Binance baru-baru ini meluncurkan produk bernama Interval Yield Bao (selanjutnya disebut Interval Bao) di antara produk keuangannya.
https://www.binance.com/zh-CN/rangebound
Nama produk dalam bahasa Inggris adalah rangbound
Kami akan membicarakan produk terstruktur ini secara detail dari tiga dimensi: kelebihan, kekurangan, dan desain yang mendasarinya.
Singkatnya, harta interval berarti pemain memilih tanggal + interval untuk pengelolaan keuangan.Jika mereka tidak keluar dari interval ini selama periode tersebut, pemain akan memperoleh pendapatan yang sesuai (APR pada gambar di atas adalah tahunanisasi dari pendapatan), tetapi sekali ditemui kapan saja Jika ada kisaran tertentu, produk akan langsung dihentikan, dan akun pemain akan mengalami sedikit retracement dari nilai bersih (umumnya sekitar 0,5-2%, tergantung pada panjangnya lebar waktu dan harga)
Mendukung dua metode manajemen keuangan: stablecoin dan mata uang yang mendasarinya (yaitu, yang oleh pemain opsi disebut sebagai standar U dan standar mata uang, standar U hanya memiliki waktu kedaluwarsa yang lebih lama)
Dibandingkan dengan manajemen dan opsi keuangan tradisional, Zanbao memiliki keunggulan sebagai berikut:
1 (Sangat kritis) Dalam struktur opsi tradisional, risiko penjual tidak terbatas. Khusus untuk penjual pemula, mudah untuk mengalami oversold sambil memperpendek volatilitas, yang mengakibatkan likuidasi dalam kondisi pasar yang ekstrem. Namun, Interval Bao merasionalisasi risiko penjual yang tidak terbatas .konversi menjadi risiko pembeli terbatas.
2 Dibandingkan dengan manajemen keuangan dua mata uang, pengguna Quanbao tidak akan menyebabkan kerugian jangka pendek karena posisi terjual habis, misalnya jika terjadi pasar unilateral yang ekstrem dan tiba-tiba naik 50% dalam setengah bulan pengguna mata uang ganda, jika mata uang berada di tengah Jika dikirim ke U, kerugiannya akan sangat besar, tetapi hilangnya harta interval sangat terbatas, dan tidak akan mengubah apakah pemain tersebut berbasis mata uang atau U -berdasarkan.
3. Zangbao mendukung stablecoin dan BTC ETH (pengguna dapat langsung memilih opsi berbasis U atau berbasis mata uang untuk volatilitas pendek). Pemain tidak akan mengubah keseluruhan distribusi posisi mereka saat membeli Zangbao, menghindari terjebak dalam pasar sepihak, hilang tandanya atau membeli bagian bawah sebelum waktunya. Dibandingkan dengan mata uang ganda, Zangbao dapat mengambil lebih banyak posisi pengguna.
4 Interval Bao adalah produk manajemen keuangan kelas atas di pasar tradisional (hanya diperlukan 150.000 dolar AS untuk memenuhi syarat, dan harga pembelian minimum adalah 50.000 dolar AS), dan desain bola salju serta opsi hambatan serupa lainnya di pasar tradisional lebih kompleks dan sulit dipahami (masa lock-in juga dijamin selama 6 bulan)
5. Pendapatan Quanquan Bao lebih tinggi dibandingkan dengan pengelolaan keuangan mata uang ganda. Seperti yang ditunjukkan pada gambar, pendapatan tahunan Quanquan Bao juga lebih dari 30% (tentu saja, ini juga terkait dengan risiko jatuhnya paparan Quanquan Bao).
6 Interval Treasure memungkinkan pemain untuk lebih memperhatikan amplitudo dan fluktuasi daripada harga absolut. Hal ini dapat lebih baik melepaskan diri dari gagasan menebak naik dan turunnya harga dan meningkatkan pemikiran perdagangan investor.
Quanbao bukanlah produk yang sempurna. Ia memiliki kekurangan berikut secara obyektif.
