 2 2026: $234.1M
• vs Konsensus: Menang +$2.4M
• YoY: +62%
EPS (GAAP)
• Kuartal 2 2026: -$0.08
• vs Konsensus: Meleset -$0.02
• YoY: -
Margin Kotor GAAP
• Kuartal 2 2026: 36.1%
• vs Konsensus: -
• YoY: vs 32.1%
Margin Kotor Non-GAAP
• Kuartal 2 2026: 41.5%
• vs Konsensus: -
• YoY: vs 36.9%
Adj. EBITDA
• Kuartal 2 2026: -$8.8M
• vs Konsensus: Lebih baik dari yang dipandu
• YoY: vs -$27.6M
Backlog
• Kuartal 2 2026: $2.36B
• vs Konsensus: Rekor
• YoY: +137%
Panduan Q3:
Pendapatan $250M–$265M (rekor lain)
Tapi margin kotor GAAP turun ke 29–31% (akuisisi Mynaric/Motiv memberi beban)
Kerugian Adj. EBITDA melebar menjadi -$17M hingga -$23M
-------------------------------------------
Kenapa saham anjlok
Tiga hal menghantam sentimen:
- EPS meleset (-$0.08 vs -$0.06 yang diharapkan) - opex GAAP membengkak menjadi $142M (+34% QoQ) akibat integrasi akuisisi dan percepatan Neutron
- Panduan margin kotor turun - panduan margin kotor GAAP Q3 menjadi 29–31% vs 36% di Kuartal 2, dipicu bisnis yang dibeli dengan margin lebih rendah
- Pembakaran kas makin cepat - FCF Kuartal 2 sebesar -$110M; manajemen mengatakan arus kas positif terjadi 18–24 bulan setelah penerbangan pertama sukses Neutron (Neutron ke landasan Q4 2026, jadi paling awal pertengahan 2028)
-------------------------------------------
Kisah yang lebih besar - ini adalah kuartal transformatif. Beck melakukan gebrakan penuh ke integrasi vertikal:
- Mengakuisisi Iridium (~$870M pendapatan tahunan, konstelasi satelit 66 unit, 2.5M pelanggan). Menciptakan perusahaan luar angkasa tier-1 yang bisa “self-launch” - membangun, meluncurkan, DAN mengoperasikan konstelasinya sendiri. Penutupan pertengahan 2027 menunggu persetujuan.
- Menutup akuisisi Mynaric (laser comms) dan Motiv
Menandatangani kontrak baru senilai $1B+ pada Kuartal 2 dan setelah kuartal, termasuk: kontrak Space Force Flatellite $397M (SB-AMTI - pelacakan ancaman udara dari luar angkasa)
(LANJUTKAN DI BAWAH)
Pembaruan Pendapatan Kuartal 2 - Saya memposting ini lebih dulu di Subs; Pembaruan untuk yang belum punya warna dari agen AI saya.
Judul: pendapatan rekor, kejutan strategis besar, tapi EPS meleset dan panduan margin lebih lemah.
Pendapatan
• Kuartal 2 2026: $234.1M
• vs Konsensus: Menang +$2.4M
• YoY: +62%
EPS (GAAP)
• Kuartal 2 2026: -$0.08
• vs Konsensus: Meleset -$0.02
• YoY: -
Margin Kotor GAAP
• Kuartal 2 2026: 36.1%
• vs Konsensus: -
• YoY: vs 32.1%
Margin Kotor Non-GAAP
• Kuartal 2 2026: 41.5%
• vs Konsensus: -
• YoY: vs 36.9%
Adj. EBITDA
• Kuartal 2 2026: -$8.8M
• vs Konsensus: Lebih baik dari yang dipandu
• YoY: vs -$27.6M
Backlog
• Kuartal 2 2026: $2.36B
• vs Konsensus: Rekor
• YoY: +137%
Panduan Q3:
Pendapatan $250M–$265M (rekor lain)
Tapi margin kotor GAAP turun ke 29–31% (akuisisi Mynaric/Motiv memberi beban)
Kerugian Adj. EBITDA melebar menjadi -$17M hingga -$23M
-------------------------------------------
Kenapa saham anjlok
Tiga hal menghantam sentimen:
- EPS meleset (-$0.08 vs -$0.06 yang diharapkan) - opex GAAP membengkak menjadi $142M (+34% QoQ) akibat integrasi akuisisi dan percepatan Neutron
- Panduan margin kotor turun - panduan margin kotor GAAP Q3 menjadi 29–31% vs 36% di Kuartal 2, dipicu bisnis yang dibeli dengan margin lebih rendah
- Pembakaran kas makin cepat - FCF Kuartal 2 sebesar -$110M; manajemen mengatakan arus kas positif terjadi 18–24 bulan setelah penerbangan pertama sukses Neutron (Neutron ke landasan Q4 2026, jadi paling awal pertengahan 2028)
-------------------------------------------
Kisah yang lebih besar - ini adalah kuartal transformatif. Beck melakukan gebrakan penuh ke integrasi vertikal:
- Mengakuisisi Iridium (~$870M pendapatan tahunan, konstelasi satelit 66 unit, 2.5M pelanggan). Menciptakan perusahaan luar angkasa tier-1 yang bisa “self-launch” - membangun, meluncurkan, DAN mengoperasikan konstelasinya sendiri. Penutupan pertengahan 2027 menunggu persetujuan.
- Menutup akuisisi Mynaric (laser comms) dan Motiv
Menandatangani kontrak baru senilai $1B+ pada Kuartal 2 dan setelah kuartal, termasuk: kontrak Space Force Flatellite $397M (SB-AMTI - pelacakan ancaman udara dari luar angkasa)
(LANJUTKAN DI BAWAH)