1inch telah meluncurkan Aqua, sebuah protokol DeFi yang dirancang untuk menyatukan likuiditas di banyak pasar terdesentralisasi tanpa memaksa penyedia likuiditas (LP) menyetor dana ke venue tertentu. Pengumuman tersebut membingkai Aqua sebagai cara untuk membuat likuiditas lebih fleksibel lintas blockchain dan protokol, sekaligus tetap menerapkan batasan modal agar dana tidak terlalu terekspos dalam perdagangan simultan.
Menurut rilis 1inch pada hari Selasa, Aqua memungkinkan LP mengotorisasi beberapa strategi dari satu inventaris dompet dan menyimpan aset di dompet tersebut sampai swap yang dieksekusi selesai—bukan dengan mengarahkan likuiditas ke salah satu pool likuiditas tertentu. Protokol ini sudah diterapkan di 13 blockchain, termasuk Ethereum, Arbitrum, Base, Robinhood Chain, dan BNB Chain.
Poin-poin penting
Aqua mengoordinasikan likuiditas lintas protokol tanpa mengharuskan dana LP disetorkan ke satu pool tertentu.
Strategi yang didukung oleh dompet menjaga penyelesaian atomik, membatalkan perdagangan (revert) jika melebihi saldo dompet yang tersedia.
Aset hanya dapat digunakan dalam satu operasi pada satu waktu, sehingga membatasi alokasi berlebih yang efektif meskipun likuiditas “diiklankan” secara luas.
Insentif direncanakan melalui pemungutan suara tertunda pemegang token: 500.000 USDC ditambah 10 juta token 1INCH yang disiapkan untuk adopsi.
Bagaimana Aqua dimaksudkan untuk bekerja
Inti dari Aqua adalah sistem terintegrasi yang oleh 1inch digambarkan sebagai gabungan dari registri onchain yang digeneralisasi, strategi market making otomatis (AMM) yang didukung dompet, penyelesaian atomik, dan manajemen posisi yang berorientasi pada konsumen.
Alih-alih mengaitkan likuiditas dengan protokol tertentu, LP secara efektif “memberi otorisasi” strategi terhadap persediaan yang tersedia di dompetnya. Pembedaan ini penting untuk efisiensi modal: likuiditas dapat dibuat tersedia di kumpulan pasar yang lebih luas, sehingga berpotensi meningkatkan akses bagi trader yang mencari swap di venue yang berbeda.
In 1inch juga menekankan batasan keras yang dirancang untuk mencegah perkalian modal yang sesungguhnya. Meskipun sebuah penyedia dapat mengiklankan jumlah likuiditas yang sama di beberapa protokol, likuiditas tersebut tidak dapat mendukung eksekusi simultan tanpa batas.
Untuk mengilustrasikan trade-off, penjelasan 1inch menyertakan skenario di mana sebuah LP yang menyediakan $10.000 dapat mencantumkan $10.000 di tiga protokol dengan ketersediaan yang diiklankan total $30.000, tetapi hanya $10.000 nilai perdagangan yang bisa dijalankan pada saat yang sama menggunakan dana tersebut. Dalam praktiknya, ini lebih mirip “overbooking” yang terkoordinasi dengan batasan eksekusi yang ketat, bukan mekanisme yang memperbanyak likuiditas di beberapa pool independen.
Penyelesaian atomik dan pemeriksaan keamanan saldo
Dalam sebuah wawancara dengan Cointelegraph, juru bicara 1inch mengatakan Aqua dapat digunakan oleh “resolvers” yang memegang kredensial akses yang diterbitkan 1inch, seraya mencatat bahwa tidak semua protokol didukung di bawah sistem tersebut.
Juru bicara itu juga menjelaskan bagaimana Aqua mencegah swap melebihi saldo dompet. Mereka menyatakan bahwa semua posisi yang dikutip diberi harga berdasarkan saldo dompet live milik market maker, dan setelah pengisian (fill) terjadi, kutipan yang tersisa akan menyesuaikan untuk mencerminkan sisa yang ada.
Jika upaya swap melewati dana yang tersedia, sistem dirancang untuk membatalkan (revert) secara atomik. Seperti yang disampaikan juru bicara: “Jika sebuah swap melebihi saldo aktual, swap tersebut akan revert secara atomik.”
Bagi investor dan trader, pendekatan ini mengatasi risiko kunci dalam agregasi likuiditas: memastikan bahwa harga yang dikutip dan ketersediaan yang diiklankan benar-benar sesuai dengan inventaris yang dapat dieksekusi. Alih-alih bergantung pada likuiditas yang diposisikan terlebih dahulu di sebuah pool tertentu, Aqua mengikat eksekusi pada kondisi dompet pada waktu penyelesaian (settlement).
