Produsen memori besar, Winbond Electronics (2344), baru-baru ini mengadakan konferensi pemegang saham, di mana CEO-nya, Chen Pei-Ming, menyatakan bahwa situasi ketat penawaran-permintaan DRAM akan berlanjut hingga 2027, dan tahun depan kemungkinan akan semakin sulit. Ia juga mengumumkan target untuk menjadi pemasok chip SLC NAND terbesar di dunia sebelum 2027. Para analis menilai bahwa konsumsi tingkat dasar Kioxia XL-Flash untuk SLC NAND, serta kebutuhan baru yang didorong oleh modul ekspansi memori CXL (CMX), saat ini masih dinilai terlalu rendah oleh pasar. Hal ini berpotensi memberi ruang kenaikan untuk prospek menengah hingga jangka panjang Winbond Electronics.
Kekurangan pasokan dan permintaan DRAM makin memburuk, pelanggan berebut kontrak jangka panjang hingga tahun 2030
Chen Pei-ming mengatakan bahwa ekspansi berkelanjutan ukuran pengadaan server AI, serta produsen memori utama seperti Samsung, SK Hynix, dan Micron yang mengalihkan kapasitas besar-besaran ke produk berlevel tinggi seperti HBM, DDR5, dan LPDDR5, telah membuat pasokan DRAM proses matang menyusut dengan cepat. Pada saat yang sama, pemasok spesifikasi tradisional seperti DDR3 secara bertahap keluar dari pasar, sehingga kesenjangan pasokan-permintaan semakin melebar.
Ia memperkirakan ketatnya ketersediaan pada 2027 akan lebih serius dibandingkan 2026. Sebagian pelanggan bahkan sudah mulai membahas lebih awal kebutuhan persediaan untuk 2029 hingga 2030 melalui perjanjian pasokan jangka panjang (LTA), yang menunjukkan bahwa ekspektasi hilangnya pasokan di hilir memanjang. Ia juga memandang positif bahwa harga DRAM pada kuartal ini akan terus naik, sementara produk Flash akan ikut mengalami kenaikan harga, sehingga ia bersikap optimistis terhadap pendapatan paruh kedua tahun ini.
Kapasitas produksi bulanan pabrik Kaohsiung pada akhir tahun diproyeksikan menembus 24 ribu wafer; produksi bit DRAM berpeluang menjadi dua kali lipat
Untuk memanfaatkan peluang kenaikan harga dan rebutan pangsa pasar akibat kesenjangan pasokan-permintaan, dewan direksi Winbond telah menyetujui anggaran belanja modal sebesar 13,074 miliar yuan. Mulai Agustus, perusahaan secara bertahap mengucurkan dana untuk peralatan produksi, peralatan R&D, proyek fasilitas pabrik, serta aset sewa yang dikapitalisasi, guna memenuhi kebutuhan operasional di masa depan dan penataan kapasitas. Dalam rencana ekspansi yang spesifik, pabrik Kaohsiung akan menjadi mesin pertumbuhan utama Winbond dalam beberapa tahun ke depan.
Chen Pei-ming menyatakan bahwa kapasitas produksi bulanan pabrik Kaohsiung saat ini sekitar 15 ribu wafer. Pihaknya berencana meningkatkan menjadi 24 ribu wafer sebelum akhir tahun, sekaligus mempercepat penerapan proses 16nm. Meski jumlah wafer yang dipasang (wafer投入量) akan meningkat sekitar enam puluh persen, peningkatan densitas bit yang dibawa oleh proses 16nm membuat produksi bit DRAM berpeluang mendekati dua kali lipat pada 2027. Selanjutnya, proyek pabrik baru untuk gedung B akan dimulai guna menyiapkan kebutuhan setelah tahun 2030.
Pendapatan Flash melonjak 65% per kuartal; SLC NAND menargetkan posisi sebagai pemasok terbesar di dunia
Sebagai pendorong pertumbuhan penting lainnya selain bisnis Flash, pendapatan Q2 dari Flash meningkat jauh sebesar 65% dibanding Q1. Di antaranya, SLC NAND telah menyumbang hampir 40% dari pendapatan Flash. Dalam transformasi proses, jalur produk Flash Winbond saat ini mempercepat transisi dari generasi 46nm dan 32nm ke generasi 24nm. Langkah ini tidak hanya mengoptimalkan struktur biaya, tetapi juga membantu meningkatkan kemampuan pasokan. Perusahaan menargetkan dapat meraih posisi sebagai pemasok SLC NAND terbesar di dunia sebelum 2027. Produk 24nm diperkirakan mulai memberikan kontribusi pendapatan yang signifikan mulai paruh kedua tahun ini.
Arsitektur SLC NAND menyimpan hanya 1 bit per sel memori, dengan keunggulan kecepatan tercepat dan daya tahan tertinggi. Teknologi ini banyak digunakan pada skenario berkeandalan tinggi seperti elektronik otomotif, kontrol industri, robotika, drone, serta satelit orbit rendah (LEO), yang merupakan pasar terminal baru dengan permintaan paling panas saat ini.
Untuk NOR Flash, Chen Pei-ming menekankan bahwa penggunaan NOR Flash pada rak server AI generasi baru terus meningkat secara signifikan. Diperkirakan setiap rak AI membutuhkan 500 hingga 600 buah NOR Flash, mencakup berbagai spesifikasi kapasitas seperti 512Mb, 1Gb, dan 2Gb. Winbond berpeluang memperoleh pangsa pasokan 40% hingga 50%.
Analis: Pasar meremehkan kebutuhan terselubung yang didorong oleh CMX
Analis Citrini Zephyr menilai bahwa memori penyimpanan XL-Flash milik Kioxia pada lapisan arsitektur dasarnya sekaligus menggunakan NAND SLC dan MLC. XL-Flash ini nantinya akan diintegrasikan ke dalam modul ekspansi memori CMX yang dikemas menggunakan antarmuka CXL. CXL adalah standar konektivitas terbuka yang tengah cepat diadopsi pada server AI saat ini. Standar ini memungkinkan CPU memasang langsung kumpulan memori tambahan melalui bus PCIe, sehingga dapat menembus batas fisik kapasitas dari slot DIMM tradisional—terutama cocok untuk kebutuhan memori KV cache yang besar pada beban kerja inferensi LLM.
Dengan kata lain, saat ini pasar hanya memasukkan skenario yang sudah ada seperti untuk mobil ke dalam perkiraan kebutuhan SLC. Namun konsumsi SLC NAND yang muncul melalui jalur XL-Flash → CMX → server AI CXL, masih belum tercermin dalam penetapan harga pasar.
(Kekurangan memori NVIDIA diperkirakan berlanjut bertahun-tahun: analis yakin ekosistem CXL3.0 akan meledak; lima lapis strategi sekaligus)
Artikel ini: Macron (Wafer?) Power (华邦电) menargetkan menjadi pemasok SLC NAND terbesar di dunia pada 2027: pasar meremehkan kebutuhan CMX; kemunculannya paling awal pada $EWT.ETF
