【Analisis tentang lonjakan besar SNDK hari ini】

SNDK hari ini mencatatkan kenaikan 9.5%, yang menunjukkan bahwa para investor semakin menyadari bahwa posisi strategis NAND dalam infrastruktur pusat data di era ACCel (yaitu era "After Claude Code") sedang meningkat secara signifikan. Tren ini terutama didorong oleh BlueField NVDA dan transformasi arsitektur Engram DeepSeek — di bawah arsitektur baru ini, fungsi NAND secara bertahap mendekati "RAM lambat", sehingga secara efektif memperbaiki kelemahan sebelumnya dalam hal latensi.

Di tingkat pasar, Citibank telah beralih ke sikap yang lebih positif terhadap hal ini dan telah meningkatkan proyeksi serta harga target yang relevan; pada saat yang sama, menurut laporan media Asia, Samsung dan SK Hynix tahun ini akan mengambil strategi pemotongan alih-alih peningkatan produksi NAND. Meskipun lembaga penelitian SemiAnalysis juga memiliki pandangan positif terhadap NAND, mereka percaya bahwa ICMSP NVDA tidak akan memberikan tambahan permintaan yang signifikan (LSD) hingga 2027. Mengenai hal ini, TMTB berpendapat bahwa asumsi tersebut terlalu konservatif, karena tidak mempertimbangkan permintaan yang kompatibel ke belakang dan dapat langsung terhubung ke platform Blackwell; menurut perkiraan TMTB, permintaan baru mungkin mendekati proporsi dua digit dari total permintaan NAND.

——Sumber: TMTB

**【Komentar Pribadi】**

Harus diakui, informasi dari TMTB ini sebenarnya terlambat 2 bulan, sudah sejak bulan November tahun lalu saya telah membuat prediksi serupa. Selain itu, pada konferensi teknologi UBS bulan Desember, manajemen SNDK juga pernah menyatakan dengan jelas: NAND adalah satu-satunya produk CSP (penyedia layanan cloud) yang saat ini dapat diperluas tanpa terikat oleh GPU, dan dapat sekaligus meningkatkan kinerja inferensi AI.