Pada hari yang sama BitMEX mengumumkan bahwa mereka menutup operasinya setelah 11 tahun, sebuah gugatan class action federal mendarat di Pengadilan Distrik Selatan New York yang menuduh bursa tersebut dan para pendirinya melakukan secara sistematis pengurasan jaminan nasabah melalui likuidasi yang direkayasa. Waktunya mencolok—tetapi mungkin bukan kebetulan. Gugatan likuidasi BitMEX, yang diajukan pada 23 Juli 2026, menargetkan salah satu pendiri Arthur Hayes bersama dengan Benjamin Delo, Samuel Reed, dan mantan kepala pengembangan bisnis Gregory Dwyer sebagai pihak tergugat, bersama entitas bursa HDR Global Trading dan 100x Holdings.
Poin-poin penting
Para penggugat BKX Services Inc. dan David Namdar mengajukan class action pada 23 Juli 2026, menuntut pengembalian 622,66 BTC — bernilai kira-kira $40 juta — plus ganti rugi kompensatori dan punitif.
Gugatan menuduh BitMEX melakukan auto-likuidasi atas posisi pelanggan sambil menahan agunan senilai kira-kira dua kali lipat kerugian mereka, lalu mengalihkan kelebihan tersebut ke dana asuransi bursa itu.
Sebuah internal “Insider Trading Desk” diduga memiliki “akses seperti dewa (God access)” ke posisi pelanggan dan melakukan perdagangan selama pembekuan server yang mengunci orang lain.
BitMEX mengumumkan penutupannya pada 23 September 2026 pukul 04:00 UTC, setelah peninjauan strategis; bursa tersebut bahkan sudah jatuh ke pangsa pasar di bawah 0,01% dengan volume harian sekitar $400.000.
Para pendiri bersama Hayes, Delo, Reed, dan Dwyer diampuni oleh Presiden Trump pada Maret 2025 setelah mengaku bersalah pada 2022 atas pelanggaran Bank Secrecy Act.
BitMEX dan Para Pendiri Digugat karena Dugaan Pelanggaran Likuidasi
Inti tuduhannya sangat mematikan karena spesifik. Penggugat BKX Services Inc. dan David Namdar menuduh bahwa BitMEX tidak sekadar melikuidasi posisi leverage mereka ketika pasar bergerak melawan mereka — BitMEX justru mempertahankan sisa agunannya. Menurut gugatan, ketika posisi mereka dipaksa ditutup, agunan yang tersisa bernilai kira-kira dua kali lipat kerugian aktual mereka. Alih-alih mengembalikan surplus itu kepada pelanggan, BitMEX menyalurkannya ke dana asuransi milik bursa itu sendiri.
Secara bersama-sama, para penggugat menuntut pengembalian 622,66 BTC, yang dinilai sekitar $40 juta pada harga saat ini menurut CoinGecko, beserta ganti rugi kompensatori dan punitif. Gugatan ini membawa dua tuntutan formal: replevin — klaim hukum yang menuntut pengembalian properti tertentu, dalam hal ini bitcoin — dan penipuan (fraud).
Skala dampak buruk yang diduga terjadi
Gugatan tersebut sangat rinci mengenai apa yang terjadi pada tiap penggugat. BKX Services mengalami 13 likuidasi terpisah antara 4 Juli hingga 20 Agustus 2018. David Namdar menderita 14 likuidasi yang lebih besar antara Agustus 2019 dan Mei 2020, termasuk satu kejadian 128,58 BTC pada Oktober 2019. Class yang diusulkan mencakup seluruh pelanggan AS dari produk swap BTC BitMEX sejak 23 Juli 2018 — jendela delapan tahun yang dapat secara signifikan memperluas jumlah pihak yang mengajukan klaim terdampak.
Seperti yang dipaparkan dalam gugatan: “BitMEX secara sengaja mengembangkan sistem yang menghasilkan keuntungan dari likuidasi (dengan menyita bitcoin para pelanggannya), sementara para pelanggannya tidak dapat menghindari posisi merugikan yang diciptakan BitMEX.”
Tuduhan tentang Insider Trading Desk dengan Akses yang Tidak Wajar
Di luar klaim soal agunan, gugatan ini menuduh sesuatu yang lebih dalam mengusik integritas bursa: adanya unit internal dengan kemampuan yang tidak bisa ditandingi oleh pedagang biasa. Menurut gugatan, BitMEX mengoperasikan “Insider Trading Desk” yang diduga memiliki “God access” ke data posisi pelanggan yang bersifat rahasia dan titik-titik likuidasi — visibilitas waktu nyata tentang posisi paling rentan di pasar.
Operasi dan dugaan keuntungan perdagangan
Meja tersebut diduga menggunakan perangkat lunak yang dirancang untuk mengidentifikasi pergerakan harga yang akan memicu likuidasi pelanggan paling besar — pada dasarnya, mengatur rangkaian kejadian yang menguntungkan pihak perusahaan. Lebih mengejutkan lagi, gugatan tersebut menuduh meja itu tetap melakukan perdagangan selama pembekuan server yang menghalangi semua pengguna lain mengakses platform. Gregory Dwyer, saat itu kepala pengembangan bisnis BitMEX, disebut dalam berkas sebagai orang yang menjalankan operasi ini sebagian besar dari Manhattan.
Ini adalah tuduhan dari pihak penggugat, bukan fakta yang sudah mapan. Menurut The Defiant, BitMEX tidak menanggapi permintaan komentar hingga waktu publikasi. Namun, kekhususan klaimnya — menyebut nama individu, menguraikan perangkat lunak, serta mencantumkan peristiwa likuidasi — memberi bobot struktural pada gugatan itu dibandingkan sekadar keluhan umum.
