Perhatikan kata-kata saya: Restaking akan menjadi kategori dengan pertumbuhan tercepat di tahun 2024.
Rehypothecation adalah kategori DeFi terbesar ke-9, dengan nilai $2 miliar di EigenLayer saja (angka yang terus meningkat pada saat penulisan).
Jangan lupa bahwa kategori “hipotesis ulang likuiditas” berada di peringkat ke-13 dan bernilai $1 miliar.
Sekarang, dengan dirilisnya token AVS pertama ($ALT) dan pembukaan deposit Eigenlayer pada tanggal 5 Februari, inilah saatnya untuk mendapatkan gambaran yang jelas tentang apa yang terjadi di industri ini.
Pada artikel ini, saya akan memperkenalkan secara singkat perombakan Eingelayer dan aplikasi Layanan Verifikasi Aktif (AVS) baru yang didukungnya. Benar-benar keren!
Eigenlayer akan membuka deposit pada 5 Februari. Inilah yang perlu Anda ketahui.
Mereka memodifikasi sistem poin untuk mendorong desentralisasi dengan membatasi alokasi simpanan tunggal dan LST/LRT hingga 33%. Untuk mengoptimalkan poin Eigenlayer, pertimbangkan untuk menghindari tiga protokol TVL teratas:
eETH diluncurkan oleh EtherFi (197,000 koin Ethereum)
stETH diluncurkan oleh Lido (195.000 koin Ethereum)
swETH diluncurkan oleh Swell (112,000 koin Ethereum)
Namun, Swell dan EtherFi menawarkan poin ganda melalui token airdrop asli. Pendekatan saya adalah dengan menggunakan beragam LST/LRT untuk menyeimbangkan akrual dan risiko.
Mengenai kompetisi LRT, saya telah melakukan lindung nilai terhadap beberapa pesaing:
EtherFi: Pemimpin LRT, menguasai 51% pangsa pasar LRT.
Kelp DAO: Dapatkan poin Eigenlayer dan mil KelpDAO dengan melakukan staking ulang stETH atau ETHx.
Renzo: Seperti EtherFi, gunakan Eigenpods untuk perombakan ulang Ethereum asli. Pangsa pasar LRT tumbuh hingga 21%.
Swell: Anda dapat menyetor Ethereum untuk mendapatkan swETH LST dan melakukan staking ulang di Eigenlayer. Atau deposit langsung untuk mendapatkan rswETH LRT.
Eigenpie: Peserta baru tetapi sudah memiliki TVL $100 juta, mendukung 6 LST, dan menawarkan poin ganda dalam dua minggu pertama. Poin ini digunakan untuk 10% airdrop token $EGP dan mendapatkan 60% token $EGP IDO dengan harga $3M FDV untuk mendorong partisipasi awal.
Perbedaannya akan saya jelaskan lebih mendalam pada postingan saya berikutnya.
Mengulang kembali
Pada bulan September 2023, saya merinci pandangan saya tentang re-staking dan staking Liquidity Re-staking Token (LRT). Namun setelah itu, banyak hal mengalami kemajuan. Ada beberapa protokol LRT sekarang di mainnet, dan dengan AltLayer meluncurkan tokennya, segalanya menjadi memanas.
Banyak orang yang masih belum mengetahui apa itu Restaking dan seringkali membuatnya terlalu ribet.
Sederhananya, restaking memungkinkan Anda menjamin (mempertaruhkan) ether Anda untuk berbagai Layanan Validasi Aktif (AVS), sehingga meningkatkan keamanan protokol pilihan Anda. Termasuk layanan lintas rantai, oracle, dan rantai samping, serta konsep yang lebih inovatif akan segera bermunculan.
Misalnya, Optimisme dan Arbitrum memungkinkan penarikan instan, melewati jendela pencegahan penipuan 7 hari, selama ada keamanan ekonomi yang memadai (dalam hal ini, Ethereum) untuk mendukung penarikan tersebut.
"Rantai silang yang dijamin keamanannya" ini memberikan perlindungan redistribusi yang memadai jika terjadi perilaku validator (Validator) yang tidak tepat. Namun, jika Anda melakukan staking ulang "AVS lintas rantai aman", Anda mungkin kehilangan sejumlah ether jika validator melakukan kesalahan. (Sejauh yang saya tahu, jika ada celah dalam kontrak pintar, lintas rantai yang aman tidak dapat melindungi dana Anda).