1 Bagi pembeli, perlu membuat penilaian tertentu tentang pasar (karena jika penilaian salah, akan ada sedikit risiko retracement pokok mulai dari 0,5% hingga 2%. Berbeda dengan investasi mata uang ganda, Anda dapat merasa nyaman apakah Anda telah mengurangi atau menambah kepemilikan Anda. Gudang··) mendekati produk ETF tingkat R3 di pasar saham, yaitu fluktuasinya lebih kecil dan tidak akan menelusuri kembali secara signifikan.
2. Pendapatan harta karun interval mempunyai hubungan yang baik dengan fluktuasi pasar, sehingga jika Anda membeli di pasar bearish, Anda juga akan mengalami kerugian saat mengalami penurunan tajam.
3 Saat ini, Zangzhangbao belum mengembangkan opsi jangka panjang dan ultra lebar, dan saya yakin opsi ini akan ditingkatkan di masa depan.
Terakhir, mari kita lihat desain dasar Quanbao
Harta karun interval sebenarnya adalah jenis pilihan yang eksotis, tetapi merupakan jenis yang relatif sederhana. Terutama dioptimalkan berdasarkan opsi DNT
Opsi DNT adalah opsi sentuhan ganda, dan DNT adalah singkatan dari "Double No Touch". Dalam opsi DNT, investor perlu menetapkan dua harga penghalang, yaitu penghalang atas dan penghalang bawah. Jika harga aset yang mendasarinya belum menyentuh kisaran harga antara kedua penghalang tersebut pada saat opsi berakhir, maka opsi tersebut secara otomatis akan dilaksanakan pada saat jatuh tempo dan investor akan menerima pendapatan tetap jika harga aset yang mendasarinya telah menyentuh kisaran harga tersebut antara dua penghalang ini ketika opsi berakhir, Jika kisaran harga antara kedua penghalang ini terlampaui, opsi secara otomatis menjadi tidak sah dan investor akan kehilangan premi yang dibayarkan saat membeli opsi tersebut. (Artinya, jumlah kerugian ketika harta interval disentuh, yang umumnya tidak tinggi, antara 0,5% dan 2%)
DNT adalah opsi eksotik yang relatif mudah dipahami, karena strategi untung dan ruginya terlihat seperti pemain volatilitas pendek + operasi stop loss (dan lingkaran mata uang saat ini tidak memiliki produk volatilitas pendek yang sesuai) ketika harga menembus penjualan ganda Ketika harga sudah dekat, kerugian yang disebabkan oleh penghentian segera kerugian (sebenarnya diwujudkan sebagai hilangnya premi), tetapi rangkaian operasi ini dikemas ke dalam produk pembeli, dan kerugian tersebut dikunci, menghindari risiko yang lebih besar. Tentu saja, desain yang mendasari opsi ini lebih rumit, jadi kami tidak akan membahasnya secara detail. Ini memerlukan tingkat strategi dan kemampuan eksekusi yang relatif tinggi dari perancangnya. Karena jika pengoptimalan yang mendasarinya tidak menguntungkan, biaya opsi akan terlalu tinggi (kerugian pengguna akan terlalu besar setelah mencapai target, dan harta interval terkunci sekitar 2%. Saya yakin pemain yang pernah menjadi penjual opsi tahu bahwa ini rasionya cukup stabil). Dan uang yang hilang oleh perancang pasar ekstrim jauh lebih besar dibandingkan kerugian berlebihan yang disebabkan oleh premi. Oleh karena itu, yang terbaik adalah menghindari pertukaran kecil untuk produk tersebut, jika tidak, dalam kondisi pasar yang ekstrim, penjual mungkin berisiko kehilangan uang dan melarikan diri.
Terakhir, ada risiko di pasar. Saya ingatkan Anda untuk membaca deskripsi produk dengan cermat saat memilih produk keuangan, mencari produk yang sesuai dengan preferensi risiko Anda, dan jangan begitu saja mengejar keuntungan tinggi atau perputaran uang yang tinggi. Kami juga berharap semakin banyak produk menarik yang keluar untuk menambah vitalitas pasar, sehingga investor dapat menemukan produk yang mereka sukai.