Ruang Lingkup dan Konteks Hukum Gugatan
Ini bukan pertemuan pertama BitMEX dengan jenis klaim seperti ini. Pengajuan baru menghidupkan kembali class action 2020 yang berisi tuduhan yang secara substansial mirip tentang mesin likuidasi dan dana asuransi BitMEX berdasarkan Commodity Exchange Act. Kasus sebelumnya itu secara sukarela dihentikan tanpa prejudice pada Juni 2025, tanpa putusan mengenai pokok perkara. Gugatan baru melampirkan dokumen asli tersebut sebagai bukti pertama — bersama dengan dakwaan federal Hayes tahun 2020 dan pernyataan pengakuannya (plea allocution).
Riwayat regulasi dan pengampunan eksekutif
Latar belakang hukum penting di sini. Hayes, Delo, dan Reed mengaku bersalah pada 2022 atas pelanggaran Bank Secrecy Act setelah penyelesaian di mana entitas-entitas BitMEX membayar denda perdata sebesar $100 juta kepada CFTC dan FinCEN. Ketiganya, bersama Dwyer, kemudian diampuni oleh Presiden Donald Trump pada Maret 2025. Hayes sejak itu beralih untuk menjadi CIO kantor keluarga miliknya, Maelstrom.
Pengampunan tersebut menyelesaikan risiko pidana, tetapi tanggung jawab perdata sepenuhnya tetap utuh. Gugatan class action yang menuntut $40 juta dalam bitcoin berada di jalur hukum yang sepenuhnya berbeda — dan gugatan sukarela atas kasus 2020 tanpa hak untuk menggunakan lagi (tanpa prejudice) berarti semua klaim itu tetap dipertahankan, siap untuk diajukan kembali. Dan tepat itulah yang terjadi.
Penutupan BitMEX dan Pernyataan Perusahaan
BitMEX mengumumkan penutupannya pada hari yang sama saat gugatan diajukan — sebuah kebetulan yang kemungkinan akan mendapat sorotan. Bursa yang dijalankan oleh HDR Global Trading itu mengatakan akan menghentikan operasinya pada 23 September 2026 pukul 04:00 UTC setelah apa yang mereka sebut sebagai “peninjauan strategis atas bisnis dan industri kripto yang lebih luas.” Pendaftaran pengguna baru dihentikan segera; batasan posisi berlaku mulai 26 Agustus, dan semua posisi yang tersisa akan dipaksa ditutup sebelum tenggat waktu.
Sebuah platform yang merosot tajam
Angka-angkanya menceritakan kisah sebuah bursa yang sebenarnya sudah tidak lagi berarti. Menurut data Kaiko yang dikutip Reuters, volume perdagangan harian BitMEX telah turun menjadi sekitar $400.000 — kesalahan pembulatan untuk pasar tempat pesaing memproses miliaran per hari. Pangsa pasarnya ambruk menjadi di bawah 0,01%. Token BMEX turun sekitar 90% ketika penutupan diumumkan. Bursa tersebut telah mencopot CEO dan CFO-nya pada akhir Juni di tengah laporan bahwa mereka sedang mencari pembeli.
BitMEX telah mempertahankan bahwa semua aset melebihi kewajiban, menunjuk ke halaman proof-of-reserves, dan menyatakan bahwa pengguna akan dapat menarik dana setelah platform ditutup. Hayes menandai penutupannya di X dengan tiga kata: “Satoshi for life.”
Penutupan tersebut membuat gugatan semakin rumit dengan cara-cara yang akan memakan waktu untuk diselesaikan. Class action terhadap entitas yang sedang menutup operasi terkenal sulit untuk diproses — aset dapat didistribusikan, struktur korporasi dibubarkan, dan para penggugat dibiarkan menunggu bertahun-tahun untuk kemungkinan pemulihan. Pertanyaan tentang apa yang terjadi pada dana asuransi BitMEX, yang dituduh para penggugat membengkak dari agunan pelanggan yang disita, bisa menjadi medan pertempuran utama dalam perkara yang akan datang.
FAQ
Apa tuduhan utama terhadap BitMEX dalam gugatan?
Para penggugat menuduh BitMEX melakukan auto-likuidasi atas posisi leverage mereka sambil menahan agunan senilai kira-kira dua kali lipat kerugian mereka, lalu mengalihkan kelebihan tersebut ke dana asuransi milik bursa itu sendiri, bukan mengembalikannya kepada pelanggan.
Apa peran Insider Trading Desk yang dituduhkan dalam gugatan?
Gugatan menuduh bahwa internal “Insider Trading Desk” BitMEX memiliki “God access” ke data posisi pelanggan yang bersifat rahasia dan titik-titik likuidasi, menggunakan perangkat lunak untuk mengidentifikasi pergerakan harga yang akan memicu likuidasi terbesar, serta terus melakukan perdagangan selama pembekuan server yang mengunci semua pengguna lain.
Kapan BitMEX akan menutup operasinya?
BitMEX mengumumkan akan menghentikan operasinya pada 23 September 2026 pukul 04:00 UTC, setelah peninjauan strategis oleh pemilik-operator HDR Global Trading.
Apakah BitMEX mengklaim memiliki aset yang cukup untuk menutup kewajiban?
Ya. BitMEX telah menyatakan bahwa semua aset melebihi kewajiban, sebagaimana tercermin di halaman proof-of-reserves, dan bahwa pengguna dapat menarik dana setelah platform ditutup.
Artikel diproduksi dengan bantuan kecerdasan buatan dan ditinjau oleh tim redaksi.