Anda dapat menjaminkan kembali Ethereum secara langsung atau menjaminkan kembali Ethereum melalui token jaminan cair seperti stETH, rETH, cbETH. Eigenlayer baru saja menambahkan dukungan untuk LST, sfrxETH, mETH dan LsETH.
Manfaat dari penjaminan ulang adalah:
Hadiah Multi-Protokol: Dapatkan hadiah dari beberapa protokol menggunakan Ether yang sama. Misalnya, biaya untuk memastikan keamanan lintas rantai.
Lebih aman: Protokol baru ini memanfaatkan keamanan Ethereum.
Kebebasan pengembang: Tidak perlu membangun lapisan keamanan baru, sehingga menghemat waktu dan sumber daya pengembang.
Risikonya adalah sebagai berikut:
Risiko Pemotongan: Peningkatan risiko kehilangan eter karena perilaku jahat.
Risiko sentralisasi: Ethereum mungkin menghadapi risiko sistemik jika terlalu banyak pemangku kepentingan berpindah ke EigenLayer.
Risiko kontrak pintar: Risiko seperti itu ada di setiap sudut DeFi.
Saya yakin risikonya terbatas saat ini karena Eigenlaer masih dalam tahap testnet Tahap 2 dan belum mengaktifkan penerapan AVS tanpa izin. Namun, saya setuju dengan ChainLinkGod bahwa sebagian besar risiko ini akan diabaikan, dan kami akan menikmatinya hingga setidaknya tahun 2025.
Pada fase testnet Tahap 2 saat ini, pembuat ulang seperti Anda dapat mendelegasikan ke operator. AVS diverifikasi oleh operator ini. Jadi, Anda tidak akan langsung melakukan staking ulang AVS!
Sumber: Ignas
EigenDA (Ketersediaan Data) adalah AVS pertama di Tahap 2. Rollup dapat diintegrasikan untuk meningkatkan throughput. Mainnet tahap 2 akan diluncurkan pada paruh pertama tahun 2024, dan Tahap 3 akan meluncurkan lebih banyak AVS pada tahun 2024 (kegembiraan sesungguhnya akan dimulai pada saat itu).
Menariknya, di antara sekian banyak operator, Deutsche Telekom menonjol. Tampaknya Telekom akan menggunakan Eigenlayer untuk layanan stakingnya.
Sumber: Ignas
Terlepas dari itu, apakah Anda siap untuk memilih sendiri AVS dan operator secara manual? Di mainnet dengan biaya bahan bakar tinggi? Dan dapatkan imbalan dari AVS? Dan kemudian menjual hadiahnya untuk mendapatkan lebih banyak eter? Jika Anda bukan seorang jutawan, biaya bahan bakar akan cukup tinggi.
Saya yakin Anda bisa menebak apa yang akan saya katakan: Liquidity Recollateralized Tokens (LRT). Namun saya akan memperkenalkan lebih banyak tentang LRT di artikel berikutnya. Sekarang, mari kita lihat penerapan Layanan Verifikasi Aktif (AVS), yang akan mengirimkan token baru kami yang keren.
AVS pertama adalah EigenDA, tapi saya tidak akan menjelaskan secara detail karena saya ragu AVS akan memiliki token terpisah (ini adalah lapisan ketersediaan data yang membantu rollup menghemat biaya penyimpanan data).
aplikasi AVS
Jangan biarkan nama AVS membodohi Anda. AVS adalah protokol lengkap yang menggunakan re-staking Ethereum untuk meningkatkan fungsinya. Saya telah menyebutkan “lintas rantai aman” di atas, namun cakupan dan dampak AVS akan segera menjadi lebih jelas.
Aplikasi Eigenlayer AVS yang baru-baru ini terkenal di komunitas adalah AltLayer, yang merupakan Rollup yang melakukan staking ulang dan telah mengeluarkan koin.
Saya telah memperkenalkan AltLayer di artikel sebelumnya, jadi saya tidak akan membahas fungsinya secara mendalam di artikel ini. Namun perlu Anda ketahui bahwa AltLayer memperkenalkan tiga AVS untuk mencapai finalitas cepat Rollup, penyortiran terdesentralisasi, dan verifikasi terdesentralisasi.