Ekspansi lintas blockchain—dan bagaimana insentif dapat menarik likuiditas
Peluncuran awal Aqua diposisikan sebagai multi-chain sejak awal, dengan penerapan di 13 jaringan. Ini penting karena salah satu hambatan praktis DeFi bukan hanya likuiditas yang terfragmentasi lintas protokol, tetapi juga fragmentasi antar-chain—masing-masing dengan dinamika trading dan aktivitas dompetnya sendiri.
Untuk mempercepat penggunaan, 1inch mengatakan ada proses terkait pemegang token yang sedang berlangsung. Menunggu persetujuan suara, protokol akan mengalokasikan 500.000 USDC untuk insentif adopsi Aqua, bersama 10 juta token 1inch (1INCH), yang digambarkan sekitar $830.000 pada saat artikel ini ditulis. Pengumuman menyebut bahwa inisiatif ini dirancang untuk “mempercepat pertumbuhan likuiditas dan aktivitas swap di pasangan yang didukung.”
Insentif bergantung pada persetujuan melalui forum tata kelola 1inch, yang dirujuk perusahaan dalam pengumumannya. Jika disetujui, program tersebut akan menghubungkan tujuan penyatuan likuiditas teknis Aqua dengan dorongan adopsi yang langsung—sesuatu yang biasanya menjadi penting di awal, ketika sistem routing baru atau sistem koordinasi likuiditas perlu membuktikan bahwa mereka dapat menarik volume yang berarti.
Mengapa desain Aqua dapat mengubah cara likuiditas dirutekan
Agregasi likuiditas di DeFi secara tradisional berarti baik merutekan perdagangan melalui pool yang sudah ada, atau mendorong penyedia likuiditas untuk menempatkan modal ke venue tertentu. Pembeda Aqua adalah pemisahan antara di mana modal berada (inventaris dompet) dan di mana modal tersebut dibuat dapat dieksekusi (strategi lintas pasar).
Namun, batasan protokol—bahwa aset tidak benar-benar diperbanyak dan hanya dapat berpartisipasi dalam satu operasi pada satu waktu—menunjukkan bahwa Aqua menargetkan koordinasi yang lebih baik, bukan leverage tanpa batas atas inventaris. Framing “iklankan secara luas, eksekusi secara terbatas” menyiratkan bahwa Aqua dapat meningkatkan pemanfaatan saat tumpang tindih permintaan kecil kemungkinannya, sekaligus mencegah skenario kegagalan di mana lebih banyak trader mengeksekusi daripada modal yang mendukung secara bersamaan.
Ketidakpastian itu—seberapa sering permintaan dunia nyata bertumpang tindih dengan kumpulan strategi yang didukung—kemungkinan akan menentukan seberapa cepat peningkatan teoretis Aqua diterjemahkan menjadi kinerja routing yang terukur. Investor dan pembangun mungkin ingin memantau apakah volume swap yang semakin banyak tersalurkan melalui jalur yang terhubung ke Aqua, dan apakah peningkatan yang dijanjikan dalam ketersediaan likuiditas benar-benar muncul dalam praktik seiring lebih banyak dompet dan resolvers ikut berpartisipasi.
Terakhir, perlu dicatat bahwa pengumuman 1inch hadir di tengah gejolak internal yang masih berlangsung. Awal bulan ini, Cointelegraph melaporkan bahwa pendiri bersama Anton Bukov mengatakan ia “diberhentikan” dari 1inch pada November 2025 setelah “mendorong perubahan” dalam manajemen dan operasi perusahaan. Meskipun perselisihan itu tidak terkait langsung dengan peluncuran teknis Aqua, perselisihan tersebut tetap menjadi bagian dari konteks yang lebih luas seputar risiko eksekusi dan keputusan tata kelola saat protokol bergerak menuju adopsi yang digerakkan oleh insentif.
Untuk saat ini, pertanyaan utama bagi pembaca adalah apakah Aqua dapat menarik likuiditas dalam skala besar dan menerjemahkan model inventaris dompet terunifikasinya menjadi throughput swap yang berkelanjutan—terutama setelah program insentif USDC dan 1INCH yang diusulkan diputuskan. Yang perlu dipantau berikutnya adalah hasil pemungutan suara pemegang token dan apakah penerapan Aqua di banyak rantai mendorong pertumbuhan yang terukur pada trading yang dirutekan di pasangan yang didukung.
Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai 1inch Mengintegrasikan Aqua untuk Mengoordinasikan Likuiditas DeFi di 13 Rantai di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.