Pengantar
Tom Lee dari Fundstrat memperingatkan para investor untuk bersiap menghadapi awal yang menyakitkan di 2026 di pasar crypto dan tradisional, yang dipengaruhi oleh gesekan geopolitik, sebelum pemulihan secara bertahap menjelang akhir tahun. Berbicara di Podcast The Master Investor dengan Wilfred Frost, Lee berpendapat bahwa 2026 bisa mencerminkan 2025 dalam hal angin pendorong makro dan sektoral untuk blockchain dan kecerdasan buatan, meskipun tarif dan perpecahan politik mengancam reli yang langsung dan berkelanjutan.
Poin Utama
Fase pembukaan yang sulit untuk crypto dan ekuitas diperkirakan terjadi pada 2026, diikuti dengan rebound saat kebijakan dan kondisi makro berubah.
Ketegangan geopolitik, tarif, dan perpecahan politik domestik kemungkinan akan membatasi potensi kenaikan jangka pendek.
Titik tertinggi baru sepanjang masa untuk Bitcoin akan menandakan bahwa deleveraging di pasar telah berjalan sesuai rencananya.
Analis memperkirakan sektor logam dan energi akan mengungguli crypto lagi pada 2026, dengan emas tetap menjadi bahan pokok untuk portofolio.
Ticker yang disebutkan: $BTC
Sentimen: Netral
Dampak harga: Netral. Volatilitas jangka pendek diharapkan, dengan pemulihan akhir tahun yang diprediksi membentuk nada untuk aset berisiko.
Ide perdagangan (Bukan Nasihat Keuangan): Tahan. Latar belakang makro menunjukkan menunggu sinyal pelonggaran yang lebih jelas dan rotasi sektor sebelum mengalokasikan lebih banyak.
Konteks pasar: Prospek mengaitkan nasib crypto dengan pergeseran kebijakan makro, dinamika inflasi, dan risiko geopolitik yang berkembang, menekankan siklus volatilitas yang lebih luas dan kemungkinan perubahan rezim.
Isi artikel yang ditulis ulang
Kepala riset Fundstrat, Tom Lee, telah memperingatkan bahwa investor harus bersiap untuk penurunan menyakitkan di seluruh pasar crypto dan saham pada 2026, didorong sebagian besar oleh gesekan geopolitik yang dapat membebani nafsu risiko di awal tahun. Dalam wawancara terbaru di The Master Investor Podcast dengan Wilfred Frost, Lee menguraikan jalur hati-hati untuk 2026, menyarankan bahwa tahun ini mungkin mirip dengan 2025 dalam hal angin belakang yang mendasari untuk blockchain dan kecerdasan buatan, sementara tarif dan perpecahan politik membatasi laju setiap reli awal.
Lee memproyeksikan koreksi pasar saham sekitar 15% hingga 20% di tahun mendatang, tetapi ia tetap optimis tentang trajektori akhir tahun. Ia mengaitkan sebagian dari ketahanan ini dengan sikap lebih dovish dari bank sentral AS dan berakhirnya pengetatan kuantitatif, berpendapat bahwa faktor-faktor tersebut dapat memberikan bahan bakar untuk percepatan akhir tahun dalam ekuitas dan aset berisiko. Ia juga mencatat bahwa prioritas selektif Washington terhadap “pemenang dan pecundang” dapat mempengaruhi sektor mana yang berkinerja lebih baik, menekankan peran sinyal kebijakan dalam membentuk kepemimpinan pasar.
Tentang Bitcoin, Lee mempertahankan sikap konstruktif, mengharapkan cryptocurrency acuan mencapai titik tertinggi baru sepanjang masa dalam 2026. Meskipun ia tidak kembali membahas target harga yang lebih tinggi sebelumnya, penekanan tetap pada signifikansi psikologis dan teknis dari puncak baru, jika terwujud. Titik tertinggi baru sepanjang masa akan, menurut pandangannya, berfungsi sebagai sinyal praktis bahwa siklus deleveraging besar telah selesai dan bahwa penggunaan leverage dalam pasar telah efektif mendingin.
“Saya pikir 2026 akan menjadi ujian yang sangat penting karena jika Bitcoin mencapai titik tertinggi baru sepanjang masa, kita tahu bahwa peristiwa deleveraging itu ada di belakang kita.”
Lee juga menunjuk pada perbedaan terbaru crypto dari emas sebagai refleksi dari dinamika deleveraging yang secara berkala mengganggu pasar. Ia menggambarkan siklus leverage sebagai semacam “bank sentral crypto,” yang mampu mendistorsi penetapan harga risiko dan likuiditas, terutama bagi pembuat pasar yang berfungsi sebagai tulang punggung likuiditas untuk ruang tersebut. Sampai ada adopsi arus utama yang lebih luas dan partisipasi institusi yang lebih substansial, gangguan ini kemungkinan akan terus berlanjut, peringatnya, menjaga volatilitas tetap tinggi bahkan saat narasi pertumbuhan jangka panjang dalam blockchain dan AI tetap utuh.
Wawancara tersebut menyentuh pada narasi makro yang lebih luas: jika kebijakan tetap sabar dan inflasi melambat, 2026 pada akhirnya bisa memberi imbalan bagi sektor-sektor yang selaras dengan adopsi dunia nyata—sementara ruang crypto bisa terbukti lebih rentan terhadap guncangan episodal selama periode transisi. Lee menekankan bahwa kesehatan sektor bergantung pada kepercayaan institusi dan kejelasan regulasi, yang, menurutnya, belum mencapai massa kritis yang diperlukan untuk reli yang berkelanjutan dan mandiri.
Berpindah ke kerangka lintas aset, Lee menyebut logam dan energi sebagai potensi pemenang di 2026, menggemakan analis lain yang melihat aset nyata sebagai lindung nilai terhadap volatilitas makro. Emas, khususnya, tetap menjadi bahan pokok yang direkomendasikan untuk portofolio seimbang, menawarkan penyeimbang terhadap kerentanan crypto terhadap penurunan yang didorong oleh leverage. Benjamin Cowen dari Into The Cryptoverse menambahkan perspektif pelengkap, mencatat bahwa logam mengungguli crypto pada 2025 dan kemungkinan akan melakukannya lagi pada 2026. Namun Cowen juga memperingatkan tentang kemungkinan koreksi yang akan datang untuk logam di akhir tahun, memperingatkan bahwa crypto bisa menghadapi penurunan yang lebih tajam jika leverage meningkat kembali di tengah perubahan sentimen.
Sebagai penutup, nasihat bijak pasar tetap konsisten: perdagangkan pasar yang Anda miliki, bukan pasar yang Anda inginkan. Tahun depan tampaknya siap untuk tarik-ulur berkelanjutan antara kemajuan struktural dalam blockchain dan AI dan realitas keras kebijakan makro dan geopolitik, dinamika yang akan menjaga baik pasar crypto maupun tradisional tetap dikalibrasi pada tingkat risiko yang lebih tinggi dibandingkan dengan ketenangan siklus sebelumnya.
Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Fundstrat’s Lee Warns of Painful 2026 Market Decline on Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.