Ekonomi token $ALT menarik karena $ALT perlu dijaminkan bersama dengan Ethereum yang dijaminkan ulang untuk memastikan keamanan ketiga AVS ini. Tampaknya banyak orang yang mengabaikan hal ini.
Jika Anda menanam peternakan Pool2 selama musim panas DeFi tahun 2020, Anda pasti tahu efek Ponzi yang ditimbulkannya.
Saat ini, hanya 3% dari total pasokan yang disalurkan melalui udara ke masyarakat, namun akan lebih banyak lagi pengiriman melalui udara yang direncanakan di masa mendatang. Pasokan awal yang beredar adalah 11%. Bisakah FDV sebesar $4,3 miliar (pada saat penulisan artikel ini) membuktikan keberhasilan kesepakatan yang tidak diperhatikan oleh siapa pun bahkan beberapa minggu yang lalu?
Belum tentu, namun hal ini membuat saya lebih optimis terhadap keseluruhan ekosistem re-staking.
Selain itu, saya menduga AltLayer menyediakan imbalan penambangan likuiditas untuk para pemangku kepentingan ulang. Dengan semakin banyaknya AVS yang tersedia, berbagai layanan akan bersaing untuk menarik deposit Ethereum bernilai tinggi.
Bagaimanapun, AVS tanpa deposit Ethereum tidak ada gunanya.
Saatnya mencari $ALT berikutnya di EigenLayer. Berikut adalah 8 aplikasi EigenLayer AVS yang patut diperhatikan.
(1) Etos: Membawa keamanan Ethereum ke Cosmos
Ethos menghadirkan keamanan ekonomi dan likuiditas Ethereum ke Cosmos.
Yang disebut Cosmos Consumer Chain biasanya mengeluarkan token janji aslinya sendiri untuk memastikan keamanan jaringan. Namun, hal ini menimbulkan lebih banyak kompleksitas dan ekonomi token yang bersifat inflasi. Sementara para pemangku kepentingan Cosmos $ATOM menyediakan solusi keamanan antar-rantai (ICS), ekosistem Ethereum (pertaruhan Ethos +) kini berkembang ke industri Cosmos sendiri.
Ditambah dengan dirilisnya Dymension, fork $ATOM, dan sekarang Ethos, $ATOM tampaknya berada di bawah banyak tekanan.
Ethos diciptakan terinspirasi oleh Mesh Security (yang memungkinkan token yang dipertaruhkan dari satu rantai untuk digunakan pada rantai lain), sehingga meningkatkan keamanan ekonomi tanpa memerlukan node tambahan. Untuk informasi lebih detail, silakan merujuk ke artikel resmi.
Solusi keamanan mana yang menang bergantung pada penerapannya. Etos mulai kuat.
Sommelier, penyedia brankas pendapatan otomatis dengan TVL senilai $60 juta, adalah mitra pertama. Sejauh yang saya tahu, lebih banyak "Rantai Konsumen" akan segera hadir.
Keindahan dari struktur ini adalah $ETHOS dapat menerima token airdrop (dan hasil) dari rantai mitra. Pada saat yang sama, token $ETHOS akan dikirimkan ke pemangku kepentingan Ethereum di Eigenlayer sementara kami menanam token $EIGEN.
Yang perlu Anda lakukan hanyalah mempertaruhkan Ethereum Anda lagi dan mengklaim airdrop tersebut. sangat sederhana.
(2) Espresso: penyortir terdesentralisasi
Singkat cerita. Espresso berfokus pada penyortir terdesentralisasi Layer2. Seperti yang Anda ketahui, Layer2 telah banyak dikritik karena sentralisasi penyortirnya. Untuk informasi lebih lanjut tentang bagaimana Espresso menggunakan konsensus HotShot untuk mengatasi masalah ini, lihat situs web mereka.
AltLayer sebenarnya terintegrasi dengan Espresso, sehingga pengembang yang menerapkan tumpukan AltLayer dapat memilih untuk menggunakan solusi validasi terdesentralisasi AltLayer dan/atau sequencer Espresso.
