Kita telah membahas, tahun 2020 memasuki periode resesi gelombang kelima.
1、1982-1991: Pemulihan
2、1992-2008: Kemakmuran
3、2009-2019: Resesi
4、2020-2030: Resesi, tentu saja ada akademisi yang mengusulkan bahwa periode resesi ini akan diperpanjang hingga 2034, dan ada juga akademisi yang mengusulkan bahwa resesi akan berakhir pada 2026 dan memasuki pemulihan.
Kami percaya, tahun 2030 atau adalah waktu di mana periode resesi berakhir.
Ini adalah penilaian pertama.
Penilaian kedua, kami percaya bahwa periode resesi memiliki dua gelombang.
1、Gelombang pertama: 2020-2022, terkait dengan komoditas.
2、Gelombang kedua: 2025-2027, terkait dengan aset keuangan.
Tahun 2025 segera berlalu, tetapi kami melihat dampak aset keuangan terutama aset keuangan dolar akan segera datang, khususnya saham AS dan properti AS.
Semua orang sekarang tahu bahwa saham AS terutama saham AI memiliki gelembung yang sangat besar.
Terutama FANNG.
Sumbernya berasal dari OPENAI, karena dua perusahaan ini, NVIDIA dan OPENAI. OPENAI, NVIDIA, ORACLE, AWS, AMD dan perusahaan lainnya sudah masuk ke dalam model pembiayaan berputar, memasuki model investasi pengguna-pembelian pengguna.
NVIDIA menginvestasikan 100 miliar kepada OPENAI;
AMD menyerahkan 10-20% saham kepada OPENAI.
Perusahaan OPENAI membeli chip dari AMD\NVIDIA secara langsung, atau membeli layanan cloud dari perusahaan seperti ORACLE, sedangkan perusahaan ORACLE membeli kartu GPU dari AMD dan NVIDIA.
Dengan cara ini, siklus selesai.
Sekarang sudah masuk ke dalam mode leverage keuangan, harga saham semua perusahaan langsung melambung.
Namun, masalah utama di Amerika adalah listrik.
Masalah yang lebih besar adalah di mana bisnis dan model bisnis perusahaan OPENAI saat ini tidak valid, ini adalah inti dari semua masalah. Selain itu, LLM pada dasarnya telah mencapai akhir, langkah selanjutnya untuk LLM adalah model dunia, tetapi perusahaan OPENAI tidak memiliki banyak kemajuan di model dunia.
Kami sudah sangat yakin: gelembung AI sudah sangat besar.
Meskipun besar, tetapi gelembung AI tidak serta merta akan padam dengan mudah, ini membutuhkan pemicu.
Pemicu pertama muncul, yaitu SoftBank mengosongkan saham NVIDIA, hanya orang dalam yang bisa melihat orang dalam, orang yang melarikan diri sudah muncul yang pertama, lalu yang kedua tidak jauh lagi?
Selama ada pelarian kedua, ketiga!
Maka, gelombang pelarian ini tidak bisa ditekan, itu adalah prelud untuk kejatuhan.
Pemicu kedua, sekarang terlihat bahwa perusahaan OPENAI sudah mengajukan pinjaman kepada pemerintah AS untuk penjaminan, tetapi ini tidak mungkin, karena masalah ini juga bisa menjadi pemicu.
Jadi, amati lagi, biarkan peluru terbang sedikit lebih lama.
Dalam kerangka analisis kami, tahun 2025 akan menjadi titik fokus, aset keuangan dolar akan mencapai puncaknya, kemudian akan memasuki tahap pecahnya gelembung, tahun 2026 dan 2027 akan mulai turun dengan cepat!
Guncangan kedua selama masa resesi sudah dalam perjalanan, dan bukan akan segera dimulai.
Kita sudah berada dalam rentang waktu guncangan kedua selama masa resesi, hanya saja kebisingan masih relatif kecil, ketika kebisingan menjadi sangat besar, saat itulah kita tidak dapat melarikan diri.
Jepang tahun 1990-1991 mungkin bisa menjadi referensi.
Big A, sudah mendekati puncak, dari gelombang utama pertama yang dimulai pada tahun 2024, 5 sub-gelombang sudah hampir selesai.
Jadi, orang bijak tidak berdiri di bawah tembok!