(3) Omni: blockchain yang menghubungkan semua Rollup
Masalah: Lapisan 2 mengurangi biaya transaksi, namun menyebabkan fragmentasi ekosistem. Hal ini mempersulit pembuat untuk menjangkau khalayak yang lebih luas, mempersulit pengalaman pengguna, dan memecah mobilitas.
Cross-chain juga menjadi suatu kebutuhan, tetapi setiap jembatan biasanya mengeluarkan berbagai token yang dibungkus, dan hal ini berisiko. Jika jembatan diretas, tidak akan ada cukup aset dasar untuk mendukung token yang dibungkus lintas rantai. Akibatnya, token yang dibungkus akan dipisahkan.
Solusi: Omni
Omni adalah "blockchain Layer1 yang melakukan staking ulang dengan aman" yang dirancang untuk menyatukan semua rollup Ethereum.
Omni memperkenalkan "lapisan negara global terpadu" untuk menjamin keamanan melalui janji ulang EigenLayer. Lapisan ini memusatkan manajemen lintas domain dari berbagai aplikasi.
Aplikasi meliputi:
Akun margin Cross Rollup dan perdagangan leverage: posting margin di satu domain dan kemudian berdagang menggunakan margin tersebut di domain lain.
Mencetak di seluruh Rollup NFT.
Pinjaman cross-rollup: Setorkan agunan pada satu domain dan pinjam dengan agunan tersebut di domain lain.
Masih banyak lagi aplikasinya, apakah ini semua terdengar familiar? Inilah yang dilakukan LayerZero.
Perpesanan lintas rantai LayerZero mendukung token fungible seluruh rantai (OFT), bukan token pembungkus. Token $STONE Manta adalah Ethereum OFT, dan LayerZero mengeluarkan Lido wstETH OFT.
Namun apa jadinya jika ada bug pada sistem pesan LayerZero? Omni akan memberikan keamanan dengan melakukan staking ulang Ether, dan jika validator melakukan kesalahan, Ether akan dipotong.
Pertimbangkan tipikal Degen yang ingin menggunakan Ethereum-nya di Arbitrum untuk mendapatkan pinjaman $USDC di Optimisme. Transaksi Degen di Arbitrum ini dipantau oleh validator Omni, yang memastikan integritas data yang dikirimkan ke Optimism. Validator memverifikasi dan melaporkan transaksi ini, dan mereka diberi insentif berupa imbalan dan menghadapi risiko kehilangan ether yang dipertaruhkan karena kesalahan pelaporan.
LayerZero mungkin menggunakan token staking mereka untuk keamanan pengiriman pesan silang, tetapi jika terjadi kesalahan dengan kontrak LayerZero, token tersebut akan dibuang dan keamanan itu... tidak berguna. Ethereum adalah aset keras yang menjamin keamanan jaringan di luar sistem.
Injective telah bermitra dengan Omni untuk menjadikan $INJ sebagai aset pertama di jaringan likuiditas terbuka Omni. Omni menerbitkan token $INJ xERC20, membawa $INJ ke dalam ekosistem Ethereum Rollup.
Selain itu, Omni telah menerima dukungan $18 juta dari lembaga investasi terkenal seperti Pantera Capital, Two Sigma Ventures, dan Jump Crypto. Jadi, saya pikir ini akan berjalan dengan baik.
(4) Hyperlane: Seperti Omni, tapi lebih baik?
Anda pikir itu keren karena Omni terhubung ke Ethereum Rollup. Omni, minggir dulu, karena tujuan Hyperlane adalah menghubungkan semua Layer1 dan Layer2.
Dengan menggunakan Hyperlane, pengembang dapat membangun aplikasi lintas rantai - aplikasi yang mencakup beberapa blockchain menggunakan perpesanan lintas rantai, yang menjamin tumpukan keamanan modular mereka dengan modul keamanan lintas rantai (apa pun artinya) Dan keamanan Ethereum yang dijanjikan kembali.
Dilihat dari dokumen resmi Hyperlane, ini akan mendukung Ethereum Layer2, rantai ekologi Cosmos, Solana, rantai Pindah, dll. Ini sangat keren.
Interoperabilitas tanpa izin Hyperlane membedakannya, karena Rollup dapat terhubung ke Hyperlane itu sendiri tanpa memerlukan persetujuan tata kelola yang rumit, dll. Mereka sangat bangga akan hal itu. Namun, LayerZero v2 juga tampaknya mendukung penerapan tanpa lisensi.
Sayangnya, saya tidak dapat menemukan informasi token apa pun di Omni atau Hyperlane, jadi kami harus menunggu lebih lama lagi.
(5) Tanpa Blokir: Memberikan dukungan daya komputasi untuk dApps saat Anda menggunakannya
“Singkatnya: ketika Anda membuka sebuah aplikasi, Anda secara alami mendukungnya dengan menggunakan aplikasi tersebut, dan kemudian aplikasi tersebut memberi Anda imbalan.”
Ini membuat saya terpesona.
Di DApps biasa, kami tidak dapat secara langsung menyumbangkan daya komputasi, dan Aplikasi dibatasi pada fungsi Layer1 atau Layer2 tertentu, seperti latensi, kecepatan transaksi, biaya bahan bakar, dll.
Oleh karena itu, Blockless mengadopsi aplikasi netral jaringan (nnApp) yang memungkinkan pengguna untuk mendukungnya hanya dengan menggunakannya. Ia menggunakan "node bersarang", di mana setiap perangkat pengguna bertindak sebagai node dan menyumbangkan sumber dayanya ke jaringan. Ini berarti bahwa daya komputasi suatu aplikasi meningkat seiring dengan berkembangnya basis pengguna, suatu perubahan yang signifikan dari model tradisional.
Singkatnya, Anda menjalankan sebuah node saat Anda menggunakan aplikasi.
Sumber: Ignas
Misalnya, beberapa DApps mungkin memilih untuk mempertahankan tata kelola di Ethereum dan beban kerja ketersediaan data di Celestia atau EigenLayer. Namun penghitungan intensif untuk aplikasi seperti pembelajaran mesin, antarmuka kecerdasan buatan, dan game akan dilakukan di lingkungan off-chain yang lebih cepat dan efisien.
Hal ini mengakibatkan dukungan komputasi untuk aplikasi ini tumbuh secara langsung seiring dengan semakin banyaknya pengguna yang akan membawa semakin banyak daya komputasi yang disediakan oleh komunitas.
Saya sedang memikirkan Grass, sebuah aplikasi di Solana yang memungkinkan Anda menjual bandwidth jaringan yang menganggur untuk melatih kecerdasan buatan, meskipun hal itu berada di luar cakupan kemampuan Blockless.
Bukti kepemilikan tanpa blok mengamankan jaringan, sehingga token akan lebih dari sekadar meme.
Sedangkan untuk restaking, Blockless akan menyediakan jaringan untuk aplikasi yang dikembangkan di EigenLayer untuk meminimalkan pemotongan yang tidak disengaja.
Bertanya-tanya apakah nnApps akan membuat ponsel saya terlalu panas...
AVS lainnya
Anda dapat melihat daftar lengkap AVS di situs web Eigenlayer. Namun ada AVS lain yang layak disebutkan:
(6) Lagrange: Pesaing lain dari LayerZero, Omni, dan Hyperlane, infrastruktur lintas rantainya mendukung pembuatan bukti negara universal di semua blockchain utama. Baru-baru ini mengumpulkan $4 juta dalam pendanaan awal dari 1kx dan lainnya.
(7) Drosera: "Protokol respons insiden" untuk menangani serangan kerentanan. Ketika peretasan terjadi, Drosera Trap mendeteksi serangan tersebut dan mengambil langkah untuk menguranginya. Terdengar keren.
(8) Rantai Saksi: Gunakan janji ulang untuk menerapkan Bukti Ketekunan dan memastikan keamanan Rollup, dan gunakan Bukti Lokasi untuk membangun desentralisasi simpul fisik.
[Penafian] Ada risiko di pasar, jadi investasi perlu hati-hati. Artikel ini bukan merupakan nasihat investasi, dan pengguna harus mempertimbangkan apakah opini, pandangan, atau kesimpulan yang terkandung dalam artikel ini sesuai dengan keadaan khusus mereka. Investasikan sesuai kebutuhan dan lakukan dengan risiko Anda sendiri.
Artikel ini direproduksi dengan izin dari: "ForesightNews"
Penulis asli: Ignas
Disusun oleh: xiaozou, Keuangan Emas